Neste päivittää kolmannen vuosineljänneksen 2023 ennusteensa Öljytuotteiden osalta sekä Singaporen uuden jalostamon käynnistymisen osalta.
Öljytuotteiden kolmannen vuosineljänneksen marginaalinäkymät parantuneet.
Epävakaasta öljymarkkinasta huolimatta Luoteis-Euroopan diesel- ja bensiinimarginaalit ovat nousseet kolmannella vuosineljänneksellä korkealle tasolle, mikä parantaa myös Nesteen Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaalin ennustetta kolmannella vuosineljänneksellä.
Uusi päivitetty ennuste: Nesteen Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaalin kolmannella vuosineljänneksellä odotetaan olevan merkittävästi korkeampi kuin vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä (16.7 USD/bbl).
Siellä eilen vähän jo ennakoitiin tämän päivän uutisia
Toisaalta myös Singapore viivästyy lisää: Singaporen jalostamon laajennuksen elokuisen dieselin ja vastuullisen lentopolttoaineen (SAF) tuotannon uudelleen käynnistymisen ylösajo on hidastunut äskettäisen laitteiden lisätarkastus- ja korjaustyöseisokin vuoksi. Meneillään olevien lisätarkastus- ja korjaustöiden myyntivolyymivaikutuksen arvioidaan olevan noin 100 000 tonnia vuoden 2023 toisella puoliskolla vaikuttaen pääasiassa neljännen vuosineljänneksen myyntiin.
Mielenkiinnosta laskin, että vuodesta 2005 eteenpäin Nesteen osake on noussut enemmän kuin 6,7% tai laskenut enemmän kuin 6,7% noin 1,7% pörssipäivistä. Hyvin karkeasti laskettuna siis. En tiedä kuinka monta näistä on sattunut päiville, joilla ei ole ollut mitään uutisia tai yhtiötapahtumia.
Tästä aiheestahan on oikein tutkimusta tehtynä, että markkinoilla osa tietää joskus jotain ennen muita :(. Itse omistan nestettä, mutta ihmettelen miten pomppu saatiin eilen, jos tiedote tuli tänään.
Raakaoljyn tuotantoa leikattiin rajusti eilen Venäjän ja Saudi-Arabian toimesta. Oisko tässä ollut yhteys?
Yleensä kun Neste kertoo positiivisia uutisia, kurssi laskee, kuten myös tänään lasketellaan. Ennen Q1/2/3/4 kohti se nousee jälleen mutta tuloksen jälkeen taas lasketellaan pitkään. Nordealla analyytikoilla esim tavoitehinta taitaa olla 58€ ja ollaan kaukana tuosta.
Useammassa paikassa on nostettu esiin eilinen kurssireaktio ja tämän päivän tiedote. Mun mielestä näiden kahden asian linkitykseltä putoaa vähän pohja, koska en näe tuota tämän päivän tiedotetta varsinaisesti nettona positiivisena. Tarkemmin tuossa meidän tuoreessa kommentissa, joka löytyy palvelusta.
Eilisenä mahdollisena konkreettisena kurssiajurina oli Dansken osta-suositus. En kyllä tiedä mitä raportti sisälsi tai oliko siinä muutoksia tavoitehinnassa tai suosituksessa suhteessa aiempaan. Samaan aikaan eilen oli tapetilla joitakin Uusiutuvien tuotteiden markkinanäkymien osalta positiivisia seikkoja, kuten mahdolliset sekoitevelvoitteiden nostot Euroopassa. Myös RED III direktiivin äänestys on ajankohtainen EU:ssa ja sen osalta on odotuksia, että päästövähennystavoitteet olisi entistäkin kunniahimoisempia, mikä olisi myös positiivista Uusiutuville.
Onkin helpompi löytää konkreettisia mahdollisia kurssiajureita, enkä lähtisi rakentamaan tarinaa siitä, että tämän päivän tiedote olisi vuotanut. Etenkin kun Öljytuotteiden tuotemarginaalit ovat nähtävissä myös Nesteen sivulla, eikä niiden vahvuus ollut varsinaisesti uutinen. Lisäksi, jos Öljytuotteiden näkymien nosto olisi “vuotanut” niin puolet uutisista olisi sitten jäänyt kuitenkin matkalle. Sanoisinkin klassisesti, että jäitä hattuun.
Apalttiarallaa joo kyllä, mutta tuota SAF-kapasiteettia ei konkreettisesti ole tässä kohtaa. Tämä siksi, että se uusi linja on vasta ylösajovaiheessa ja siksi ois mielestäni väärin sanoa, että sen kapasiteetti on se 1 miljoonaa tonnia nyt. Oletettavasti kuitenkin ensi vuoden alusta lähtien, kun oletetaan, että ylösajo toteutuu aiemmin kerrotussa aikataulussa eli vuoden loppuun mennessä.
Päivitetyissä näkymissä Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan merkittävästi aiempia odotuksia korkeampi. Samaan aikaan Singaporen uuden linjan ylösajossa on tullut lievää takapakkia, mikä pienentää sen myyntimääriä pääasiassa Q4:llä. Kokonaisuutena arvioimme segmenttien eri suuntaisten ennustemuutoksien pitkälti kumoavan toisensa vuositason ennusteissamme, joiden muutospaine jää siten maltilliseksi.
Autokannan sähköistyminen ei ole vielä lähivuosina Nesteen liiketoiminnan ongelma, sillä iso osa dieselin kulutuksesta on raskaassa liikenteessä (tavarakuljetukset ja bussit). Lisäksi Nesteen uusiutuvan lentopolttoaineen pidemmän tähtäimen näkymät ovat hyvät, sillä lentokoneiden sähköistyminen kestää vielä kauemmin kuin autokannan. Toisaalta sijoittajien muistissa on vielä Nesteen johdon kommentit yhtiön pääomamarkkinapäiviltä, joissa Neste arvioi uusiutuvien dieselin ja lentopolttoaineen tuotantokapasiteetin ylittävän kysynnän vuoteen 2027 saakka.
Toisin kuin Petri kirjoitat eikö ole juurikin loogista että puolet tiedotteesta on pimennossa ja se ei mitenkään pudota pohjaa linkitykseltä.
Eli käytännössä jos haluaa spekuloida sillä että tieto Nesteen tulevasta profit warningista vuotaa niin eihän se mitenkään virallisena tai täydellisena se tieto koulukaverilta toiselle kulje.
Näin olleen kurssireaktiokin olisi suunnilleen looginen → huhu nostaa kurssia joka sitten lässähti kun profarissa oli muutakin (negatiivista) infoa mukana.
Oli niin tai näin niin isossa kuvassa tämä on kuitenkin sivuseikka ja jäänee tämän viikon kuriositeetiksi.
Validi pointti! Viittasin tuolla pohjan putoamisella siihen, että oli mun mielestä väärä tulkinta, että se tiedote olisi ollut kokonaisuutena positiivinen. Tämä siis siksi, kun näin useamman toteavan, että edellisen päivän kurssinousu selittyykin tällä ohjeistuksen nostolla.
Eilinen päätös /EU, oliko tää iso muutos aiempiin linjauksiin…?
Vuoteen 2025 mennessä lentoliikenteen polttoaineista kaksi prosenttia on oltava kestävästi tuotettuja. Sen jälkeen minivaatimustaso nousee asteittain joka viides vuosi seuraavanlaisesti:
6 % vuonna 2030
20 % vuonna 2035
34 % vuonna 2040
42 % vuonna 2045
70 % vuonna 2050
Onko jollain näppituntumaa, millainen 6% volyymi on suhteessa nykyiseen saf-tuotantoon / Nesteen saf-tuotantoon…?
Arvioitu jet fuel tarve 2030 on 46 miljoonaa tonnia, josta 5% = 2.3 Mt ja 6% = 2.76 Mt.
Nykyinen SAF-kapasiteetti EU:ssa tuon lähteen mukaan 0.24 Mt, ja 2.3 Mt mikäli biopolttoainelaitokset EU:ssa maksimoitaisiin tuottamaan SAF:ia. Muualla maailmassa toki lisää kuten Nesteen Singapore yms.
Aiemmat haarukat oli:
2% 2025
5% 2030
32% 2040
63% 2050
Nesteen CMD:n mukaan target 2030 on 9 Mt uusiutuvia kokonaisuudessaan, josta 30-40% eli 2.7-3.6 Mt SAF:ia. Tämä riittäisi siis itsessään täyttämään EU:n vaatimukset vuonna 2030 mutta Neste on jo nyt päässyt monelle kentälle Jenkeissäkin käsittääkseni.
Nyt oli löydetty Nesteeltä selväsanainen henkilö Anssi Tammilehto kertomaan osakkeesta sijoituksena.Todella ammattilainen ja asiansa osaava.Ei moitteen sijaa.
Analyytikoille Neste on vahvasti ostopaperi, ja varsinkin uusimmat suositukset ja tavoitehinnat ovat mairittelevia. Tällä hetkellä 21 Neste-analyytikon keskimääräinen tavoitehinta on noin 47 euroa, mikä tarkoittaa 34 prosentin nousuvaraa nykyhinnasta. Syyskuussa useampi suosittelija on antanut yli 50 euron tavoitehinnan seuraavalle 12 kuukaudelle.
