Kiitoksia kattavista analyyseistä! Keskustelu Modulightista on hiljentynyt, joten mukava kuulla Siltasen ajatuksia.
Mikä itseä kiinnostaisi, kuinka paljon Modulight näkee potentiaalia kvanttisektorilla. Mm. Millainen kilpailu korkean tason laser toimittajien kesken? Markkinakoko?
Vaikka yhtiö ei paljastanut kenelle 0.8m€ pilotointitilaus toimitetaan, monen veikkaus oli Quantinuum, jonka valuaatio jotain 5-10 miljardin dollarin väliltä. Potentiaalia siis tällä sektorilla on?
Yhtiön tj olisi mukava saada kuulolle Inderes Roastiin @Verneri_Pulkkinen
Alkaa todellakin olla tämä yhtiö liian hiljainen.
Monta vuotta mennyt, yhtiön omia miehiä näillä
sivustoilla kehumassa . Modun tj puheluissa vain visioita jääkiekkoon , hiihtokeskuksiin. Uskon täysin että meneee pian niin kuinka Valoe putsaili pöydät. Mitä väliä jos loppuelämä on hilloa kaapit täynnä . Sijoittajien rahoittajien rahoilla ei olekaan väliä.
Tilit jos tyhjenee perheen taskuihin, eihän niin
tämä tule koskaan pääsemään liikkeelle. Hype
osake oli, tuli ja upposi. Kaikki tämä näkyy yhtiön tj ulosannista, sen mikä on tärkeää hänelle.Kovat tulot makee elämä , ei paineita yhtiön tulevaisuudesta . Tampere linnut puhuu näin , kaikki ei voi olla tuulesta temmattuja.
Siemenet kerätty ei uutta satoa tule, ainakaan sijoittajille , siitä voi lyödä vetoa. Negaa pitää antaa ja siihen on aihetta, positiivista jos aihetta.
Saa liputtaa jos on aihetta .
Tässä on Antilta ennakkokommentit, kun Modulight kertoo tuloksestaan perjantaina kello 13. 
Yhtiö kertoi alkuvuodesta kasvaneesta tilauskannasta ja tuotteita käyttävien sairaaloiden määrän kasvusta. Tähän viestiin nojaten odotamme neljännekseltä kasvavaa liikevaihtoa. Kasvuodotuksemme ovat kuitenkin vielä maltillisella tasolla hankkeiden varhaisen kehitysvaiheen ja vähäisen näkyvyyden takia. Tulos kohenee ennusteessamme aavistuksen kasvavan myyntikatteen seurauksena. Operatiivisten kustannusten odotamme olevan vertailukauden tasolla. Yhdysvaltojen dollarin heikentyminen vaikuttaa yhtiöön lievän negatiivisesti, mutta keskeistä tässä vaiheessa on yhtiön kyky kasvattaa liikevaihtoa ja edistyä tuloskäänteen saavuttamisessa.
Modulight ylitti Antin ja konsensuksen ennusteet liikevaihdon sekä kannavuuden osalta:
Toimitusjohtaja Orsila myös aika härkäsen kuuloinen, mutta niin on tainnut olla aiemminkin:
Kesä on ollut poikkeuksellinen
asiakasvierailujen suuren määrän ja vastaanotettujen tilausten määrän suhteen. Olemassa olevien
asiakkaidemme edistys projekteissa ja jatkotilaukset olivat merkittävä osa saaduista tilauksista.
Voitimme myös asiakkuuksia miljardiluokan kilpailijayrityksiltä paremman teknologian ansiosta.
Tulos menee oikeaan suuntaan, mutta tuo tahti ei riitä. Nettokassa sulaa uhkaavaa vauhtia.
Antti haastatteli Modulightin toimitusjohtaja Seppo Orsilaa
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:07 Toisen kvartaalin kehitys
03:49 Saadut tilaukset
05:51 Laitteistojen asennukset
08:30 Kvanttilaskennan tilaus
09:48 Tullien vaikutus Modulightiin
Minulla ei ole mitään koulutusta kehonkielen analysointiin, mutta 70-luvulla syntynyneen termeille Orsilan tapa esiintyä oli varsin ”reteetä”, mikä voi olla hyvä merkki. Ainakaan hanskoja ei ole tiputettu.
”Uskomme, että kasvustrategiamme mukainen toimintamme ja vahvuutemme myötävaikuttavat siihen, että liiketoimintamme palaa vahvaan ja kannattavaan kasvuun vuoden 2025 loppuun ulottuvalla strategiakaudellamme.”
Yllä siteerattu, tulosjulkaisun lopussa oleva kommentti on mielestäni aika vahva vihje loppuvuoden odotuksille, vaikka varsinaisia näkymiä eivät julkaissetkaan.
Orsilain puheiden mukaan asiakkaat ovat olleet positiivisesti yllättyneitä Modun teknologian tasosta.
En pidä yhtään mahdottomana, että joku näistä kvanttitaloista ostais Modulightin pois, mikäli piloteissa päästään pidemmälle. Alle 100 miljoonaa on heille hiekkalaatikkorahoja.
Antti on tehnyt uuden yhtiöraportin Modulightista Q2:n jälkeen.
Modulightin liikevaihto kasvoi kolminumeroisilla prosenttiluvuilla, liiketappio puolittui ja ennusteemme ylittyivät. Yhtiö kertoi vilkkaasta kaupankäynnistä kesällä, minkä lisäksi liikevaihtoa tuki kvanttilaskennan tilauksen osittainen tuloutuminen. Isossa kuvassa yhtiö etenee odotustemme mukaisesti, joten ennustemuutokset jäävät tällä kertaa pieniksi. Myyntikatteen hyvä kehitys nostaa tulosennusteitamme kuitenkin jonkin verran. Toistamme lisää-suosituksemme ja nostamme tavoitehintaa 1,6 euroon (aik. 1,5) ennustemuutosten perusteella.
Rapsasta lainattua:
Kasvavan tilauskannan ja lisääntyneen näkyvyyden vuoksi EV/S-kertoimet ovat mielestämme hyväksyttävät. Osakkeen arvostus edellyttää kehityksen säilymistä hyvänä, jolloin absoluuttisesti melko korkeat kertoimet saisivat oikeutuksen. Alhainen lähtötaso tukee mahdollisuutta liikevaihdon vahvaan suhteelliseen kasvuun. Korostamme, että positiiviset merkit liiketoiminnan paranemisesta ovat vielä varhaisia ja varovaisuuteen on siten edelleen syytä. Kehityksen jatkuessa positiivisena näemme toisaalta edellytyksiä myös kertoimien venymiselle.
OP:n Kimmo Stenvall kävi läpi Modulightin Q2-tuloksesta.
Modulight julkaisi odotettua paremman Q2-raportin. Yhtiö etenee tasaisesti parempaan suuntaan, mutta vauhti on vielä hidas. Positiiviseen kassavirtaan onkin vielä matkaa ja rahoitusasema heikkenee tasaisesti. Videolla seniorianalyytikko Kimmo Stenvall kertaa yhtiön kulunutta kvartaalia ja avaa lähiajan näkymiä.
Kuinkas monta työntekijää heillä kaikenkaikkiaan olikaan? Tuntuu suurelta määrältä…
Oikea liike kustannusten säästämiseksi kunnes liikevaihto nousee riittävälle tasolle kassavirran saamiseksi stabiiliksi.
Toivottavasti vähennystarpeen saadaan toteutettua pääosin lomautuksilla, jolloin kustannussäästö toteutuu ja työntekijät pysyy talossa kassavirran kääntämisen edellyttämän ajan.
Aika myöhään vaan herätään taas kun kassan pohja alkaa siintää ja anti näyttää varmalta.
Kokit ja reissailut olis saaneet jäädä jo vähemmälle jo vuosia sitten.
Joku mietti tällä viikolla kuinka 70 henkilöä voi tehdä kaiken kasvun. No nyt se nähdään, löysää on kun liiketoimintaa ei juuri ole.
Modulight on ladannut viime viikolla Youtube -kanavalleen webinaaritallenteen 10.12.2024 pidetystä webinaarista, jossa yksi silmälääkäri kertoo kokemuksiaan Modulightin silmähoitoihin tehdystä tuotteesta: https://youtu.be/Ng0LkFZoqKY
Lääkärin esitys alkaa kohdasta 3:23. Esitys on kokonaisuudessaan varsin mielenkiintoinen, mutta tässä kaksi asiaa, jotka jäivät minulle esityksestä mieleen:
Alkaen kohdasta 41:56 kerrottaan laitteen hinnoittelusta, ja tässä yhteydessä tulee pieni tiedonjyvänen siitä (alkaen 42:36), mikä joiltain osin viivästyttää PPT liikevaihdon kehitystä. Elikkäs Modulight tarjoaa kolmen kuukauden maksutonta kokeilujaksoa tuotteelle webinaarin osallistujille. Muistelen nähneeni Modulightin kampanjoineen vastaavantyyppisen tarjouksen kanssa kesällä 2024 jossain sosiaalisen median julkaisussa, mutta sitä en valitettavasti nyt enää löydä.
Tuo on hyvä pitää mielessä, sillä jos tuollainen tarjouslaite asennetaan jollain kvartaalilla, niin liikevaihtoa siitä rupeaa kertymään vasta kolme kuukautta myöhemmin, ja vain jos asiakas päättää jatkaa laitteen käyttöä kokeilujakson jälkeen.
Tässä on Antti Siltasen kommentit Modulightin muutosneuvotteluista.
Kävin aikani kuluksi katsomassa vuoden 2021 vuosikatsausta Modulightilta sillä ajatuksella, että mistäs liikevaihtotasosta sitä lähdettiinkään matkaan ennen kuin nämä vaikeammat vuodet alkoivat. Tässä tietenkin on hyvä muistaa, että PPT liiketoimintamallia ei vielä tuolloin ollut, joten liikevaihto tuli myydyistä laitteista kerralla kaikki: https://storage.mfn.se/bf6cbd8f-5ac9-4228-9f0e-b3383e67eb24/modulight-tilinpaatostiedote-2021.pdf
Vuonna 2020 koko vuoden liikevaihto oli 10,062 milj., joka jakautui
H1: 3,672 milj.
H2: 6,390 milj.
Vuonna 2021 koko vuoden liikevaihto oli 9,071 milj., joka jakautui
H1: 4,560 milj.
H2: 4,511 milj.
Vuoden 2025 H1 liikevaihto oli 3,568 milj. Jos liikevaihto jatkaa kasvu-uralla, niin viimeistään ensi vuoden alkupuolella pitäisi liikevaihdon alkaa olemaan listautumisaikojen (=2021) tasossa.
Tässä on Siltasen kommentit Modulightin muutosneuvotteluiden lopputuloksesta.
