Likviditeetti kerrasta kuntoon.
Metacon has, through fulfilment of the requirements for release of the advance guarantee, gained access to EUR 3.96 million (corresponding to approximately SEK 43.3 million at today’s exchange rate) regarding the previously made advance payment from Motor Oil Hellas.
Tässä on Lucaksen kommentit, kun Metacon antaa Q2-tuloksensa torstaina. 
Ennustamme merkittävää liikevaihdon kasvua, johtuen pääasiassa suurikokoisesta Motor Oil -tilauksesta. Kuitenkin kannattavuuden odotetaan pysyvän negatiivisena, koska muuttuvat raaka-aine- ja kulutustavarakustannukset todennäköisesti kasvavat liikevaihdon mukana. Tulevassa raportissa huomiomme kiinnittyy johdon kommentteihin Motor Oil -tilausten edistymisestä, näkemyksiin kysynnästä ja lisätietoihin yhtiön taloudellisesta tilanteesta.
@lucas.mattsson on tehnyt uuden yhtiöraportin Metaconista Q2:n tiimoilta.
Kaiken kaikkiaan Metaconin Q2-raportti oli hyvä ja laajasti linjassa odotuksemme kanssa. Keskeiset antimet raportista olivat, että suuren Motor Oil -projektin aikataulu pysyy ennallaan, mikä on positiivista, sillä virstanpylväsmaksut vahvistavat taloudellista asemaa tukemalla kassavirtaa sekä jatkuvaan toimintaan että uusiin tilauksiin. Tämän seurauksena uskomme rahoitusolojen parantuneen, emmekä ole liian huolissamme lyhyen aikavälin rahoituksesta. Parantuneen lähiajan liikevaihtonäkyvyyden myötä, missä vuoden 2025 liikevaihtoennusteemme ovat pitkälti olemassa olevan tilauskannan ”turvaamia”, uskomme edelleen nykyisen arvostuksen tarjoavan houkuttelevan tuotto-riskisuhteen. Tämän seurauksena toistamme Lisää-suosituksemme ja nostamme tavoitehintamme 0,30 SEK:iin (oli 0,23 SEK), mikä heijastaa alentunutta riskitasoa.
Newsroom ja tuosta 14,9 m€ osamaksu Motor Oil projektista, tuli aikataulun mukaan.
Newsroom 20 MSEK laina maksettiin pois.
Metaconin tulevaisuus näyttää hyvältä sillä vetysektorilla näyttää olevan orastava nousu tekeillä laajemminkin, kun FCEL lähti nousukiitoon viime viikolla. BE on vetänyt momentumia etunenässä jo kauemmin.
Tässä on @lucas.mattsson:in kommentit Metaconin saamasta tuoreesta tilauksesta. 
Metacon tiedotti torstaina, että se on valittu toimittajaksi 7,5 MW:n elektrolyyserilaitoksen toimitukseen Elektra Power SRL:lle Romaniaan. Kaupan arvo on noin 7,1 MEUR (noin 77,8 MSEK). Kauppa edellyttää vielä lopullisen projektisopimuksen allekirjoittamista. Vaikka pidämme uutista positiivisena ja nykyisiä ennusteitamme tukevana, se ei laukaise välittömiä muutoksia.
Noussut kohta 70% ostosta. Tässä alassa tuntuu nyt pöhinää olevan. Ostoperusteet vähintäänkin oudot; näin Jyväskylän rallissa kolme vety Toyotaa esillä ja aloin päissäni pohtia, että Toyota ei tee mitään sattumanvaraisesti. Siitäpä se ajatus sitten lähti..
Hups! Tästähän vkl alkaa kivasti kun sijoitus tähän tuottanut 100%. Kyydissä ollaan ja pidetään kiinni…
@Sijoittaja-alokas on myös osasyypää tähän…sen verran innostavasti näistä kirjoittelet.
Itse tuli hypättyä pihalle tämän viimeisen rykäisyn alussa 0,42x hintoihin. 0.2 antiin osallistuneena ja 0,07 hintoihin valuttelua position kanssa katsoneena ja lopulta voitolle päässeenä halusin myydä ”vahvuuteen”’pois. Loppujen lopuksi myönsin etten en edes ymmärrä alaa enkä tajua mitä kilpailuetua on myydä kiinasta PERICiltä lisensoitua teknologiaa eteenpäin. Mutta sen tajuan että Vety on tehnyt ennenkin näitä Boom-and-busteja. Onko Metaconin omat patentit merkittäviä?
olisi mielenkiintoista kuulla jonkun (energiatekniikan?) ammattilaisen näkemyksiä.
@lucas.mattsson on tehnyt uuden laajan raportin Metaconista, itse raportti on englanninkielinen ja tämä ei-pdf-osion kääntänyt suomeksi AI.
Tuttuun tapaan tämäkin laaja raportti on kaikkien luettavissa.
Metacon on koonnut täydentävän tuotevalikoiman ja varmistanut merkittäviä elektrolyyseritilauksia, mikä on lisännyt liikevaihtoa ja tuonut arvokkaita referenssiasiakkaita. Vaikka muutaman suuren tilauksen varmistaminen lisää kaupallisen läpimurron todennäköisyyttä, se ei takaa tasaista tilauskantaa. Vihreän vedyn vahvan pitkän aikavälin kysyntäkuvan ja Metaconin kasvavan markkina-aseman huomioiden näemme kuitenkin potentiaalia jatkuvalle vahvalle liikevaihdon kasvulle. Näiden ajurien tukemana arvioimme osakkeen tuotto-riskisuhteen houkuttelevaksi. Tarkistamme tavoitehintamme 0,70 SEK:iin per osake (aik. 0,30 SEK) ja toistamme Lisää-suosituksemme.
Rapsasta lainattua:
Hei kaikki! Nimeni on Lucas Mattsson ja olen analyysiseurannassa Metaconilla. Koska foorumimme on nyt vaihtanut monikieliseen tilaan, voit esittää minulle kysymyksiä ja osallistun keskusteluun täällä.
@lucas.mattsson on antanut kommenttinsa siitä, kun Metacon on hankinnut osia Hynionin konkurssipesästä alhaiseen hintaan.
Metacon tiedotti tiistaina, että se oli hankkinut merkittäviä osia Hynion Sverige AB:n konkurssipesästä vaatimattomalla 3,5 MSEK:n kauppahinnalla. Hankitut omaisuuserät sisältävät uusia, korkealaatuisia komponentteja, jotka oli tarkoitettu aiemmin rakenteilla olleisiin vedyn tankkausasemiin Ruotsissa. Näemme uutisen positiivisena, sillä komponentteja voidaan hyödyntää potentiaalisissa asiakasprojekteissa kannattavuuden parantamiseksi ja sisäisissä projekteissa investointien vähentämiseksi. Koska transaktion mittakaava on pieni, emme tee välittömiä muutoksia ennusteisiimme.
Tässä on @lucas.mattsson:in ennakkokommentit, kun Metacon kertoo tuloksestaan torstaina.
Ennustamme liikevaihdon kasvavan merkittävästi, mikä liittyy ensisijaisesti suureen Motor Oil -tilaukseen. Odotamme kannattavuuden pysyvän kuitenkin negatiivisena, sillä muuttuvat raaka-aine- ja kulutustavarakustannukset todennäköisesti kasvavat liikevaihdon mukana. Tulevassa raportissa kiinnitämme huomiota johdon kommentteihin nykyisen tilauskannan edistymisestä, kysyntään liittyviin tietoihin ja tarkempaan näkemykseen yhtiön taloudellisesta tilanteesta.
Hei!
Teemme haastattelun yhtiön kanssa myös heidän Q3-raporttinsa yhteydessä. Jos teillä on kysyttävää, voitte esittää ne täällä vastaamalla tähän julkaisuun. Yritän kerätä mahdollisimman monta kysymystä haastatteluun.
Lucas Mattsson
Analyytikko
Tässä on uusi yhtiöraportti Lucakselta Q3-julkkarien jälkeen. 
Metaconin Q3-luvut jäivät odotuksistamme johtuen pääasiassa Motor Oil -projektin odotettua alhaisemmasta liikevaihdon kirjaamisesta. Pidämme tätä kuitenkin ensisijaisesti ajoitusvaikutuksena ja uskomme, että yhtiö jatkaa oikeaan suuntaan merkittävästi kasvaneen tilauskertymän, liikevaihdon ja pienentyneen liiketappion myötä. Vaikka olemme ottaneet varovaisemman näkemyksen lyhyen ja keskipitkän aikavälin ennusteisiimme, koska yhtiö ei ole vielä varmistanut uutta suurta tilausta odotustemme mukaisesti, uskomme silti, että nykyinen arvostus tarjoaa houkuttelevan tuotto-riskisuhteen. Siten toistamme Lisää-suosituksemme, mutta laskemme tavoitehintamme 0,60 SEK:iin (aik. 0,70 SEK) heijastaen matalampia ennusteita.
Renato on antanut kommenttinsa, Metaconin saamasta ennakkomaksusta.
Metacon on saanut 2,1 MEUR:n ennakkomaksun aiemmin tiedottamastaan 7,5 MW:n elektrolyysisopimuksesta Romaniassa, mikä vahvistaa hankkeen etenevän toteutusvaiheeseen ja tukee lähiajan kassan riittävyyttä. Koska tilaus sisältyi jo tilauskantaamme ja liikevaihto-olettamiimme, maksu ei muuta ennusteitamme, mutta vahvistaa positiivista näkemystämme yhtiön kyvystä toteuttaa projekteja.
Datakeskusten rakentamiseen liittyvä kysymys tietäjille. Voisiko polttokennoja käyttää niiden sähköntuotannon parantamiseksi? Ymmärtääkseni Suomi kiinnostaa juurikin hyvän ja ilmeisen halvan sähkön vuoksi. Mutta riittääkö energiaa noihin tarpeisiin? Polttokennojen rakentaminen tietenkin maksaa mutta entä pitkällä aikavälillä? Raha näissäkin arvaten ratkaisee. Eli kuka maksaa? Tällä hetkellä itselläni vahva fiilis, että tänne tungetaan vain halvan sähkön takia välittämättä siitä, kestääkö verkko.
Lucaksen kommentit siitä, miten Metaconista tuli Botnia Hydrogenin enemmistöasiakas.
Metacon tiedotti hiljattain, että se on kasvattanut omistustaan Botnia Hydrogen AB:ssa ja siitä on tullut enemmistöosakas. Transaktio toteutettiin kuittausannilla, eikä se vaikuta yhtiön nykyiseen kassatilanteeseen. Suhtaudumme järjestelyyn positiivisesti, sillä se tukee Metaconin laajentumista kasvavalle vetyyn perustuvan tieliikenteen sektorille, vaikkakin välitön taloudellinen vaikutus on todennäköisesti rajallinen.
Renato Rios on kirjoitellut kommentit, kun Metacon on varmistanut väliaikaisen projektirahoituksen Fenja Capitalilta.
Metacon tiedotti tiistaina, että se on varmistanut 50 MSEK:n väliaikaisen projektirahoituksen Fenja Capitalilta. Ehdot ovat selvästi kalliit, mutta järjestely toimii siltarahoituksena käyttöpääomalle odotettuihin virstanpylväsmaksuihin asti. Tarkistamme rahoituskustannusoletuksiamme, mutta uutinen ei muuta näkemystämme yhtiön operatiivisesta suunnasta.
Tässä indereksen ennusteita:
Tuntuu että hurjakaan liikevaihdon kasvu ei saa Ebitiä oikein kasvuun. Onko nyt tuleva liikevaihdon hyppäys kestävää vai satunnaisempaa projektikauppaa, ei tuo arvostus nyt tietysti ennakoituun liikevaihtoon ole mahdoton, mutta jos ebit ei kehity paremmaksi edes kovalla kasvulla niin millä sitten? Markkina-arvo on siis noin 500 MSek, eli hitusen yli -26 liikevaihtoennusteen.
Lucaksen ennakkokommentit, kun Metacon julkaisee Q4-rapsansa keskiviikkona 11.2.
Odotamme raportin osoittavan merkittävää liikevaihdon kasvua edellisvuodesta, mikä johtuu suurikokoisen Motor Oil -projektin jatkuvasta toteutuksesta, ja ennustamme kannattavuuden pysyvän negatiivisena yhtiön jatkaessa kaupallista skaalausvaihettaan. Keskitymme nykyisen tilauskannan edistymiseen, yhtiön taloudellisen tilanteen syvempään ymmärtämiseen ja uusien suurten projektivoittojen merkkien havaitsemiseen.
