Vähennä-puolelle kääntyy Inderes tuloksen jäljiltä, arvostus hiukan hiertää: Loihde Q3'25: Arvostus ottaa hieman liikaa etunojaa - Inderes
3 Likes
Loihde ostaa n 77 meur (2024) vaihtaneen BLC-Turvan, ja kasvattaa näin liikevaihtotasoaan >50%
-
- Yritysoston myötä Loihteen havainnollistava pro forma -liikevaihto vuodelta 2024 on noin 217 miljoonaa euroa ja havainnollistava pro forma IFRS-oikaistu käyttökate noin 15,2 miljoonaa euroa.
- Järjestelyn odotetaan integraation toteuttamisen jälkeen tuottavan yli 3 miljoonan euron vuotuiset kustannussynergiahyödyt. Integraatiokulujen arvioidaan olevan vuotuisen kustannussynergiahyödyn tasolla ja syntyvän pääosin vuosien 2026 ja 2027 aikana.
- Velaton kauppahinta on 28 miljoonaa euroa, josta noin 7,5 miljoonaa euroa ehdotetaan maksettavaksi Loihteen uusilla osakkeilla. Suunnatun osakeannin myötä Savonlinnan BLC-osuuskunnasta tulee Loihteen suurin osakkeenomistaja noin 10 prosentin omistusosuudella. Suunnattu osakeanti on ehdollinen Loihteen ylimääräiselle yhtiökokoukselle.
Sisäpiiritieto: Loihde Oyj ostaa BLC Turva Oy:n ja lujittaa asemaansa Suomen johtavana yritysten kokonaisturvallisuuden ratkaisutoimittajana Sisäpiiritieto: Loihde Oyj ostaa BLC Turva Oy:n ja lujittaa asemaansa Suomen johtavana yritysten kokonaisturvallisuuden ratkaisutoimittajana
6 Likes
Tässä vielä ostetusta yrityksestä omien sivujensa kautta
BLC Turva | Tietoa meistä BLC Turva | Tietoa meistä
3 Likes
Osinkohaukoille runtua 
: Loihteen hallitus on päättänyt olla jakamatta lisäosinkoa vuonna 2025 yhtiön rahoitusaseman varmistamiseksi BLC Turva -yritysoston integraation ajan | Kauppalehti
Varmistaakseen yhtiön vakaan rahoitusaseman yritysoston integraation ajan Loihde Oyj:n hallitus on päättänyt, että se ei käytä varsinaisen yhtiökokouksen 8.5.2025 sille myöntämää valtuutusta jakaa lisäosinkoa.
10 Likes
Kirjoittelin aika kattavat kommentit kauppaan liittyen. Mielenkiintoinen kauppa kyllä. Kauppahinta BLC:stä itsenäisenä yhtiönä olisi kallis, mutta osana Loihdetta kaupan arvonluontimahdollisuudet ovat mielestäni hyvät. Toki ne nojaavat vahvasti myös synergioihin, mihin liittyy aina epävarmuutta. Tässä yrityskaupassa, kun liiketoiminta on hyvin monilta osin hyvin samankaltaista Loihteen kanssa, niin synergioiden realisointi pitäisi olla keskimääräistä todennäköisempää, kun tiedetään aika varmasti mitä ollaan ostamassa.
Meidän aika tuoreessa laajassa raportissa on käyty melko laajasti juuri tätä Turvaratkaisujen kohdemarkkinaa läpi, mikäli asia kiinnostaa enemmän. Tässä pari graafia. Huom. Securitasin kannattavuus on huono mittatikku heidän aika erilaisen liiketoimintaprofiilin takia.
6 Likes
-
Mielenkiintoinen liikku. Omat ajatukset lyhyesti:
+suuruusluokaltaan merkittävä ostos.+Suuruuden ekonomia alkaa kääntymään Loihteen puolelle (mikäli se osataan hyödyntää)
+yhtiö selvästi fokusoitumassa turvayhtiöksi, jolloin sekatavarakaupalla voisi olla vihdoin mahdollisuus muuntua fokusoituneemmaksi liiketoiminnaksi.-Kauppahinta kova, ja sen kohtuullistuminen järkeväksi vaatii kyllä rajusti synergioiden toteutumista. Valitettavast niiden kanssa yhtiö ei ole tähän asti oikein onnistunut. Toisaalta turva -puoli on onnistuttu muutamassa vuodessa rakentamaan kannattavaksi. Joten sen puolesta onnistumisen eväitä on olemassa.
-viime vuosina digikehitystä on integroitu sisään “yhdeksi yhtiöksi” brändiä myöten ja sillä on ainakin lukujen valossa saatu merkittävää tuhoa aikaiseksi. (Jos katsoo minkä kokoisia liiketoimintoja sinne on ostettu, ja paljonko niissä enää raportoidaan olevan henkilöstöä jäljellä).
± nyt kun yhtiö on keskittymässä turva liiketoimintaan, niin näyttää entistä selvemmältä, että digi tullaan ennen pitkää irroittamaan ja myymään johonkin uuteen osoitteeseen. Iso kysymys vain on, että onko siitä enää saatavissa mitään järkevää hintaa markkinoilta tai löytyykö ostajaa ylipäänsäkään.
Omissa ajatuksissa tämä liikkuu kääntyy positiiviseksi, mikäli saavat digin myytyä uuteen osoitteeseen, ja sen jälkeen toteutettua hallinnon yksinkertaistamisen vastaamaan yhden liiketoiminnan (turva) mukaista organisaatio- ja kustannusrakennetta.
5 Likes