Irenillä on vertikaalisesti integroituneena ja energian saannin varmistaneena toimijana hyvä tilanne tässä, kun kilpailijoilla alkaa alihankintariskit ja energian saatavuusriskit realisoitumaan.
CEO Dan Roberts:
“We have never ever missed a construction or commissioning date in our life as a listed company.”
Tämäkin asia saattaa olla hyvä Iren-sijoittajien tietää. Voin sanoa suoraan että moni suursijoittaja ei ole ’kovin innoissaan’ varsinkaan Jane streetin eläväisestä sijoituspotista.
https://x.com/henrihuovinen2/status/1989303838466052391?s=46&t=Gf87bhKtIDEQ8PoQTL96bQ
Agrippa on väsännyt uuden, päivitetyn Iren-analyysin:
Edit: pari nostoa
Iren monetisointivaihtoehdot:
Taustaa
iris_energy yhteenveto sijoittaja.fi puolella: Piensijoittajien suosikkiosake IRIS Energy – Bitcoin-louhijasta puhtaan energian tekoälyinfran avainpeluriksi - Sijoittaja.fi
https://iren.gcs-web.com/static-files/26278b06-06a3-4a57-91cc-6c1d99bc5acb
Eilen pörssin sulkeuduttua tiedotettiin uudesta 2MRD convertiblesta. Ainakin osa menee vanhojen järjestelyyn uusiksi (paremmat ehdot, vähemmän diluutiota), osa ‘johonkin’.
Siitä ei ole kauan kun IREN nappasi yhden maailmanhistorian edukkaimmista CN:stä ja kieltäytyi merkkaamasta yli 1MRD vaikka tarjottiin.
Kukin päättelee näistä mitä päättelee, mutta olen kohtalaisen varma että tämä tarvitaan johonkin ihan muuhun kuin mitä kalenterissa jo oli.
Edit: Hetkinen .. vanhoja CN:ä ei osteta itselle vaan tarjotaan tietyille institutionaalisille ostajille (Irenille) paremmin ehdoin / swapataan osakkeisiin. Näyttää siltä että kyseessä on 2MRD+ varojen nosto. 
Erinomainen huomio. Sopisi hyvin tuohon 130-200kwh räkkijuttuun minkä seilausta eestaas on ihmetelty.
https://x.com/mining4answers/status/1997341178543439954?s=46&t=Gf87bhKtIDEQ8PoQTL96bQ
Lyhyt lainaus
Viimeisen kuukauden aikana osakkeen hinta on ollut lievässä laskutrendissä, itse painelen itseni kanssa jos nyt pitäisi avata positio tai odottaa mahdollista korjausliikettä vielä. Yleensä olen hieman turhan ahne ja kurssit lähteekin nousuun saman tien..
Iren weekly space sunday night
https://x.com/i/spaces/1ZkKzZNOyOaKv?s=20
Kannattaa kuunnella. Itse opin muutaman pikkujutun ekaan puoleen tuntiin:
Palaset raksahtelevat kohdilleen niin että härkääkin hirvittää
Yritin mutta en uskonut että ‘laskuteho’ olisi yhtään selkeämpi kuin ‘compute’. Plug’n play ja Capex taas oletin enemmän vakiintuneisi termeiksi. Olkaahan varovaisia pyynnöissänne, saattaa tulla seuraavalla kerralla ‘telakoi ja pelaa’ + ‘PääOkust’ 
Ireniin sijoittaneena ja englannin kielistä viestintää seuraavana nippa nappa ymmärtää tämän finglishin computeineen ja horizoneineen, mutta ei haittaisi, vaikka olisi enempi näitä termejä suomennettuna.
Laskentateho
Investointikustannukset
Kytkentävalmius
Itsenäisyyspäivän kunniaksi voi vähän yrittää 
https://x.com/IREN_Ltd/status/1998156321619661044?s=20
Greenshoe fully exercised = Lisämerkintäoptio käytetty kokonaan.
2026 toteuttamiseen liittyvät riskit haihtuvat taivaan tuuliin ennätysvauhtia
https://x.com/iren_ltd/status/2002008709808148832?s=46&t=Gf87bhKtIDEQ8PoQTL96bQ
Kenraalin kommentti
Vähän näyttää siltä että tämä juna voisi helposti jauhaa H10:iin samalla momentilla 
Onko kenelläkään valistunutta arviota siitä, kuinka voimakkaasti RAM-muistin hintakehitys vaikuttaa datakeskusten budjettiin?
Yritin tekoälyn avulla kaivella muistien osuutta kokonaisbudjetista ja mm. Gemini oli sitä mieltä että muisti kattaa kymmeniä prosentteja kokonaisbudjetista. Muistien hinnat ovat moninkertaistuneet, joten onko todennäköisenä skenaariona budjettien roima ylittyminen? Tämä voisi muuttaa myös jo tehdyt sopimukset esim. Microsoftin kanssa katastrofaalisen heikoiksi.
Mietteitä?
Näitä on hyvä miettiä, mutta enemmän on nähty että Nvidian katteiden pitää jossain vaiheessa tulla alas ettei kuristaisi niin pahasti kehitystä.
Luulisin, että hyviä diilejä on tehty Samsungin kanssa, olut on ainakin maistunut toimareille.
https://x.com/grummz/status/2004675337901486170?s=46&t=Gf87bhKtIDEQ8PoQTL96bQ
Olis mielenkiintoista tietää kuinka moni kuluttaja tai yritys maksaa tekoäly LLM palveluista mutta ainakin ilmaisversioiden kysyntä ilmeisesti edelleen vahvalla nousukäyrällä.
Elon kommentoinut X:ssä lisäävänsä pannuja pilveen koko ajan.
Eli itse ajattelen tästä että kapasiteetti on pullonkaula ja Ireniltähän sitä kai saa.
Vähän menee sivuraideille mutta omat havainnot yrityksien LLM palvelujen maksamisesta:
Suurimmalla osalla on käytössä “maksullisia” LLM palveluita, yleensä niin että jokaisella on esim Copilot lisenssi. Sitten devaajilla ja tehokäyttäjillä on käytössä LLM työkalut mitä omalle kohdalle tarvii. Tuntuu siltä, että yritykset todella leppoisasti hankkii lisenssejä käyttäjille jotka niitä tarvitsee.
Saa nähdä miten jatkossa käy, mutta tällä hetkellä näyttää siltä että (EU:ssa) tietosuoja kysymykset ovat isoin este. Yritykset ymmärtävät että niiden tehokäytäjillä on pakko saada käyttää sitä LLM:ää mitä tarvitsevat, sillä muuten jää kehityksestä paitsi taikka tehokäyttäjät vaihtavat lafkaa johonkin vähemmän byrokraattisempaan himmeliin.
Nämä nyt omia havaintoja, suurin osa isoista eurooppalaisista yrityksistä.
Kurssi on tullut alas, mutta bisnes kehittyy mielestäni edelleen oikeaan suuntaan. IREN ei ole puhdas Bitcoin-louhintayhtiö, vaan yhdistää louhinnan tuoman kassavirran ja AI-/datakeskusinfran kasvun, mikä on pitkällä aikavälillä se kiinnostavin osa kokonaisuutta.
En näe viime aikojen kurssilaskua merkkinä fundamenttien heikkenemisestä, vaan enemmän yleisen riskisentimentin ja odotusten purkautumisena. AI-puoli etenee riittävän nopeasti, vaikka ei vielä räjähtävästi, ja energiapuoli antaa joustavuutta.
Nykyhinnoilla riskin ja tuoton suhde näyttää omaan silmään paremmalta kuin hetki sitten, joten tulen todennäköisesti palaamaan omistajaksi maltillisella painolla.
Markuksen tviitissä ilmaistaan, että AI-laskennan pullonkaula on energia, eli uutta suurtehoa ei todennäköisesti saada verkkoon ennen vuotta 2030, vaikka hyperscalerit rakentaisivat itse (ml. ydinvoima).
Niukin resurssi on verkkoon kytketty sähkö ja siksikin Iren on ilmeisesti Markuksen “suosikki”, ja hän pohtiikin että se on myös mahdollinen kumppani Seitsikoille tai/ja muille isoille toimijoille. 
https://x.com/ValueByMarkus/status/2010139663458021879
Linkki Markuksen haastatteluun Alokas haastattelee -ketjussa
https://x.com/IREN_Ltd/status/2014444068315545701?s=20
Probably nothingia, mutta..
Viimeksi, kun release-päivää aikaistettiin, saatiin MSFT-diili muutamaa päivää aiemmin.
Uskon, että kvartaaliin on taas ladattu liikaa odotuksia. IREN pelaa pitkää peliä ja uskon, että he yrittävät nyt todistaa pystyvänsä toimittamaan sen, mitä on luvattu. Markkina laski syksyllä koko sektorin osalta, kun alkoi liikkua huhuja siitä, että datakeskusten rakentaminen viivästyy osalla yrityksistä, koska lupauksia on annettu liikaa. IREN julkaisi tähän liittyen päivityksen viikko sitten, ja uskon, että tätä viestiä tullaan jatkamaan.
IRENillä on erittäin hyvä track record siinä, että se toimittaa sen, mitä on luvattu. Tämä voi tulla markkinoille pettymyksenä lyhyellä aikavälillä, mutta oma näkemykseni on, että kun Microsoftille asetetut milestone tavoitteet saadaan kasaan, sopimusta tullaan laajentamaan Childressin osalta. Itse jopa toivon että uusia keskuksia ei nyt julkaistaisi koska se nostaa entisestään huolta rahoituskuvioista ja se on keskeinen kysymys jo nykyisten osalta koko alalla.
Olin itse valmis luopumaan osakkeista, jos arvostuskertoimet olisivat venyneet hypen myötä selvästi, mutta näin ei ole vielä tapahtunut. Siksi jään odottamaan ainakin tämän kevään yli, koska odotettavissa on hyviä uutisia, vaikkei välttämättä megauutisia. Uskon, että IREN on yksi sektorin vahvimmista toimijoista, mutta tällä hetkellä markkina arvostaa sen vain yhdeksi muiden joukossa. Ajan kanssa kerma nousee kyllä pinnalle, kun nähdään kuka oikeasti pystyy täyttämään annetut lupaukset.
