GCT GigaCloud technology - end to end b2b e-com markkinantekijä

[mikaelkarvajalka]

-GigaCloud B2B Marketplace; Integrates everything from product discovery, payments, and messaging portals, leveraging channel diversification for suppliers, while resellers gain access to thousands of products backed by a complete logistics package

End-to-end markkinapaikan operointi B2B huonekalu, fitness, puutarha ja muun isomman pakettitavaran kanssa

GigaCloudin 3P liiketoimintamalli rautalangasta:

B2B ostajat (retailers) listaavat tuotteet e-commerce verkkoalustalle kuten Amazoniin, Walmarttiin, Rakuteniin yms. Kuluttajan ostaessa tuotteen verkkokaupassa, GigaCloud (GCT) kuljettaa tuotteen kuluttajalle kotiin varastostaan.

→ GCT tarjoaa siis jälleenmyyjille logistikkaketjun, varaston ja laajan kategorian tuotteita

B2B myyjät (manufacturer) tarjoavat tuotteitaan GigaCloudin markkinapaikalle myyntiä ja näkyvyyttään kasvattaakseen. GCT on lanseeraamassa valmistajille suunnattua BAAS mallia (branding as a business), joka tarjoaa laatuvaatimukset täyttäville tuotteille näkyvyyttä markkinapaikassa. Valmistajat maksavat GCT:lle myös tuotteiden pitämisestä varastossaan

->GCT tarjoaa tuottajille näkyvyyttä, myyntiä ja logistiikka ratkaisut.

GCT: liiketoiminta koostuu siis kahdesta ydinkomponentista:

1. B2B markkinapaikka, johon Network Effect tyyppisesti pyritään saamaan lisää ostajia jotta sinne tulisi lisää myyjiä ja lisää myyjiä, että sinne tulisi lisää ostajia.
2. Logistiikka-/varastoketjustaan, joissa tavaraliikennettä optimoidaan tietokonealgoritmien, jotta paketit saadaan kuljetettua mahdollisimman nopeasti ja kustannustehokkaasti GCT varastoista kuluttajille.

Tarkemman kuvauksen toiminnasta saa kun kuuntelee CEO haastattelun 7:30 minuutin kohdalta. https://seekingalpha.com/article/4697823-webinar-replay-live-with-larry-wu-ceo-of-gigacloud-technology

Markkina/osake:
-GCT potentiaalisen markkinan koko on 65miljardia, joka arvioidaan kasvavan +10% vuodessa
-pioneeri/market disruptor markkinallaan
-liikevaihto oli 0,7miljardia vuonna 2023
-liikevaihdon kasvu anualisoituna 59% 5 vuoden ajalta
-EPS kasvu 208% anualisoituna 5 vuoden ajalta
-PE 8.3; P/FCF 8.3
-Tuorein H1: liikevaihto kasvoi 100%, gross profit kasvoi 105%
-YTD tuotto 24%, osake oli kovemmassa nousussa, mutta toukokuinen short raportti on rauhoittanut kurssikehitystä, CEO ottaa kyseiseen raporttiin kantaan yllä olevalla videolla

Haluan tuoda tämän yrityksen muidenkin tietoisuuteen, kun tällä alustalla ei tästä vielä mainintaa ole. Rohkeasti vain due diligencen tekoon ja näkökulmia vaihtamaan. Disclaimer, omistan kyseistä osaketta.

[Sijoittaja-alokas]

GigaCloudin liikevaihto nousi 295,8 miljoonaan dollariin, eli kasvua edellisvuodesta 20,9 prosenttia. ROE oli 10,5 %, kun se vuotta aiemmin oli 14,5 %.

Yhtiö ylitti ensimmäistä kertaa miljardin dollarin vuotuisen liikevaihdon, mikä kertonee yhtiön liiketoimintamallin vahvuutta. Erityisesti Euroopassa kasvu oli merkittävää ja GMV kasvoi 155 prosenttia vuodessa. Laajentuminen ja innovaatio auttanevat yhtiön pitkän aikavälin kasvussa sekä kehityksessä.

Hallitus nimitti Erica Wein talousjohtajaksi ja hänen kuulemma odotetaan vahvistavan yhtiön talousstrategiaa. Osakkeiden takaisinosto-ohjelmassa on toteutettu 29 miljoonan dollarin ostot, mikä tukevat hieman omistaja-arvon kasvattamista.

https://x.com/Thedogolonyafa1/status/1896671942377414931

https://x.com/search?q=%24GCT&src=cashtag_click&f=live

---

Virallinen matsku

[mikaelkarvajalka]

Mukavasti liiketoiminta kehittynyt. Yhdysvalloissa kuluttajan heikkous näykyy, mutta euroopassa vuodentakaisesta 70% liikevaihdon kasvua. Toimintaympäristön voisi kuvitella olleen tämän vuoden aikana katastrofaalinen yhdysvalloissa tapahtuneiden tullisäätämisen vuoksi, mutta rahavirta kehittyy hyvin. TTM operatiivinen rahavirta 190 miljoonaa. Ei edelleenkään nettovelkaa, kassassa rahaa 366 miljoonaa. Vuosien mittaan toiminta mielummin kasvavan kuin laskee. Ovat ostaneet nyt reilun vuoden aikana reilu 15% omista osakkeista takaisin. Vapaa kassavirta oleellisesti operatiivisen kassavirran suuruutta vastaa, koska pääomakevyttä toimintaa. Operatiivisesta osaamisesta kertoo myös se, että GCT osti konkurssikypsän noblehousen yhdysvalloista, teki tehostamis ja sku hallintatoimia ja löi omaan markkinapaikkaan tuotteet myyntiin. Tämän myötä konkurssikypsästä yrityisestä tuli jälleen kannattava. Mainitaan nyt suuntaa-amntavina lukuina, että noble housen liikevaihto oli ollut edeltävästi 400-600miljoonaa. Ostohinta oli 85 miljoonaa → reilun vuoden tehostamistoimien jälkeen GCT sai noble housen kannattamaan.

Sinällään bisnes menee hyvään suuntaan ja nyt kurssikin korjannut hieman arvostustaan. Vuoden takaisen kirjoituksen jälkeen kurssi kävi rajussakin laskussa, noin 11 dollarin tuntumassa parhaimmillaan/pahimmillaan. Tämä lasku liittyi täysin markkinapsykologiaan, odotuksiin ja pelkoihin, koska itse liiketoiminta ei heikkoutta osoittanut. Kurssien lasikessa kysyttiin uskoa omaan teesiin. Itse uskoin bisnekseen ja ostin laskeviin kursseihin. Rehellisyyden nimissä myönnän, että osaketta eilen napsun verran kevensin elisen rajun nousun johdosta, mutta tämä johtui siitä, että olin ostanut salkuntäydeltä osaketta kurssien ollessa matalat. Mielellään näkisin 2 miljardin markkina-arvon, fundamenttien perusteella eli nousuvaraa pitäisi olla jonkin verran vaikka pohjilta 3x ylös tultu jo.