Laitan tj-nimityksestä erikseen kommenttia, mutta rivien välistä voi lukea, että yhtiön hallitus on tänään kokoontunut ja kun Q3-tulokseen on vain viikko aikaa, niin luvut lienee pitkälti tiedossa ja siten mahdollinen tulosvaroitus Q3-lukujen pohjalta olisi annettu jos sellaiseen olisi tarvetta. Yhtiö siis näyttää pitävän ohjeistuksestaan kiinni, vaikka löisin edelleen vetoa sen puolesta, ettei siihen tulla yltämään. Samaa näyttää uskovan kolleegatkin, kun konsensus oik. liikevoitolle tänä vuonna on 88 MEUR, ohjeistuksen ollessa 90-110 MEUR. Meidän ennuste on 85 MEUR.
9 tykkäystä
Tässä on Raulin kommentit Jyrin vakinaistamisesta. 
2 tykkäystä
Fiskars-segmentin paras verrokki Husqvarna raportoi tänään Q3:n. Heidän Gardena divisioona (joka vertautuu kohtuullisesti Fiskarsin puutarhapuoleen) raportoi 7 %:n orgaanisen myynnin laskun ja lievästi heikomman marginaalin. Myynnin lasku myös kiihtyi selvästi alkuvuodesta. Yhtiö valitteli konsernitasolla Pohjois-Amerikan vaisua kuluttajakysyntää. Meidän ennuste Fiskars-segmentin myynnin laskulle on Q3:lla samaa luokkaa, Husqvarnan kommentit vahvistaa näkemystämme kehityksen jatkuvan heikkona Q3:lla.
12 tykkäystä
Fiskarsin tulos ulos, jaetaan tämäkin, vaikka kirjamessuillekin tässä pitäisi ehtiä . Liikevaihtohan meni heittämällä yli ennusteista, mutta kyllä liikevoitto näyttää heikolta. Huomatkaa myös ohjeistushaarukan rukkaaminen: Fiskars Corporation: Fiskars Oyj Abp:n osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2025 | Kauppalehti
Heinä-syyskuu 2025 lyhyesti:
-
Vertailukelpoinen liikevaihto¹ kasvoi 4,1 % ja oli 259,3 milj. euroa (7-9/2024: 249,2). Raportoitu liikevaihto kasvoi 1,3 %.
-
Vertailukelpoinen EBIT² laski 13,9 milj. euroon (24,3), ja oli 5,3 % (9,5 %) liikevaihdosta. EBIT nousi 12,0 milj. euroon (-0,5).
-
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja kasvoi 1,7 milj. euroon (-2,5).
-
Vapaa rahavirta kasvoi -10,2 milj. euroon (-16,9).
-
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,16). Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (-0,07).
Tammi-syyskuu 2025 lyhyesti:
-
Vertailukelpoinen liikevaihto¹ laski 0,5 % ja oli 809,5 milj. euroa (1-9/2024: 813,4). Raportoitu liikevaihto laski 1,3 %.
-
Vertailukelpoinen EBIT² laski 43,6 milj. euroon (68,5), ja oli 5,4 % (8,4 %) liikevaihdosta. EBIT nousi 12,6 milj. euroon (6,2).
-
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja laski 29,7 milj. euroon (56,5).
-
Vapaa rahavirta laski -15,2 milj. euroon (12,3).
-
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (0,47). Osakekohtainen tulos oli -0,13 euroa (-0,12).
Tulosohjeistus vuodelle 2025 (tarkennettu)
Fiskars Oyj Abp odottaa vertailukelpoisen EBITin olevan 90-100 miljoonan euron välillä (2024: 111,4 milj. euroa). Yhtiön tämänhetkinen näkyvyys viittaa enemmän vaihteluvälin alempaan päähän.
Aiemmin Fiskars Oyj Abp odotti vertailukelpoisen EBITin olevan 90-110 miljoonan euron välillä.
5 tykkäystä
Tässä on Raulin pikakommentit Fiskarsin tuloksesta.
4 tykkäystä
Rauli on tehnyt jo yhtiörapsankin Q3:n jäljiltä.
Fiskarsin Q3-tulos jäi odotustemme mukaan heikoksi ja ohjeistusta tarkennettiin odotetusti alaspäin. Liikevaihdon piristyminen nosti odotuksiamme tuloskehityksen kääntymisestä kasvuun Q4:llä, mihin ohjeistuskin viittaa. Osakkeen arvostus on kuitenkin mielestämme edelleen korkea (esim. 2025 EV/EBIT 18x). Toistamme vähennä-suosituksen ja 12 euron tavoitehinnan.
4 tykkäystä
Toimitusjohtaja ostoksilla, en nyt tähän hätään ehdi laskemaan yhteismäärää, kun on taas ositettu nuo kaupat: Fiskars Corporation: Fiskars Oyj Abp - Ilmoitus johdon liiketoimista - Luomakoski | Kauppalehti
4 tykkäystä
Seuraa sijoittajatilaisuutta liiketoiminta-alue-Fiskarsista tänään klo 14.00. Informatiivisessa sijoittajatilaisuudessa Fiskars-konsernin toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jussi Siitonen sekä Fiskars-liiketoiminta-alueen CEO Steffen Hahn esittelivät Fiskars-liiketoiminta-aluetta ja sen potentiaalia. Tapahtumassa kuullaan liiketoiminta-alueen vahvoista perustuksista ja siitä, miten se edelleen onnistuu voittamaan kuluttajien luottamuksen ja arvostuksen🧡
Fiskars-liiketoiminta-alueeseen kuuluvat ikoniset brändit Fiskars ja Gerber, ja se koostuu puutarha- ja ulkoilukategorioista, askartelu- ja saksikategoriasta sekä ruoanlaittokategoriasta.
Ilmoittaudu webcastiin: Get to know Business Area Fiskars webcast
Tapahtuman ja materiaalien kieli on englanti. Tallenne on saatavilla tilaisuuden jälkeen Fiskars-konsernin nettisivuilla: Investors - Fiskars Group
3 tykkäystä
Rauli antoi kommenttinsa Fiskarsin eilen järjestämästä jsijoittajatapahtusta.
Tapahtuma oli luonteeltaan enemmän taustoittava, mutta valotti myös jonkin verran divisioonan kasvunäkymiä ja -potentiaalia, mikä näyttää etenkin uusien tuotekategorioiden myötä mielestämme lupaavalta. Emme kuitenkaan näe tarvetta tehdä tässä vaiheessa muutoksia ennusteisiimme, jotka odottavat liikevaihdon kääntyvän ensi vuonna kasvuun. Odotamme yhtiöltä uusia divisioonakohtaisia strategioita ja tavoitteita ensi vuoden alussa.
1 tykkäys
Osallistumme ensi keskiviikkona 26. marraskuuta Sijoittaja 2025 -messuille Messukeskuksessa Helsingissä.
Sijoittajasuhdetiimimme lisäksi ständillä on tavattavissa toimitusjohtaja Jyri Luomakoski (n. klo 9-11) sekä talousjohtaja Jussi Siitonen (n. klo 13-15). Älä missaa klo 9.35 alkavaa toimitusjohtajamme esitystä päälavalla: ”Fiskars-konserni – toiminnallisia innovaatioita ja haluttuja brändejä”.
Tervetuloa keskustelemaan Fiskars-konsernista sijoituskohteena!
Messukeskus, Helsinki
Keskiviikko 26. marraskuuta 2025, klo 9.00–18.30
Rekisteröidy veloituksetta: Sijoittaja 2025
5 tykkäystä
Oho, aika raju tulosvaroitus. Kyllä @Rauli_Juva tässä oikeilla jäljillä on ollut, vaikka välillä onkin hieman pahanilmanlintu 
(vaihdoin eläintä enkä puhu tällä kertaa karhuista). Tosin löytyyhän noista Inderesin ennusteista vieläkin leikkausvaraa, mitä nyt äkkiä laskin, niin 10% ainakin pitää leikata, kun ei voi tuohon uuden ohjeistuksen keskiväliin luottaa : Fiskars Corporation: Sisäpiiritieto, tulosvaroitus: Fiskars Oyj Abp laskee vuoden 2025 tulosohjeistustaan | Kauppalehti
Fiskars Oyj Abp laskee tulosohjeistustaan vuodelle 2025, sillä Vita-liiketoiminta-alueen varastojen pienentämiseen tähtäävällä tuotannon vähentämisellä on odotettua suurempi vaikutus neljännen vuosineljänneksen EBITiin. Yhtiö odottaa nyt Fiskars-konsernin vertailukelpoisen EBITin vuonna 2025 olevan 75-85 miljoonan euron välillä. Aiemmin yhtiö odotti vertailukelpoisen EBITin olevan 90-100 miljoonan euron välillä (2024: 111,4 milj. euroa), ja kertoi näkyvyyden viittaavan enemmän vaihteluvälin alempaan päähän.
Tulosohjeistuksen päivityksen perusteet
Vita-liiketoiminta-alueen varastot ovat edelleen korkealla tasolla pitkittyneen heikon kysynnän seurauksena. Yhtiö kertoi Fiskars-konsernin kolmannen vuosineljänneksen tuloksen yhteydessä 23. lokakuuta 2025, että Vita vähentää tuotantoa tietyissä tuotantolaitoksissa pienentääkseen varastoja ja turvatakseen rahavirtaa. Vaikka nämä toimenpiteet vahvistavat yhtiön taloudellista asemaa pitkällä aikavälillä, niillä on väliaikaisesti negatiivinen vaikutus kannattavuuteen toimitusketjun varianssin kautta. Lisäksi Vita-liiketoiminta-alue kirjaa kuluksi epäkuranttia varastoa.
Vita-liiketoiminta-alueen tuotteiden kysyntä on osoittanut paranemisen merkkejä. Vitan liikevaihto kasvoi 8,2 % vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä, ja positiivinen kehitys on jatkunut. Näin ollen kysyntäkehityksen sijaan ohjeistuksen päivitys perustuu toimitusketjun sopeuttamisen vaikutuksiin.
Vita-liiketoiminta-alue tuottaa valtaosan Fiskars-konsernin neljännen vuosineljänneksen vertailukelpoisesta EBITistä, mikä korostaa Vitan kehityksen merkitystä tänä ajanjaksona. Neljäs vuosineljännes on kausiluonteisesti vähemmän merkittävä Fiskars-liiketoiminta-alueelle. Yhdysvaltain tullit vaikuttavat edelleen erityisesti Fiskars-liiketoiminta-alueeseen, joka tekee aktiivisesti töitä niiden vaikutusten lieventämiseksi.
Uusi tulosohjeistus vuodelle 2025:
Fiskars Oyj Abp odottaa vertailukelpoisen EBITin olevan 75-85 miljoonan euron välillä (2024: 111,4 milj. euroa).
Aiempi tulosohjeistus vuodelle 2025:
Fiskars Oyj Abp odottaa vertailukelpoisen EBITin olevan 90-100 miljoonan euron välillä (2024: 111,4 milj. euroa). Yhtiön tämänhetkinen näkyvyys viittaa enemmän vaihteluvälin alempaan päähän.
14 tykkäystä
Viisas pöllökin kelpaisi symboliksi 
Mutta yllättävän nopea ja iso oli tosiaan tulosvaroitus. Ihme että yhtiön arviot tuotannon pienentämisen vaikutuksista näin paljon muuttuu alle kuukaudessa, mutta kovasti ainakin väittävät ettei kysynnässä ole ongelmaa. Katsotaan nyt sitten mitä sieltä aikanaan raportoidaan.
Tuosta kommenttia
12 tykkäystä
Olen oikeastaan vuodesta 2022 odottanut Fiskarsin löytävän hieman yli 10€:n hinnan, jolla voisi ostella osaketta.
Edellinen oma tarkempi seuranta yhtiöstä on kesältä 2021. Sittemmin olen lähinnä vilkuillut, mutta eilinen negari kannusti katsomaan vähän enemmän salkun pienemmän pään position kehitystä.
Ja menneet vuodethan ovat olleet karmeita. Nettovelka kasvanut valtavasti, Vita mörnii kolme kvartaalia vuodessa edelleen ja niin oikeastaan myös Fiskars, jonka liikevaihdon trendi on myös laskussa.
Kun ilmeisesti Vita ja Fiskars halutaan vielä irroittaa, niin molemmat yhtiöt nojaisivat käytännössä yhteen kvartaaliin.
Eihän tämä kovin hyvältä näytä. Toimitusjohtajan vaihdos oli hyvä ja tarpeellinen, mutta vähän enemmän olisi toivonut nimenomaan B2C-puolen tekijää tuohon rooliin. Toki jos ajatuksena on yritysjärjestelyt ja esim. Vitan myynti kokonaan pois, niin Uponor-taustalla prosessista on varmasti hyvää kokemusta.
Seuraillen ja edelleen valtavan korkeaa arvostusta pyöritellen edetään.
10 tykkäystä
Rauli on tehnyt uuden yhtiöraportin negarin jälkeen.
Fiskarsin odotettua suurempi tulosvaroitus leikkasi tuntuvasti ennusteitamme ja painoi tavoitehintamme 11,5 euroon (aik. 12e). Vitan heikko kannattavuus ja korkea arvostus pitävät tuotto-odotuksen heikkona. Toistamme vähennä-suosituksen.
2 tykkäystä
Fiskarsin toimari Jyri Luomakoski oli kertomassa yhtiöstään Sijoittaja 2025 -tapahtumassa.
2 tykkäystä