Her er en optaktsanalyse til Fasadgruppen fra Lucas, forud for at selskabet offentliggør sit Q3-regnskab på torsdag 
Forud for Fasadgruppens Q3-rapport nedjusterer vi vores estimater, da vi vurderer, at genopretningen forløber langsommere end hidtil forventet. Dette skyldes især en svag nybyggeriaktivitet i Norge samt situationen i Storbritannien, hvor vi ser en risiko for fortsatte forsinkelser i opstarten af projekter. Vi forventer dog fortsat moderat vækst og forbedret lønsomhed i H2 sammenlignet med årets svage første halvdel. Som følge af de lavere estimater og en højere kapitalomkostning grundet de højere renteudsigter, hvilket øger den krævede risikopræmie, sænker vi vores kursmål til 23 SEK per aktie (tidl. 26 SEK). Takket være kombinationen af det fortsatte kursfald og vores forventning om en solid indtjeningsvækst på mellemlangt sigt, drevet af en stærk ordrebeholdning særligt i Clear Line, vurderer vi dog, at risk/reward-forholdet fortsat er attraktivt. Vi gentager derfor vores købsanbefaling.