dLocal Limited - Uruguayn ensimmäinen yksisarvinen

Osakkeet
1

Dartsin seurailun ohessa voisi tämänkin laittaa vihdoin tulille.

Kyseessä siis Uruguayn ensimmäinen yksiksarvinen, joka perustettiin 2016 Andrés Bzurovskim ja Sergio Fogelin toimesta. dLocal listautui Nasdaqiin kesällä 2021 ja listautumishuumassa huiput tehtiin 70$ kieppeille syyskuussa 2021.

dLocal Limited on maksualusta yhtiö, joka keskittyy kehittyville markkinoille. 2016 dLocal tarjosi palveluitaan Argentiinassa, Columbiassa,Brasiliassa, Meksikossa, Chilessä, Uruguaissa, Kiinassa sekä Turkissa. Tämän jälkeen on laajennettu uusille markkinoille.

image
image1150×574 87.7 KB

(koitan joskus kaivaa tähän väliin yhden hyvän kirjoituksen maksualustahommista yleisesti, jahka sen vain löydän arkistoista)

Mitä dLocal tarjoaa asiakkailleensa? Tämä kuva tiivistää tarjonnan erinomaisesti

image
image1215×692 133 KB

Toimitusjohtaja Sebastian Kanovich oli Patrick O’Shaughnessyn vieraana helmikuussa 2022. Kannattaa ehdottomasti kuunnella, mikäli firma kiinnostaa!

Q3 2022 esitys: https://investor.dlocal.com/wp-content/uploads/2022/11/3Q22-Earnings-Presentation.pdf

TPV:n kehitys ja vertikaalit (TPV=total payments volume)
image
image
Aasia&Afrikka kasvaa vahvasti, kokonaisuudesta 22% osuus.
image
Top 10 asiakkauden osuudet

image
image927×364 39.6 KB

GM% ja aina yhtä mukava Adj. EBITDA
image
image921×515 52.3 KB

Vuosirapsa 2021: https://investor.dlocal.com/wp-content/uploads/2022/10/2022-Annual-Report.pdf

image
image857×857 118 KB

Vertailua kilpailijoihin.
https://twitter.com/Lion_Investor1/status/1566467975871340545?t=fFKsxhT3W6GvUeQZ99TApg&s=19

Viime vuoden lopulla Muddy Waters julkaisi shorttiraportin dLocalista. Muddy Waters Research - Wikipedia

Shorttiraportti löytyy tästä. Suosittelen lukemaan raportin!
https://www.muddywatersresearch.com/research/dlo/mw-is-short-dlo/

dLocalin vastaus shorttiraporttiin: dLocal Refutes Short-Seller Report and Announces Share

12 tykkäystä
Ostin/myin juuri äsken (Osa 7)
Nopeasti kasvavat pienyhtiöt: 2020-luvun kymmenkertaistujat Pohjoismaista ja muualtakin
2

Hienoa, että D-Localille saatiin ketju ja erityispisteet dartsin maininnasta :dart:

Tässä analyytikkojen ennusteita tuloksen ja liikevaihdon osalta:

kuva
kuva928×1387 174 KB

kuva
kuva918×1747 170 KB

kuva
kuva923×543 74.4 KB

2 tykkäystä
3

Mitä mieltä olette Muddy Watersin shorttiraportista? :thinking: Hankala saada selkeää mielikuvaa, onko dLocal toiminut väärin, kun sen verran kattava tuo raportti kuitenkin oli.

Jos kaikki reilassa, niin hyvinkin mielenkiintoinen firma

2 tykkäystä
4

Vilkasin Ib:n dlocal-uutiset niin hämmentävän monta lakifirmaa jenkeissä pyytelee turskaa tehneitä omistajia ottamaan yhteyttä.

3 tykkäystä
5

Shorttirapsat ovat aina erinomaisesti rakennettuja sisällöltään. Usein asioiden kumoaminen yksityissijottajan toimesta on erittäin haastavaa kun samanlaisia resursseja ei ole. Jokaisen on kuitenkin syytä lukea shorttirapsa huolellisesti läpi ja tehdä omat johtopäätökset asiasta.

Mielestäni isoin osa shorttirapsasta keskittyy dLocalin takeratejen pitävyyteen näillä tasoilla sekä governanceen.

Muutamia nostoja

image
image376×596 98.1 KB

Take Rateista hyvä ketju

Edit: @Pacos ihan normikamaa jenkeissä.

3 tykkäystä
6

Laitetaan tämä juttu muutaman kuukauden takaa.

3 tykkäystä
7

Nyt on häiritsevän kauan kestänyt tuloksen julkistaminen. Kieltämättä epäilykset herää itselläkin.

4 tykkäystä
8

Q4 2022 ulkona

3 tykkäystä
9
2 tykkäystä
10

https://www.reuters.com/business/finance/report-argentina-fraud-probe-sinks-shares-dlocal-2023-05-26/

3 tykkäystä
11

dLocal käy vuoropuhelua Argentiinan viranomaisten kanssa ja ilmoittaa lisäinvestoinneista maahan

“..ilmoitti, että yhtiöllä oli rakentava vuoropuhelu Argentiinan liittohallituksen korkea-arvoisten edustajien kanssa keskustellakseen muun muassa siitä, miten dLocal toimii maassa, mukaan lukien dLocalin valuuttasäännösten noudattaminen. Hallituksen edustajat ymmärsivät dLocalin Argentiinassa tarjoamien palvelujen tärkeyden, tavan, jolla dLocal edistää taloudellista osallisuutta maassa, ja arvostivat dLocalin ennakoivaa sitoutumista ja halukkuutta tehdä yhteistyötä Argentiinan sovellettavien hallinnollisten ja oikeudellisten viranomaisten kanssa.”

4 tykkäystä
13

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-14/latin-american-payments-provider-dlocal-said-to-explore-sale

3 tykkäystä
14

https://investor.dlocal.com/

dLocal nimittää Pedro Arntin yhteis-toimitusjohtajaksi Sebastián Kanovichin rinnalle

MONTEVIDEO, Uruguay, 15. elokuuta 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – DLocal Limited (”dLocal,” ”Yhtiö,” ”me,” ”meitä,” ja ”meidän”) (Nasdaq: DLO), teknologiakeskeinen maksualusta, joka mahdollistaa globaalien yrityskauppiaiden yhdistymisen miljardien kuluttajiin kehittyvillä markkinoilla, ilmoitti tänään, että Pedro Arnt on nimitetty yhtiön yhteis-toimitusjohtajaksi ja hallituksen jäseneksi välittömästi, toimimaan yhteis-toimitusjohtajana Sebastián Kanovichin rinnalla.

Herra Arntilla on laaja johtamiskokemus teknologiasektorilta ja pörssiyhtiön johtajana, vietettyään yli 25 vuotta operatiivisissa tehtävissä, strategiassa ja rahoituksessa, mukaan lukien viimeisimpänä talousjohtajana (Chief Financial Officer) viimeiset kaksitoista vuotta Mercado Librellä, joka on yksi suurimmista teknologiayhtiöistä, jolla on toimintaa kehittyvillä markkinoilla.

Herra Arnt ja herra Kanovich muodostavat poikkeuksellisen kumppanuuden, yhdistäen erittäin toisiaan täydentävät johtamis- ja osaamistaidot. Herra Arnt tuo mukanaan laajan kokemuksensa menestyksekkäiden, korkean suorituskyvyn teknologiavetoisten organisaatioiden skaalaamisesta. Herra Kanovich tuo merkittävää kaupallista, teknologia- ja maksuosaamista sekä poikkeukselliset toteutuskyvyt. Herra Kanovich, dLocalin avainosakkaana ja yhteis-toimitusjohtajana, yhdessä herra Arntin kanssa, yhteis-toimitusjohtajana, ovat sitoutuneet yhteisesti hyödyntämään dLocalin edessä olevia valtavia mahdollisuuksia.

Herra Kanovich kommentoi: ”Olen iloinen voidessani toivottaa Pedron tervetulleeksi yhteis-toimitusjohtajaksi. Meillä on edessämme valtava mahdollisuus, ja olen varma, että Pedro ja minä ohjaamme dLocalin seuraavaa lukua, kun jatkamme suunnitelmamme toteuttamista pitkäaikaisen arvon tuottamiseksi kauppiaillemme, kuluttajillemme ja kumppaneillemme. Avainosakkaana ja perustajajäsenenä olen edelleen sitoutunut dLocalin tulevaan menestykseen.”

Herra Arnt lisäsi: ”Minulla on kunnia ja olen innoissani liittyessäni dLocalin yhteis-toimitusjohtajaksi. Yhtiön todistettu menestys asiakkaiden asettamisessa etusijalle, palvellen monia maailman suurimmista teknologiayhtiöistä ja yrityksistä lukuisilla nopeasti kasvavilla kehittyvillä markkinoilla, tarjoaa todella ainutlaatuisen liiketoimintamahdollisuuden. Olen varma, että yhdistämällä oman asiantuntemukseni, sekä toimijana, pörssiyhtiön johtajana että hallituksen jäsenenä, organisaatioiden suunnittelussa, rakentamisessa ja skaalaamisessa, Sebastianin ja hänen tiiminsä todistetun tuloksia tuottavan kokemuksen kanssa, dLocal asemoituu entistä paremmin saavuttamaan suuria asioita tulevaisuudessa.”

Eduardo Azar, dLocalin hallituksen puheenjohtaja (Chairman of the Board of Directors), totesi: “Olemme innoissamme, että Pedro liittyy tiimiin. Sebastianilla ja Pedrolla on syvällinen tietämys teknologiasta ja maksuista. Molemmilla on ollut erittäin menestyksekkäitä kokemuksia työskentelystä nopeasti kasvavissa yrityksissä kehittyvillä markkinoilla. Heidän yhdistetty johtajuutensa luo ainutlaatuisen mahdollisuuden tuottaa kestävää, pitkäaikaista arvoa osakkeenomistajillemme.”

image

"Tulosjulkistuksen jälkeisessä haastattelussa Arnt sanoi keskittyvänsä dLocalin maksualustan laajentamiseen pysyäkseen kehittyvien markkinoiden yritysasiakkaidensa tahdissa, torjuen ajatuksen, että yhtiö tarvitsisi suuren uudistuksen.

”Olen nähnyt skaalaa ja rakentanut skaalaa kuten harvat muut alueella, ja sitä toivon ensisijaisesti tuovani dLocaliin”, hän sanoi. ”Liiketoiminnan käännekohdalle ei ole tarvetta. Pikemminkin sanoisin, että hienosäätöä on tehtävä.”"

3 tykkäystä
15

Q2 2023 ulkona

““Vahvistamme koko vuoden ohjeistuksemme liikevaihdon osalta 620 miljoonan ja 640 miljoonan dollarin välille sekä oikaistun käyttökatteen (Adj. EBITDA) osalta 200 miljoonan ja 220 miljoonan dollarin välille. Liikevaihdon osalta olemme selvästi kehittymässä ohjeistuksen ylärajaa kohti, mutta haluamme ottaa varovaisen lähestymistavan makrotaloudellisen ympäristön vuoksi,””

4 tykkäystä
16

Q3 tuli ulos 21.11.

3 tykkäystä
17

https://twitter.com/muddywatersre/status/1769837436136260094?t=iC1AzJv8TM8zHP49wPq7YA&s=19

Shorttirapsa muddywaters

1 tykkäys
18

Kiitti vinkistä. Myin pienen positioni. Jos joku jaksaa käydä rapsan läpi, kertokaa pääkohdat. Ja onko mitään tuoreita syytöksiä viime vuosilta?

19

Samat kaks vuotta vanhat rapparit mitä jaksavat nostaa esiin

2 tykkäystä
20

https://www.globenewswire.com/news-release/2024/03/18/2848142/0/en/dLocal-Reports-2023-Fourth-Quarter-and-Full-year-Financial-Results.html

Koko vuoden luvut julkaistiin 18.3

Muddy Watersin short raportti tosiaan julkaistiin Marraskuussa 2022

2 tykkäystä
21

Tätä haastattelua maaliskuulta 2024 ei ollut vielä linkitetty tähän ketjuun:

Yksi nosto haastattelusta shortirapsaan liittyen:

One of the issues of being public and transparent is people will dive into your books. You had pretty serious allegations leveled against you by a short seller about accounts not reconciling, some questionable loans, issues around — basically, allegations of either significant incompetence or fraud and there’s still an outstanding shareholder lawsuit around that. What was that experience like, and what’s your position a year and a half on from that happening?

SK: The experience was terrible. It was, at a personal level, at a company level, it was extremely stressful. We didn’t know what a short seller was, so we had to learn the game, and at the same time be ready to answer. We’ve answered extensively around all of those allegations.

I think there’s a big benefit, Ben, that our business has, which is the fact that our merchants understand exactly what we do and merchants, we not only didn’t lose one customer, but doubled from them.

It was painful, the company took a lot of lessons, particularly around communication. I was always of the idea that you build a business and nothing else matters, and you don’t need to communicate it and we learned that that wasn’t the right decision. That having been out there and being better at communicating and being more available was fundamentally important. I don’t think we’ve changed anything from the way we run the business, but yes, we took a lot of lessons on what it meant to be a mature public company. Lots of learnings, not something I wish on anyone, but it made us stronger.

4 tykkäystä