Crocs med siffror idag. Det fanns till och med goda tecken gällande HeyDude; under det sista kvartalet minskade inte HD:s omsättning längre och DTC-försäljningen ökade med 7,2 %. I utsikterna förväntas HD:s omsättning fortfarande minska.
I återköpsprogrammet finns ett bemyndigande på 1,3 miljarder dollar, medan bolagets marknadsvärde är cirka 6 miljarder dollar.
Crocs omsättning ökade något och särskilt direktförsäljningen utvecklades starkt, men grossistförsäljningen förblev nästan oförändrad. Rörelseresultatet förbättrades och bolaget fortsatte med återköp av aktier samt amortering av skulder.
Försäljningen av själva varumärket Crocs ökade mer än förväntat, särskilt i Nordamerika och Kina, medan det redan nämnda HEYDUDE låg kvar på föregående års nivå.
I år, det vill säga 2025, förväntar sig Crocs att tillväxten fortsätter och satsar på att återuppliva det ovannämnda varumärket HEYDUDE. Bolaget siktar på stark lönsamhet och långsiktigt värdeskapande.
https://x.com/Investing_Table/status/1890009632589971784
Jag var länge säker år efter år på att Crocs skulle glömmas bort osv.
Hur gick det då? 
Årets vägledning drogs tillbaka eftersom affärsmiljön är i den orangea skräckens grepp och ett fullständigt frågetecken.
Bolagets omsättning förblev nästan oförändrad och tillväxten i direktförsäljningen kompenserade i sin tur nedgången i grossistförsäljningen.
Resultatet var bättre än förväntat, även om rörelsemarginalen och rörelseresultatet minskade något. Varumärkena Crocs och HEYDUDE uppges ha stöttat det starka resultatet.
I meddelandet ovan nämndes det också hur bolaget meddelade att de avstår från sin vägledning på grund av den osäkra globala verksamhetsmiljön.
https://x.com/BossTradingGrp/status/1920438241565815281
Jaha, transkriptionen av resultatsamtalet har funnits ett tag, men har inte hittat sin väg till Yahoos nyheter… att läsa.
Crocs, Inc. (CROX) Q1 2025 Earnings Call Transcript | Seeking Alpha
EDIT:
“Under kvartalet förblev varumärket Crocs det främsta skomärket på TikTok Shop.”
Låt det sjunka in
EDIT2:
Jaha, det visade sig bli betalvägg, jag hann inte läsa klart. Imponerande grejer från ledningen. Toppklass 
Crocs flaggskeppssko verkar dominera på Amazon.com och har sedan början av maj varit #1 Best Seller i kategorin “Clothing, Shoes & Jewelry”. Volymtrenderna genom tiderna ser också bra ut. Vet inte hur väl Amazon indikerar prestanda för andra kanaler, men jag tog hur som helst en position.
“Crocs, en världsledare inom innovativa vardagsskor för alla, lyfter fram monsunens charm med sin hittills mest regionalt fördjupande kampanj, som sträcker sig över sju viktiga sydostasiatiska marknader inklusive Indien, Kina, Japan, Korea, Thailand, Indonesien och Filippinerna.”
CROX satsar i Asien precis som Marimekko
Om man tittar på nyckeltal och kassaflöde ser det riktigt bra ut, särskilt om den idag rapporterade kampanjen i Asien börjar bita hårdare.
Omsättning 4,1 miljarder, EBIT 1 miljard, marknadsvärde 5,5 miljarder.. Jag undrar bara, trycker något annat ner marknadsvärdet just nu än tillväxtutsikterna och lån på 1,8 miljarder?
Visst har tullhoten vänt kurvan många gånger i år.
Med tillväxtutsikter menar jag främst om företaget ändå är lite för mycket av en “one-trick pony”, hur långt räcker detta?
Amerikanska optimister på Reddit och några andra forum hyllar det mycket, och det är onekligen lockande med den nuvarande värderingen.
Crocs rapporterade måttlig tillväxt detta kvartal och bolagets bruttomarginal var enligt uppgift rekordhög. Försäljningen ökade både inom direktförsäljning till konsumenter och inom grossistförsäljning, men omsättningen för varumärket HEYDUDE minskade något. EPS-förlusterna berodde på engångsnedskrivningar, men det justerade resultatet steg.
Enligt VD Andrew Rees är verksamhetsmiljön osäker, varför bolaget satsar på kostnadsbesparingar, lagerhantering och mer återhållsam kampanjverksamhet. Bolaget förväntar sig åtminstone självt att dessa åtgärder kommer att stödja långsiktig lönsamhet och kassaflöde, även om de åtminstone tillfälligt kan pressa omsättningen.
https://x.com/earnings_guy/status/1953411894917660673
Detta är bra att återkomma till: Att förvandla HeyDude till en framgångssaga visade sig vara betydligt svårare än vad ledningen lät påskina, och det är precis vad som har hänt. Nu i Q2/25-rapporten medgavs det praktiskt taget mellan raderna: “The impairment was justified by a longer-than-expected time line to stabilize the HEYDUDE Brand”.
Men nu när nedskrivningen äntligen är undanröjd ser situationen klarare ut. Crocs ledning är försiktig i Nordamerika, men mer optimistisk, särskilt gällande Asien, och där kan det finnas en framtida tillväxtsaga. Jag börjar själv bli intresserad av aktien, om jag kunde köpa den runt 70 USD.
Sv: Skamlös reklam
Sånt här har du alltid velat ha 
Till iPhone är det fortfarande på väg, till Samsung kan man redan beställa 
Trots att Q3 främst skulle gå åt till att förbättra marginalerna, görs ändå en kampanj..
Crocs, Inc. rapporterar resultat för tredje kvartalet 2025
Wall Street blir alltid överraskad 
Jag blev inte överraskad
Crocs kom med ett helt okej resultat idag och en helt okej guidning. Inget toppresultat, men helt okej med tanke på aktiepriset. Jag och frun köpte på oss runt $75–78. Marknaden har förväntat sig rena katastrofen, åtminstone om man ser till Crocs-aktiens utveckling. “Helt okej” kan dock räcka, för den är i alla fall upp ca 15 % i förhandeln (pre-market). Hur man än vrider och vänder på det så ser allt under $100 ganska löjligt ut i mina ögon.
De gjorde en justerad EPS på $12,51 under 2025 (en minskning med 5 % från föregående år). Aktien står i ca 82 dollar, vilket ger ett P/E på 6,6 om man använder den justerade siffran. Nästa år förväntas man nå intervallet $12,88 – $13,35. Om vi räknar grovt på $13 så får vi ett P/E på 6,3 med nuvarande pris. Rätt billigt, även om Hey Dude samtidigt var ett riktigt felköp och krymper mer och mer hela tiden. Det spelar inte längre någon större roll för investeringscaset.
Rörelseresultat fjärde kvartalet 2025 (Jämfört med samma period föregående år)
Koncernens intäkter uppgick till 958 miljoner dollar, en minskning med 3,2 %, eller 4,2 % vid oförändrade valutakurser. Intäkter från direktförsäljning till konsument (“DTC”) ökade med 4,7 %, eller 3,6 % vid oförändrade valutakurser. Grossistintäkterna (Wholesale) minskade med 14,5 %, eller 15,5 % vid oförändrade valutakurser.
Bruttomarginalen var 54,7 % jämfört med 57,9 %. Justerad bruttomarginal minskade med 320 punkter till 54,7 % jämfört med 57,9 %.
Försäljnings-, administrations- och allmänna kostnader (”SG&A”) på 377 miljoner dollar ökade med 1,1 % från 373 miljoner dollar, och utgjorde 39,4 % av intäkterna jämfört med 37,7 %. Justerad SG&A på 363 miljoner dollar minskade med 2,7 % från 373 miljoner dollar, och utgjorde 37,9 % av intäkterna jämfört med 37,7 %.
Rörelseresultatet på 146 miljoner dollar minskade med 26,8 % från 200 miljoner dollar, vilket resulterade i en rörelsemarginal på 15,3 % jämfört med 20,2 %. Justerat rörelseresultat på 161 miljoner dollar minskade med 19,7 % från 200 miljoner dollar, vilket resulterade i en justerad rörelsemarginal på 16,8 % jämfört med 20,2 %.
Utspädd vinst per aktie på $2,03 minskade med 68,1 % från en utspädd vinst per aktie på $6,36. Justerad utspädd vinst per aktie på $2,29 minskade med 9,1 % från $2,52.
Under kvartalet återköpte vi cirka 2,2 miljoner aktier för 180 miljoner dollar till ett genomsnittligt aktiepris på $83,63. Vi betalade av 90 miljoner dollar i skulder.
Rörelseresultat helåret 2025 (Jämfört med föregående år)
Koncernens intäkter uppgick till 4 041 miljoner dollar, en minskning med 1,5 %, eller 1,7 % vid oförändrade valutakurser. DTC-intäkterna ökade med 3,3 %, eller 2,9 % vid oförändrade valutakurser. Grossistintäkterna minskade med 6,2 %, eller 6,2 % vid oförändrade valutakurser.
Bruttomarginalen var 58,3 % jämfört med 58,8 %. Justerad bruttomarginal minskade med 50 punkter till 58,3 % jämfört med 58,8 %.
SG&A på 2 208 miljoner dollar ökade med 59,0 % från 1 388 miljoner dollar, och utgjorde 54,6 % av intäkterna jämfört med 33,8 %. Ökningen i SG&A drevs till stor del av icke-kassapåverkande nedskrivningar relaterade till varumärket HEYDUDE (med obestämd livslängd) och goodwill för rapporteringsenheten HEYDUDE Brand på 430 miljoner dollar respektive 307 miljoner dollar under de tre månaderna som slutade den 30 juni 2025. Justerad SG&A på 1 456 miljoner dollar ökade med 6,8 % från 1 363 miljoner dollar, och utgjorde 36,0 % av intäkterna jämfört med 33,2 %.
Rörelseresultatet på 150 miljoner dollar minskade med 85,4 % från 1 022 miljoner dollar, vilket resulterade i en rörelsemarginal på 3,7 % jämfört med 24,9 %. Minskningen beror på nedskrivningar av tillgångar, enligt beskrivningen ovan. Justerat rörelseresultat på 901 miljoner dollar minskade med 14,2 % från 1 050 miljoner dollar, vilket resulterade i en justerad rörelsemarginal på 22,3 % jämfört med 25,6 %.
Utspädd förlust per aktie på $1,50 minskade med 109,4 % från en utspädd vinst per aktie på $15,88. Förlusten per aktie beror på nedskrivningar av tillgångar, enligt beskrivningen ovan. Justerad utspädd vinst per aktie på $12,51 minskade med 5,0 % från $13,17, vilket exkluderar justeringar enligt icke-GAAP.
Under året betalade vi av 128 miljoner dollar i skulder. Vi återköpte cirka 6,5 miljoner aktier för 577 miljoner dollar till ett genomsnittligt aktiepris på $88,68, och vid årets slut återstod 747 miljoner dollar av bemyndigandet för aktieåterköp för framtida återköp.
Varumärkessammanfattning fjärde kvartalet 2025 (Jämfört med samma period föregående år)
Crocs Brand: Intäkterna ökade med 0,8 % till 768 miljoner dollar, eller minskade med 0,4 % vid oförändrade valutakurser.
Kanal
DTC-intäkterna ökade med 6,1 % till 475 miljoner dollar, eller 4,8 % vid oförändrade valutakurser.
Grossistintäkterna minskade med 6,7 % till 294 miljoner dollar, eller 7,7 % vid oförändrade valutakurser.
Geografi
Intäkterna i Nordamerika minskade med 7,4 % till 436 miljoner dollar.
De internationella intäkterna ökade med 14,1 % till 332 miljoner dollar, eller 11,0 % vid oförändrade valutakurser.
HEYDUDE Brand: Intäkterna minskade med 16,9 % till 189 miljoner dollar, eller 17,5 % vid oförändrade valutakurser.
Kanal
DTC-intäkterna var oförändrade på 133 miljoner dollar.
Grossistintäkterna minskade med 40,5 % till 56 miljoner dollar, eller 41,7 % vid oförändrade valutakurser.
Varumärkessammanfattning helåret 2025 (Jämfört med föregående år)
Crocs Brand: Intäkterna ökade med 1,5 % till 3 326 miljoner dollar, eller 1,3 % vid oförändrade valutakurser.
Kanal
DTC-intäkterna ökade med 3,4 % till 1 726 miljoner dollar, eller 2,9 % vid oförändrade valutakurser.
Grossistintäkterna minskade med 0,5 % till 1 599 miljoner dollar, eller 0,5 % vid oförändrade valutakurser.
Geografi
Intäkterna i Nordamerika minskade med 6,8 % till 1 710 miljoner dollar, eller 6,7 % vid oförändrade valutakurser.
De internationella intäkterna ökade med 11,9 % till 1 616 miljoner dollar, eller 11,2 % vid oförändrade valutakurser.
HEYDUDE Brand: Intäkterna minskade med 13,3 % till 715 miljoner dollar, eller 13,5 % vid oförändrade valutakurser.
Kanal
DTC-intäkterna ökade med 2,9 % till 379 miljoner dollar, eller 2,8 % vid oförändrade valutakurser.
Grossistintäkterna minskade med 26,3 % till 336 miljoner dollar, eller 26,5 % vid oförändrade valutakurser.
Balansräkning och kassaflöde (31 december 2025 jämfört med 31 december 2024)
Likvida medel uppgick till 130 miljoner dollar jämfört med 180 miljoner dollar.
Lager uppgick till 369 miljoner dollar jämfört med 356 miljoner dollar.
Totala lån uppgick till 1 231 miljoner dollar jämfört med 1 349 miljoner dollar.
Investeringar (Capital expenditures) uppgick till 51 miljoner dollar jämfört med 69 miljoner dollar.
Finansiella utsikter
Första kvartalet 2026
För första kvartalet 2026 förväntar vi oss:
Intäkterna förväntas minska med cirka 5,5 % till 3,5 % jämfört med första kvartalet 2025, vid valutakurser per den 9 februari 2026.
Crocs Brand förväntas minska med ungefär låga ensiffriga tal jämfört med första kvartalet 2025.
HEYDUDE Brand förväntas minska med cirka 18 % till 15 % jämfört med första kvartalet 2025.
Justerad rörelsemarginal förväntas bli cirka 21,5 %.
Justerad utspädd vinst per aktie förväntas ligga i intervallet $2,67 till $2,77.
Helåret 2026
För 2026 förväntar vi oss:
Intäkterna förväntas ligga mellan en minskning på cirka 1 % till en svag ökning jämfört med helåret 2025, vid valutakurser per den 9 februari 2026.
Crocs Brand förväntas vara ungefär oförändrat till en ökning på 2 % jämfört med helåret 2025.
HEYDUDE Brand förväntas minska med cirka 9 % till 7 % jämfört med helåret 2025.
Justeringar enligt icke-GAAP förväntas uppgå till cirka 25 miljoner dollar, främst relaterat till optimering av leveranskedjan och andra kostnadsbesparingar.
Justerad rörelsemarginal förväntas öka något från 22,3 %.
Effektiv skattesats enligt GAAP förväntas bli cirka 23 % och justerad effektiv skattesats förväntas bli cirka 18 %.
Justerad utspädd vinst per aktie förväntas ligga i intervallet $12,88 till $13,35. Guidningen för justerad utspädd vinst per aktie antar ingen påverkan från potentiella framtida aktieåterköp.
Investeringar (Capital expenditures) på 70 miljoner dollar till 80 miljoner dollar.
