Huomisessa haastattelussa olisi hyvä porautua siihen, näkyykö H2 jo rojalteja.
Mysteeriasiakkaan SAT kestänyt noin 20kk. Alkaa olla normaalin rajamailla. Miten Canatu pystyy kommentoimaan tätä?
Odottavatko tälle vuodelle muita reaktoritilauksia? Nyt CMDssä määritelty tavoite ”at least one new reactor order for FY2026” saavutettiin.
Mihin myös kiinnitin tiedotteessa huomiota:
”Tilaus on myös merkittävä askel kohti Canatun CNT-teknologian vakiintumista uudeksi standardiksi EUV-puolijohdevalmistuksessa käytettäville pellicle-kalvoille”. Bold statement?
SPIE on taas nurkan takana ja industry leader Mitsui (+ imec yhteistyö) on kertomassa heidän CNT edistyksestään:
Kommentoin viime viikolla ketjuun, että olisi hyvä että yhtiöllä olisi X-profiili. Viesti merkattiin roskapostiksi ja poistettiin. Ehkä se oli turhan ytimekäs ja/tai osui huonoon hetkeen.
Yritän uudestaan.
Lopulta Canatulle merkittävimmät asiakkaat/loppukäyttäjät ovat liitoksissa AI-/datacenter/self-driving piireihin, ja alan asiantuntijat sekä sijoittajat, ainakin oman näkemyksen mukaan, keskustelevat ja seuraavat pääsääntöisesti X:ää, eivät T&M, kauppalehteä saati aamulehteä. Näin ollen ihan vain yrityksen preesensillä siellä missä asioista keskustellaan ja missä tapahtuu -kansainvälisellä tasolla- olisi mielestäni jopa merkittäviä positiivisia vaikutus siihen miten yhtiö, tai sen teknologiat, tulevat huomioiduksi. Lisäksi tämä on vielä käytännossä ilmainen funneli.
Selvästi jokin sakkaa, ja jotain pitäisi tehdä.
Ps. Voitaisko onnistua tässä ilman että todeta 10 v päästä ylpeenä jossain podcastissa, että ois meillä ollu osaaminen
Kyllä kaikki potentiaaliset reaktoriasiakkaat tietävät/tuntevat Canatun. EUV-laitteiden käyttöönotto on vain hitaampaa kuin vielä viime vuonna arveltiin.
Kurssi ennustaa yleensä 6kk päähän ja listautumisesta lähtien on ollut tölkinpotkimista noiden EUV-laitteiden käyttöönoton suhteen. Joten ei se osakekurssi sinällään ota vielä kantaa 2029 tilanteeseen.
Transformatiivinen kausi: Dr. Maximilian Slawinski nimitettiin Canatun uudeksi toimitusjohtajaksi ja yhtiöön muodostettiin uusi johtoryhmä. Katsauskauden jälkeen Canatu julkaisi uudistetun strategiansa, joka tarkentaa yhtiön polkua kohti skaalautuvaa kasvua.
Liikevaihto laski 42,7 % ja oli 4,2 miljoonaa euroa (7,3)
Bruttokate laski 55,2 % ja oli 2,2 miljoonaa euroa (4,9) eli 52,7 % (67,3 %) liikevaihdosta
Käyttökate (EBITDA) oli -11,4 miljoonaa euroa (-4,0) eli -272,4 % (-55,5 %) liikevaihdosta
Oikaistu liikevoitto oli -12,6 miljoonaa euroa (-4,8) eli -300,9 % (-66,4 %) liikevaihdosta
Liikevoitto (-tappio) oli -12,8 miljoonaa euroa (-5,1)
Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,36 (-0,12) euroa
Kokoaikaisiksi muunnettu työntekijöiden määrä oli 174 (132), ja henkilöstömäärä raportointikauden lopussa oli 182 (147).
Ensisilmäyksellä (nopeasti) homma näyttää siltä, että vuoteen 2030 mennessä toivotaan näitä SAT-hyväksyntöjä ym. aseman jalkauttamiseksi. Enemmän kasvua sitten 2030 jälkeen (jos onnistutaan). Kuluja karsitaan ym. ja sopeutetaan, tölkkiä potkittiin joitakin vuosia eteenpäin. Kilpailijoilla on nyt aikaa ottaa Canatua kiinni myös aiempaa enemmän. EI paljon mainittu ‘erinomaisesta strategisesta asemasta’ markkinoilla tms. Kyllähän tuo avainhenkilöiden lähtö kertoo, että epävarmuus on kasvanut ja oli tiedossa että tölkkiä joudutaan potkia X vuotta.
Pitää katsoa 2028-2029 tilannetta uudestaan kiinnostaako omistella.
Omaan silmään puolestaan näyttää järkevältä. Karsitaan sieltä, missä ei näytä olevan liiketoiminnallisesti suurta hyötyä tulossa lähiaikoina ja keskitytään reaktoribisnekseen
Eikö se kasvutavoite nyt reilussa 3 vuodessa 100 miljoonan euron liikevaihtoon ole kovempi tavoite kuin siitä 300 miljoonan euron liikevaihtoon vuoteen 2035 mennessä? 2030 mennessä pitäisi olla jo useita kymmeniä ASML:n uusimpia laitteita käytössä.
En halua saivarrella, mutta tarkka määritelmä oli yli 100 miljoonaa 2030 ja yli 300 miljoonaa 2035 eli lattiat.
Sanokaa mitä sanotte, mutta minä tykkäsin lukemastani. Mielestäni yhtiön johto tekee oikeita asioita ja luotan siihen, että tämä johto saa kaupallistettua yhtiön teknologian potentiaalin. Minulle on ihan sama mitä luvut ovat vuositasolla tässä tilanteessa eikä Canatu pysty määräämään miten markkina vetää. Kassa kestää vuosia, joten ei tässä ole mikään taloudellinen kiire. Enemmän kiinnostaa potentiaalin ulosmittaaminen pitkässä juoksussa. Tölkkiä on ehkä taas potkittu eteenpäin eikä yhtiön osakekurssilla taida olla nousupainetta vielä pitkään aikaan, päinvastoin, mutta ainakin saa ostaa lisää halvalla, jos uskoo tarinaan.
Itsellenikin lukemasta jäi päällimmäisenä positiivinen kuva. Aiemmat pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet oli julkaistu 26.3.2026 ja nyt jo uudet korvaavat tavoitteet pöytään. Uusi toimari on selkeästi laittanut työhanskat käteen ja nyt ei enää jäädä vanhoihin tavoitteisiin tai mihinkään uuden ja vanhan välimalliin kiinni vaan nyt lähdetään toteuttamaan strategiaa uudella ja päättäväisellä visiolla. Ainakin rohkeudesta ja päättäväisyydestä tykkään. Toivottavasti tämä valittu polku kantaa hedelmää.
Eikö tässä nyt oteta realismi mukaan yhtiön strtegiaan.
Pankkiirien ennusteet olivat tässä spacissa yhtä varmoja tulevaisuuden arvioita kuin huippufirmoissa spinnova, solarfoods, iqm, renewcell. Antaa heikon kuvan listatuista startupeista mutta pitää kyllä kritisoida pääomistajia ja neuvonantajia. Pörssilista on hyvä paikka kun on näytöt liiketoiminnasta ja tuloksentekokyvystä. Canatulla sentään on vahva business; valuaatio nousee tulosten myötä samalla kuin spaccikupla hälvenee.
Jäi positiivinen kuva ja juuri oikeanlaisia toimenpiteitä tehdään. Tietynlainen kotikutoisuus saa nyt väistyä tieltä ja nyt mennään all-in kaupallistamisstrategiassa.
Mm. CMDssä julkaistut vuositavoitteet heitettiin roskiin. Hyvät perustelut raportissa. Markkinakatsauksissa hyvää konkretiaa. Vielä pitää tarkkaan kuunnella esitys ja mahdollinen haastattelu.
Jos vähän karrikoidaan, niin listautumisessahan on tavoitteena kerätä mahdollisimman paljon rahaa ja tilanteesta tehdään ajoituksella yms. listautuvalle yhtiölle mahdollisimman edullinen. Eli sille sialle kannattaa laittaa huulipunan lisäksi myös peruukki ja puuteria. Tämän takia en ikinä osallistu listautumisanteihin, en vaikka Warren Buffett sanoisi että nyt saa maailman parasta yhtiötä tosi halvalla.
Voisi kyllä kuvitella, että tämän kyykkäyksen ja strategian uudistamisen jälkeen yhtiön arvostuksesta on riisuttu loputkin siitä listautumisen jälkeisestä hötöstä millä arvostustasoa on perusteltu. Jatkossa lasketaan riskiä sille binääriselle tapahtumalle onnistuuko Canatun kaupallistaminen vai ei + osa sijoittajista tietysti kyllästyy odottamaan ja haluaa pääomalleen nopeampia tuottoja. Helsingin pörssissä ei kuitenkaan hirveästi palkita potentiaalista ja lupauksista vaan toteutuneesta liikevaihdosta ja kassavirrasta. Minusta on yllättävää, että osakekurssi on tänään jatkanut kyykkäämistä, mutta kukin tyylillään.
Sellainen tuli mieleen, että nyt kun Canatu positioituu laitevalmistajana, niin mielestäni uusi strategia on myös avoin kutsu esim Mitsuille ja Lintecille ostaa Canatun reaktoriteknologiaa.
Edellinen toimari on useampaan kertaan todennut, että kilpailijat ovat tiedustelleet reaktorin ostamisen mahdollisuutta. Olen ymmärtänyt, että tällä on viitattu Linteciin, joka on tullut kisaan takamatkalta suhteessa Mitsuihin.
Nyt eksplisiittisesti totesivat, että haluavat olla alan standardi. Tällaisia hokemia ei letkautella, ellei uskota olevan teknologinen johtaja…(?)