Kiitos paljon tästä! Tämä on hyvin kiinnostava kirjoitus. Nyt onkin jännittävä paikka, jos tuo salainen asiakas on TMSC ja jos tulee ilmoitus siitä, että ovat sertifioineet Canatun reaktorin ja aloittelevat tuotantoa sillä, tuo Kesäkuun korkea pumpsi jää osakegraafiin vain näppyläksi hyvin nopeasti. Alla ote tekstistä:
a large fab runs dozens or hundreds of EUV machines, each burning through pellicles continuously. The math on that, which we’ll get to, is what makes the current valuation look strange.
Alla oleva kappale on mielestäni erittäin hyvä summaus tekstistä.
The bigger picture on competition
Put it together and here’s the fair summary. Canatu has a real, buyer-validated lead in the one architecture (dry deposition) that the industrializers have actually chosen so far. The incumbent route may not survive the high-power future. The fabs’ in-house ambitions are a genuine long-term ceiling but haven’t stopped them buying. And the most credible challenger is real but years behind. Nobody in this field has definitively crossed the finish line, so Canatu’s position is best described as a strong first-mover lead in an unfinished race, not an unassailable monopoly. That’s a valuable place to be, but it’s a lead to be defended, not a moat to be taken for granted.
Jos vulgaarisesti ilmaistuna perse kestää, nyt olisi aika hyvä paikka investoida. Kääntöpuolena myös se, että jos TSMC ilmoittaakin lopulta, että tämä ei nyt oikein toimi ja katsovat muita mahdollisuuksia, niin se romauttaakin koko talon pitkäksi aikaa varmaan murto-osaan nykyisestä valuaatiosta. Saatanpa tehdä jotakin järjestelyitä salkussa, sillä tuo julkaistu asiakas, joka on jo tuotantoa valmistelemassa, ei varmasti tehnyt testauksia ja omia sertifiointeja yhtään pienemmällä antaumuksella ja on taatusti parempi referenssi kuin Donut labin VTT testit (VTT syytön, testit itse varmasti luotettavia, Donut sössinyt omat asiansa tässä huolella). Kun satojen miljoonien laitteisiin laitetaan jotakin uutta teknologiaa, siinä vaiheessa ollaan jo 100% varmoja sen toiminnasta. (Paitsi ehkä Boeingilla, mutta se onkin toinen juttu- hyvä juuri julkaistu dokumentti Netflixissä, suosittelen katsomaan, paitsi jos lennätte paljon).