Atte on tehnyt uuden yhtiöraportin Admicomista Q2:n tiimoilta 
Toistamme Admicomin osta-suosituksen ja 40,0 euron tavoitehinnan. Q2-raportti ei aiheuttanut olennaisia muutoksia ennusteisiimme kesäkuun tulosvaroituksen jäljiltä. Uskomme edelleen Admicomin kasvun piristyvän lähivuosina rakennusmarkkinan kurimuksen edes hieman hellittäessä. Tähän nähden osaketta saa tällä hetkellä ostettua erittäin halvalla (2026e oik. EV/EBIT 9x) arvostuksella.
Rapsasta lainattua:
Alkuvuoden heikon kehityksen jälkeen myyntipuolella on nähty lupaavia merkkejä, kun Q2:n myynti kasvoi 20 % edellisestä neljänneksestä ja vertailukauteen nähden 17 %. Tässä näkyy heikon alkuvuoden jälkeen tehdyt muutokset myyntitiimissä, kannustimissa ja myyntitaktiikoissa. Ristiinmyyntiä on onnistuttu myös parantamaan ja suurin osa uusista kaupoista sisältää useamman kuin yhden Admicomin tuotteen. Myynnin toki pitääkin piristyä, jotta yhtiö yltää kesäkuussa laskettuun kasvuohjeistukseensa ARR:n osalta pehmeän alkuvuoden jälkeen.