Basisid:n hinnoitteluun liittyen tuli vastaan tällainen firman pricing osion usein kysytyissä kysymyksissä.
“Can you give us a sample price for 500, 1000, 2000, 5000 KYC cheeks for individuals?”
“Our offer provides the best value and quality of check for it’s price. At just €0.8 per check you receive identity verification composed of ID document OCR, Structure Validation and Fake Detection; Liveness check; Biometric facial recognition and matching; AML Screening & Automated false positives mitigation. Add-on’s can be easily bolted on to fit your business needs for additional price. We will be happy to provide you with more detailed offer once you share your use case with us.”
En ainakaan muista, että ketjussa olisi paljoakaan juttua basis id:n hinnoista ollut. Vaikka tässä kyse todella pienestä määrästä tunnistautumisia niin, jos vertaa tuohon @jaska1 postaamaan kuvaan niin hinnoittelu vaikuttaa ainakin kilpailukykyiseltä. Onko valistuneemmilla mitään arvausta tai tietoa tuleeko asiakkaalle tuohon päälle vielä muita kuluja ja kuinka paljon, jos onboarding feetä ei ollenkaan ole? Tämän perusteella vaikuttaisi myös hyvin mahdolliselta myös isommisssa diileissä tuo jo aiemmin täällä arveltu noin 0,2e per tarkistus mitä Zignsec/Basis id voisi saada.
Oheisessa linkissä syyskuun alussa julkaistu analyysi Zignsecin osittaisesta kilpailijasta Penneosta, joka listattu Tanskan kasvulistalle. Liikevaihdolla mitattuna noin samankokoinen kuin Zignsec+Webshield tai hieman pienempi. Pääasiassa keskittyy digitaalisiin allekirjoituksiin mutta vuonna 2020 tehdyn yrityskaupan myötä lähtenyt mukaan myös Onboarding ja KYC&AML alueelle ja raportissa mainittukin Zignsec kuuden lähimmän kilpailijan joukossa. Kokonaan tuota raporttia en vielä ole lukenut mutta tässä muutama ajatus mitä nopealla läpiselauksella osui silmiin ja tuli mieleen Zignseciin liittyen.
Penneolla alhainen gross churn: noin 2-4% aiempina vuosina. En tiedä kuinka mielekästä tämän vertailu yritysten välillä on liiketoimintojen kuitenkin jonkin verran erotessa toisistaan mutta voisi antaa tukea tuolle Zignsecin analyysissa useasti esiin tulleelle ”low churn rate” toteamukselle. Tämän perusteella voisi siis olettaa asiakaspysyvyyden olevan suhteellisen hyvä.
Analyysissa hahmoteltu Penneon käypää arvoa rule of 40 kautta tehdyn verrokkianalyysin kautta, jossa vuodelle 2022 odotettu liikevaihdon kasvun ja Ebitdan yhdistelmä 42%. Odotettu kasvu 2022-2023 periodilla keskimäärin noin 50% yoy. Näiden perusteella vuodelle 22 hyväksyttävä EV/Sales-kerroin olisi keskimäärin noin 9.
Tehdään tämän perusteella karkea laskuharjoitus Zignsecin arvostuksesta hieman käänteisesti. Zignsecin markkina-arvo tällä hetkellä kruunuina on noin 580 miljoonaa. Rahavaroja yhtiöllä on noin 150 miljoonaa (tätä kuitenkin poltetaan/on poltettu melko kovaa tahtia, joten kasvua täytyy tulla) ja velkaa yhteensä noin 10 miljoonaa. Yritysarvoksi EV saadaan siis noin 440 miljoonaa. Lasketaan näiden tietojen perusteella mitä markkinat odottavat vuoden 22 liikevaihdoksi Zignsecille, jos tehdään olettamus, että sallittu EV/sales-kerroin olisi noin 10% alhaisempi kuin Penneolla eli 8. Näiden oletusten perusteella voidaan sanoa, että vuodelta 2022 markkinat odottaisivat tällä hinnalla Zignseciltä kokonaisuudesssaan noin 55 miljoonan kruunun liikevaihtoa. Kuulostaa melko vaatimattomalta, jos vertaa siihen, että muistaakseni pelkän Webshieldin liikevaihto tilikaudelta 2020 oli hieman alle 50 miljoonaa kruunua?
Korjatkaa ihmeessä, jos näissä laskelmissa jotain pielessä tai tätä kautta arvostuksen analysoiminen ei ole millään tavalla mielekästä, sillä tuon perusteella ajatellen, nykyarvostus vaikuttaa omaan korvaan vähintäänkin yllättävältä. Yhtiöt eivät täydellisiä verrokkeja ole, eikä syvempää tuntemusta tuosta Penneosta itseltäni löydy, joten näitä laskelmia kannattaa lukea suurella varauksella.
Muutenkaan ei tietoa kuinka paljon tuosta raportista on hyötyä mutta omasta mielestäni siellä näytti olevan mielenkiintoista tietoa myös Zignsecin markkinasta ja kilpailukentästä.
Johan oli perusteellinen analyysi Penneosta. Kunpa joku laatisi vastaavan ZSstä…
Mutta joo, muistaakseni ZS hankki WSn noin arvolla P/S 5 eli minusta tuo laskelmasi on täysin oikeilla raiteilla. Viime vuonna siis ZS + WS n 15+50 ja tänä vuonna pitäisi päästä yhteensä jo lähemmäs satasta, 2022 pitäisi mennä jo 150 paikkeille - joten kurssin 2-3 x pitäisi olla täysin mahdollista?!
En tiedä, mikä tässä vielä tökkii, eikö markkina usko ennenkuin näkee yhdistetyn liikevaihdon vai mikä lienee syynä. Ite olen kyllä lisäillyt WS ostoksen jälkeen aika reippaasti.
Hyvää analyysiä ja itse samoilla linjoilla. Onhan ZS tuohon verrattuna rajusti aliarvostettu. Mutta veikkaan että kyse on juuri siitä että markkinat ei usko ennen kuin näkee faktat - vaikka ZS on viime vuodet kasvanut hyvin, niin odotukset uusien diilien ja yritysostojen pohjilta ovat olleet usein vielä korkeammalla ja osarit ovat tuottaneet pettymyksiä. Tämä on varmasti syönyt uskottavuutta. Nyt Q3 ja Q4 on hyvä paikka vahvistaa tätä kasvu-/kannattavuustarinaa etenkin kun arvostus on vajonnut jo suhteellisen alhaiselksi. Itse odotan Q3:lta sellaista +300% YoY kasvua ja Q4 vielä reippaasti enemmän ja jos samalla EBITA kehitys kääntyy kohti break-eveniä niin katsellaan sitten uudestaan mitä mieltä markkinat ovat hinnoittelusta
Oman käden kokemuksesta tiedän, että ZignSecin/Basis IDn verkkopankkitunnistautuminen Suomessa maksaa 0,2€, Ruotsissa BankID 0,15€ ja henkilöllisyystodistuksen skannaus + selfie 0.45€ per tunnistus. Tämän lisäksi 200€ kertamaksu palvelun käynnistämiseksi.
Kilpailijoihin verrattuna ZignSecin myynti oli valovuoden edellä. Ratkaisu on myös kustannustehokas. Tämä ei ole vielä käytössä, mutta testijärjestelmissä toiminut sujuvasti.
Loistavaa saada forumille myös käytännön kokemusta Zignsecistä @Rahanomi!
Hinta on varmasti tärkeä menestyksen kannalta, mutta @jaahas kannattaa lukea NikoFagernaksen yhteenveto aiemmin tältä kesältä ZS strategiaan liittyen: kuinka he pyrkivät voittamaan tätä kasvavaa markkinaa nyt ja tulevaisuudessa.
Sanoisin, että Big4 kumppanit on kyllä ihan hyviä referenssejä. Niitä pidetään varsin luotettavina toimijoina ja usein ne myös konsultoivat näissä asioissa asiakkaita. Saas nähdä tuleeko vielä muitakin. Ovat varmasti targetoineet putkessä noita tilkkarifirmoja enemmänkin. Tuo oli Saksan Deloitte, eikä toki tarkoita, että automaattisesti poikisi myyntiä myös muihin maihin. Joskus Big4 taloissa tietyt ohjelmistot otetaan laajemminkin käyttöön, mutta ainakin PwC:llä oli maakohtaisia eroja varsin paljon. Kyydissä pysytään ja katsotaan missä mennään muutaman vuoden päästä.
Potentiaali sähköisen tunnistautumisen palveluille nyt ja tulevaisuudessa on kyllä älytön… esimerkkinä tämä kulunvalvonta. Tähän asti ZS kasvu tullut ymmärtääkseni pääasiassa finanssisektorilta regulaation tukemana. Toki monia muitakin toimialoja jo nyt mutta koska esim. hotellien/kerrostalojen/työpaikkojen/omakotitalojen fyysiset avaimet korvautuu zignsec mahdollistamalla ratkaisulla!?
Singaporessa ja Aasian suunnalla kovaa tekemistä. Samalla ihan mielenkiintoinen käänne ZignSec:n Vice Presidentin osalta, joka postasi henkilökohtaisesti:
"I’m honoured to have been selected by the Singapore FinTech Association (SFA) to serve on their RegTech Subcommittee.
I’m enthusiastic about contributing to Singapore’s vibrant and burgeoning RegTech and FinTech industry and community."
Tanskan NemID:n vaihtuminen MitID on jäänyt vähälle huomiolle. Muutoksen myötä Tanskassa siirrytään “tunnuslukukorttien” jälkeiselle aikakaudelle.
MitID korvaa NemID:n Tanskan kansallisena sähköisen tunnistuksen ratkaisuna. Verkkopalvelujen tarjoajien on integroitava MitID-välittäjän kanssa toiminnan ylläpitämiseksi. Valittavana on viisi sertifioitua välittäjää: Criipto, Scrive, Signaturgruppen, Signicat tai Zignsec. Zignsec viestii olevan edistyksellinen vaihtoehto.
Tässä teknologiassa on mahdollisuuksia monelle toimialalle. Digitaalisen avainhallinnan mobiili-käytön avulla kerrotaan olevan turvallinen, kustannustehokas ja helppo ratkaisu. Lähes jokaiselta löytyy älypuhelin eikä tarvitse erikseen uusia avaimia, vaihdella lukkoja tai todistella henkilöllisyyksiä esimerkiksi respaan kirjautumisen yhteydessä.
Myös mobiililaite on henkilökohtaisempi kuin perinteinen kulkukortti, mikä tekee siitä turvallisemmin tunnistusvälineen. Puhelimen kadotessa tai jos puhelin varastetaan, on salasanan, kasvotunnistuksen tai sormenjäljen takana olevaa mobiiliavainta vaikeampi hyödyntää. Samoin ratkaisu nostaa kynnystä jakaa esimerkiksi samaa salikorttia toiselle perheenjäsenelle tai kaverille, sillä siinä pitäisi antaa oma puhelin lainaa. Nykyisin useat salit toimivat sähköisen kulunvalvonnan avulla hyödyntäen perinteisiä kulkukortteja.
The combined ZignSec and Suprema technologies provide an enterprise-grade solution for secure, contactless, and autonomous access control to commercial business buildings, hotels, festival locations, sporting, and leisure venues. Suprema‘s Mobile Access platform allows customers and guests to use their smartphones as a key to access secure facilities. Suprema’s app Airfob Pass is the mobile access solution that enables a smartphone to be the access control credential. This is enabled with online identity verification in real-time via ZignSec’s platform triggering the release of a mobile authentication token which is used for keyless entry. Suprema Mobile Access supports both NFC (Near Field Communication) and BLE (Bluetooth Low Energy) for full compatibility with several types of smartphones.
Mainittu Airfob -sovellus löytyy Play kaupasta ja App Storesta. Käyttöpotentiaali on huomattava, joten mielenkiintoinen lisä Zignsec:n tarjonnassa. Toivottavasti tuotteen myynti lähtee vetämään.
@jaska1 lainaamaan Twitterin viestin mukaan Zignsec on toimittanut nopean, turvallisen ja tarkan iän varmistusprosessin sekä edistyneen covid-19-rokotetodistuksen aitoustarkastuksen tapahtumajärjestäjälle Etelä-Afrikassa.
Edit: tarkempi kuvaus toteutuksesta oli tuossa .PDF -tiedostossa.
