Hahmottelin omaa tupakka-aski laskelmaa miltä ZS liiketoiminta voisi näyttää loppuvuonna uusien julkaistujen sopimusten valossa ja olettamuksilla missä 65% gross margin, henkilöstö / ulkoinen kulukehitys jatkuu aiempien kvartaalien tasolla n.+10% vs. edellinen kvartaali).
Mun laskelma täysin ilman Webshield kaupan vaikutusta - tätä on mun mielestä turha lähteä arvailemaan ennen kuin nähdään sen vaikutus top ja bottom line.
| Q1 2021 | Q2 2021E | Q3 2021E | Q4 2021E | |
|---|---|---|---|---|
| NS | 5,1 | 6,1 | 13,7 | 17,9 |
| (increase vs. 2020) | 107 % | 89 % | 234 % | 304 % |
| Product cost (65% gross margin) | -1,8 | -2,1 | -4,8 | -5,8 |
| External costs (+10%/q) | -5,5 | -6,0 | -6,6 | -7,2 |
| Personnel costs (+10%/q) | -4,3 | -4,7 | -5,2 | -5,7 |
| EBITDA | -6,5 | -6,7 | -2,9 | -0,8 |
Eli mun oman arvion mukaan ZS liiketoiminta ilman Webshieldiä kääntyisi positiiviseksi Q4 2021 - Q1 2022. Webshield vaikutus tähän jää nähtäväksi, ymmärtääkseni mukana luvuissa ehkä Q3-Q4 vaihteesta lähtien?
…ja kaikki perus disclaimerit tähän kaveriksi - nämä on mun omia arvailuja minkä pohjalta ei kannata tehdä johtopäätöksiä suuntaan tai toiseen. Erityisesti uusien isojen soppareiden vaikutus Q3/Q4 on kysymysmerkki, voi olla vähemmän, tai voi olla enemmän (nyt näistä laskettu noin 16,5M SEK H2:lle mikä on mielestäni pessimistinen arvio)
. Aina vähän rasittavaa kun näin tehdään. Sanomattakin, potentiaalia on valtavasti, varsinkin jos ansaintaa tehdään transaktiopohjaisesti. Jäämme odottelemaan detaljeja.
