UNH on yksi maailman johtavista terveydenhuoltoyhtiöistä, markkina-arvoltaan ~240 miljardia USD.
Yhtiö tarjoaa vakuutuspalveluja (UnitedHealthcare) ja terveydenhoidon digiyksikköä (Optum), ja kattaa reilusti yli 100 miljoonaa asiakasta ympäri maailman. Lisäksi työntekijöitäkin UNH:lla on noin 400 000.
Miksi kurssi on laskenut?
UNH on laskenut todella roimasti vuoden aikana – osake on tullut huipulta 625$ —> 265$
Keskeisimmät syyt:
Oikaistu osakekohtainen tulos 2Q25 oli 4,08 dollaria, mikä jäi konsensusennusteesta 4,48 dollarista 8,9 %
Osakkeen pulkkamäki saa tietenkin kysymään onko tarjolla ostopaikka. Lähtökohtaisesti tämä on itselleni liian iso,liian ”old school”,liian vaikeasti ymmärrettävä ja politiikalle altis. Luen kyllä erittäin mielelläni jos jollain on kykyä analysoida tätä syvällisesti.
Buffettin ostot nosti UNH:n jälkipörssissä ylös, mutta myös ”Big Short” -mies Michael Burry on kyydissä. Se nappas call-optioita noin 350 000 osakkeeseen ja osti suoraan reilut 20 000 osaketta.
Aika selkeä veto sen suuntaan, että tästä tulee vielä nousua, vaikka kurssi on ollut tänä vuonna vastatuulessa.
Nyt samaan veneeseen hyppäs sekä Buffett että Burry – ei ihan jokapäiväinen näky.
Ihan hyvä, joskin myyntihenkinen (paid talk, exit pump, tms?) esittely firmasta. Stephanie Nivenin firmalla hyvin pieni possa UNH:ssa, mutta Stephanie ilmeisesti seurannut/holdannut firmaa 2012-13 lähtien.
Kyllähän kun tuota firmaa tutkii, niin ellei DOJ:lta tule jotain ihan älytöntä pommia, niin on aika hiton solidi bines.
UnitedHealth rapsas kasvua liikevaihdossa, lisäksi myös EPS ylitti odotukset. Koko vuoden ohjeistusta on myös nostettu, mikä lupaa hyvää tulevan kannalta.
Liiketoiminnan eri segmenteillä meni hyvin esim. vakuutuspuolella jäsenmäärät kasvavat ja apteekkiliiketoiminta vetää erityisen hyvin. Haasteita sen sijaan aiheuttavat kustannuspaineet, mutta toisaalta yhtiö korosti olevansa valmis nopeampaan kasvuun tulevina vuosina.
Alla olevan jutun mukaan UnitedHealth lopettaa noin miljoonan Medicare Advantage -jäsenen sopimukset, koska kiristyneet korvaukset, kasvavat kulut ja tiukempi valvonta ovat tehneet osasta yhtiön asiakkaista ilmeisesti liian kalliita. Kyse on siis strategisesta vetäytymisestä eikä mitenkään yksittäisestä virheliikkeestä.
Tämä tarkoittaa sitä, että moni iäkäs jäsen joutuu nyt etsimään uutta vakuutusta ja huomaamaan, miten lisäedut niukkenevat ja lääkäriverkostot kapenevat. Samalla tässä yhteydessä paljastuu, kuinka herkästi suuret vakuutusyhtiöt voivat muuttaa pelisääntöjä omien marginaaliensa turvaamiseksi.
The UnitedHealth retrenchment is not just a story about one company, it is a stress test for the entire Medicare Advantage model. For years, private plans have grown on the promise that they could deliver richer benefits at lower cost than traditional Medicare, in part by managing care more tightly. Now, as payment formulas tighten and oversight increases, the trade offs are becoming more visible. The report that describes how UnitedHealth Cuts 1 Million Seniors in the Largest Medicare Purge in 20 Years notes that this is part of a broader period of contraction for the industry, not an isolated blip.
UnitedHealth Group has agreed to sell its last South American business Banmedica to Brazilian private equity group Patria Investments for $1 billion, two sources with knowledge of the matter said on Sunday.
The final agreement was signed on Saturday and an announcement is expected on Monday, the sources added, asking for anonymity to disclose private talks.
UnitedHealth has been trying to exit Latin America since 2022 and had previously sold its businesses in Brazil and Peru.
The sale of Banmedica, which currently operates in Colombia and Chile, has been under discussion for almost a year.
Patria and UnitedHealth did not immediately reply to requests for comment on Sunday. Banmedica had 1.7 million health insurance plan members, seven hospitals and 47 medical centers as of June, after its divestment from Peru.
The exit from the region reduces one more distraction from the turnaround efforts led by CEO Stephen Hemsley. UnitedHealth, a member of the Dow Jones Industrial Average, raised its annual profit forecast in October and said it aims for a return to growth in 2026 that should accelerate in 2027.
Hemsley returned as CEO in May after leading the company from 2006 to 2017 and has been working to regain investor and consumer trust after a difficult period for UnitedHealth that included the murder of a top executive, an unexpected surge in medical costs and a federal probe.
He was brought in as a part of a management shakeup after the company’s first earnings miss in over a decade in April.
UnitedHealth booked an $8.3 billion loss last year related to the sale of its South American operations, $7.1 billion stemming from the Brazil exit and $1.2 billion from Banmedica.
Miksi kurssi on laskenut?
Missä ovat valopilkut?
