Mitä ennustatte, jos cash on king, tuleekohan lunastuksia?
1 tykkäys
Titaniumin lunastuksissa on hyvä muistaa pari seikkaa:
- pitää tehdä 3kk etukäteen => ei tyydytä pikaista käteistarvetta ja poistaa näin ollen pahimmat paniikkilunastukset
- auki lunastuksille vain 4x/v
- tuotto on hyvin tasainen => ei anna aihetta myydä (“nyt tämäkin laskee!”)
Kaikkea voi tapahtua, mutta pidän lähtökohtaisesti Titaniumin lunastuksia koronapaniikin myötä varsin epätodennäköisinä. Todennäköisempänä ajurina lunastukselle olisi markkinatilanteen muutokset/virheet rahastonhoidossa, jonka seurauksena rahaston tuotto heikkenisi => toimisi triggerinä myydä.
5 tykkäystä
Titaniumin hoivarahasto on todennäköisesti tämän vuoden tuottovertailussa tavanomaista korkeammalla, sillä harva rahasto tulee pääsemään yli 7 prosentin tuottoon.
Oikea vertailuryhmä ovat muut kiinteistörahastot. Siellä tuo 7% on ihan hyvä taso ja kestää vertailun keskeisiin kilpailijoihin 
Juu, ostoskeskus- ja liikekiinteistöihin voi kohdistua painetta, jos koronaepidemia pitkittyy.
1 tykkäys
Kiinteistörahastot isossa laskussa jenkeissä tällä hetkellä…
Nyt tulee se rahastojen ylimääräinen käteinen hyvään käyttöön jos lunastajia ilmaantuu 
1 tykkäys
Kuten SPG, jolla ostoskeskuksia, samoin hotellikiinteistöjen omistajat laskussa
Ei liity oikeastaan, kuin erittäin minimaalisesti Titaniumiin. Kiinteistörahasto varsin pieni.
1 tykkäys
Korona iskee näinkin: Konkurssiuhkia päiväkodessa, yksityisessä hoidossa 45 000 lasta | Kauppalehti. Paljonko titaniumin hoivarahastossa on päiväkoteja? Toisaalta tulee mieleen että siirtyykö pörssistä rahaa vakaampiin vuokratuottorahastoihin?
Pörssissä alkaa olla halpaa. Joillekin voi olla mukava ajatus irroittaa hoivasijoituksesta arvonsa säilyttäneet cashit ja käydä alemyynneillä. Toisaalta tässä auttaa lunastusajat. Pitäjät voinevat laskea kasvavaa tuottoa rahaston käteisposition pienetessä lunastusten myötä - ellei käy juurikin päinvastoin ja merkinnät kasva. Juuri nyt on tosi vaikeeta arvioida suuntaa. Moni etsii defensiivistä nyt, kun tutut turvapaikat ovat pettäneet.
Mietin myös sitä, että jo valmiiksi vaikeessa paikassa olleille hoivaoperaattoreille olisi katastrofi, jos korona pääsisi ovesta sisään. Asiakasta kuolisi sarjassa, eikä uusia annettaisi sisään. Maksut loppunee asiakkaan siirtyessä pilvimaille. Näissä tilanteissa neuvotellaan varmasti myös vuokranantajan kanssa.
Aivan worst casessa korona pääsee riehumaan Suomessa niin, että hoivatilatarve tulevana vuosikymmenenä ei olekaan enää jyrkästi kasvava…
1 tykkäys
Mietin myös sitä, että jo valmiiksi vaikeessa paikassa olleille hoivaoperaattoreille olisi katastrofi, jos korona pääsisi ovesta sisään.
Validi pointti ja näinhän on jo tapahtunutkin jossain päin eurooppaa, en muista tarkemmin. Ko. riskistä huolimatta voisi kuvitella että kontrolloidut, hygieniatasoltaan korkeat hoivakodit olisivat niitä turvallisimpia paikkoja vanhuksille myös epidemioiden aikana. Nytkin ne olivat paikkoja jotka laitettiin ensimmäisinä säppiin. Koulutettu ja ajantasaisin tiedon ohjeistettu henkilökunta on pitämässä huolta asukkaiden terveydestä. Vrt. ikäihmiset jotka edelleen pitävät keskenään torikokouksia ja näyttävät vähät välittävän annetusta ohjeistuksesta. Siihen en jaksa mitenkään uskoa että vaikutukset väestökantaan olisi millään tavalla merkityksellisiä. Sataako korona siis pidemmällä tähtäimellä hoivaoperaattorien/-tilojen laariin, onko merkitystä vai käykö jostain syystä jopa toisin päin?
Samaa mietin. Julkisen palvelun hoivapalvelut varmaan noudattavat halvaantuneen THL:n linjoja. Yksityiset toimivat liiketoimintalähtöisesti ja ovat varmasti aloittaneet desinfioinnit ja rajoitukset aikaisemmin. Noh se on toive. Toinen toive on että yksityinen hoivasektori on jo sen verran suuri että valtiolla ei ole varaa päästää suuria hoivaoperaattoreita konkurssiin mahdollisessa talousongelmassa. Vanhukset ryöpsähtäis julkiselle puolelle tällaisessa tilanteessa, ainakin mikäli yksityisellä puolella ei olisi tarjota kaikille paikkaa.
Mutta mikäli nyt sattuisi niin käymään että kuolo korjaa jonkun hoivakodin niin siinä on kuitenkin pitkä vuokrasopimus, mutta siinä on sisällä se toive että se operaattori ei ole samaan aikaan konkurssissa. Eli hieman reikäjuustoa vaatii että toteutuu, toki ei mitenkään mahdoton.
Edit: ps. Huomaako missä välissä kävin nukuttaan uudelleen huutavaa lasta 
pahoittelut hyppivästä ajatuksesta.
Mitenköhän muuten mahd. eritykset hoivakotien sisällä toimii? Siis jos asukkaalla oireita, voidaanko eristää muista vai meneekö jotenkin yksilönvapauden kanssa ristiin? Testaamaan tuskin kuitenkaan kovin herkästi ryhdytään?
Itse veikkaan että vaikka persaukisia ollaankin, rahaa tullaan allokoimaan valtion kassasta lisää terveydenhuoltoon. Miten se sitten koskettaa hoivabisnestä on toinen juttu.
Lisäystä vielä, hoivarahaston maaliskuun lunastuksiin on lunastustoimari pitänyt jättää joulukuun lopussa. Silloin ei koronasta vielä taidettu juuri puhua, eli tuskin näkyy mitenkään. Seuraava lunastusmahdollisuus kesäkuun lopussa ja toimari jätettävä nyt maaliskuun lopussa.
Ihmiset assosisoivat nämä hoivahommelit aina lähinnä vanhuksiin, mutta on Titaniumillakin muutakin kuin vanhainkoteja.
Tässä vähän Taalerilta matskua:
2 tykkäystä
Totta on. Saa nähdä alkavatko päiväkodit lomauttamaan osan hoitajistaan kulujen tasapainottamiseksi.
Titaniumin hoivarahaston kassa oli sen verran pullea, että mikäli tässä nyt syystä tai toisesta tämmösiä taalerin tuoreita rahastoja menis nurin niin niitähän vois rahassa uiva titaniumin hoivarahasto ostella pitkään salkkuun. Saattais olla aivan kelpo hetki perustaa titan omalla kassalla myös uusi osakerahasto, ainaki pitkän aikavälin tuotto näyttäisi muutamassa vuodessa hyvältä. Rahaa kun on niin mahdollisuuksia on alkanut avautua kuin sieniä sateella.
Toivon edelleen eniten sitä infrarahastoa, vaikkakin se onkin vaikea perustaa. Josko nämä ajat helpottaisi osaavan työvoiman saatavuutta.
Mainitaan vielä kerran: Rahaa on 
1 tykkäys
Taalerin rahasto ei ole menossa nurin. 
Voisitko tarkentaa, että millä perusteilla Titanium hoivarahasto “ui” rahassa?
Myyneet kiinteistöjä eikä ole uusia investointeja ilmestynyt. Miksi niin?
Edit:
Joo ehkä oli väärin sanottu että taalerin rahasto menisi nurin. Tarkoitin että kun taaleri alkaa kaatua, sen rahaston voi poimia kuin marjan 
Titaniumista inderes (rahaa on):
Lokakuu:
“…rahaston tuottotaso on jäänyt odotuksiamme matalammaksi kohollaan olevasta
käteispainosta ja tavoitetason alapuolelle jääneestä velkavivusta (9/2019: 37 %) johtuen. Titaniumin kehitys on
hyvin riippuvaista Hoivarahaston menestyksestä ja yhtiön olisikin ensiarvoisen tärkeää saada rahaston
tuottotasoa ylöspäin. Tuottotason oikenemisessa avainasemassa ovat rahaston käteispainon lasku, velkavivun
nostaminen ja uusien kohteiden löytäminen jatkuvasti kiristyvässä kilpailussa.”
Tammikuu:
“Rahaston velkavipu on kuitenkin
jatkanut laskuaan ja Titaniumilla vaikuttaa olevan alan muiden toimijoiden tavoin vaikeuksia löytää uusia
sijoituskohteita Hoivarahastoon.”
Vipua siellä on varaa vielä toistaiseksi käyttää, kun 50 pinnaa taitaa olla maksimit, jota vipua saa tällä rahastolla olla sääntöjen mukan.
- Korona varmaan laittaa monet myymään pääomasijoituksensa ja siirtymään osakkeisiin. Itselleni nämä ainakin toimivat korkojen korvikkeena.
- Esperin konkurssin vuoksi iskin omat hoivatilarahastot laitaan jo tovi sitten.
- Tuottovaade voi kääntää suuntaansa ja kiinteistöjen arvot voi dropata.
- Katsotaan kesäkuussa, että paljonko on mahtanut rahastosta lähteä varoja.
- Titaniumiltakin tuli jo joku pari viikkoa sitten rauhoittelukirje, joka tuottaa itselleni enemmänkin rauhattomuutta.
Voi olla, että Taaleri ostaa Titaniumin pilkkahintaan, jos rahastoista alkaa pääomapako. 
Ainakin Titanium laittaa tässä tapauksessa rahastot kiinni toviksi ja yrittää reaalisoida kiinteistöjään, jotta saisi lunastuksiin rahaa. Taalerin päiväkodissa ei ole tätä murhetta, sillä se toimii eri periaatteella.
Tuo on kyllä varmasti riski että kun tuottoa saa muualta niin nämä pienemmän tuoton ja pienemmän riskin tuotteet ei välttämättä mene kaupaksi. Saatikka että ihmiset nostelis rahaa pois ja pumppaisi esim pörssiin.
Noh, aika näyttää…