Mukavasti on kurssi noussut viimeisen kuukauden (n. 10%) ja vuoden alusta (n.50%).
Vilkuilin CMD-materiaalia läpi. Jos maailma makaa jotakuinkin nykyisen kaltaisena, niin onhan SSABn suunnitelmat aika selkeät ja vakuuttavat sekä lisäksi perusbisnes rullaa taustalla. Historia ei ole tae tulevasta, mutta firma on edennyt tekemisessään kuin juna.
Lisäksi on otettu selkeämpi viestinnällinen linja investointien tarkoituksesta; enää ei korosteta niiden “vihreyttä”. Varmasti osittain se on pakon sanelemaa, mutta minusta markkina (tai ainakin mikromarkkina keskustelupalstoilla) on aliarvioinut investointien muita kulmia, eli tehokkuuden, kapasiteetin ja tuotemixin parantumista. Aiempi tj kyllä korosti ainakin webcasteissa näitä muita (tärkeämpiä) näkökulmia jo aikanaan.
Käyttökatteelle ohjeistetaan 65% kasvua absoluutisena summana 2030 alkaen, suhdannekierron yli. Se olisi melkein 2,5 kertaa vuoden 2025 määrä.
Tietysti on myös alasuuntaisia riskejä, mutta sanoisin että edelleen enemmän yläsuuntaisia triggereitä, kuten esimerkiksi Ukrainan jälleenrakennus, EUn tuontiregulaatio, Saksan infrapaketti jne.
Mitään suurta osinkonostetta ei pitäisi kaiken järjen mukaan tulla, osinko lienee n. 20snt.