En löytänyt aiheesta ketjua, joten ehkä on syytä se synnyttää maailmankaikkeuteen ja aloittaa kevyt rupattelu sijoitusvakuutuksista.
Kun ostat sijoitusvakuutuksen, teet sopimuksen vakuutusyhtiön kanssa.
Sijoitukset eivät ole suoraan sinun nimissäsi, vaan ne ovat vakuutusyhtiön taseessa, mutta sinulle on vakuutussopimuksessa määrätty oikeus säästöjen tuottoon ja arvoon.
Tämä tarkoittaa, että vakuutusyhtiö on vastapuoli, ja jos se ajautuu konkurssiin, syntyy kysymys: mitä tapahtuu vakuutussäästöille ja milloin ne saadaan jos saadaan?
Suomessa henkivakuutukset kuuluvat Vakuutusyhtiöiden vakuusrahaston piiriin, jonka tehtävänä on turvata vakuutuksenottajien edut, jos yhtiö ei kykene täyttämään velvoitteitaan.
Tämä turva koskee suomalaisia yhtiöitä, kuten OP-Henkivakuutus Oy, Nordea Henkivakuutus Suomi Oy, Mandatum Life jne.
Jos yhtiö toimii Suomessa ulkomaisen ETA-yhtiön sivuliikkeenä (esim. Nordnet Livsforsikring AS, Suomen sivuliike), se kuuluu kotivaltionsa (tässä tapauksessa Norjan) vakuutusjärjestelmään.
Norjassa toimii Garantiordningen for skadeforsikring, mutta se ei ilmeisesti kata henkivakuutuksia (livsforsikring) samalla tavalla kuin Suomessa — eli Nordnetin vakuutusten kohdalla takuusuoja lienee heikompi kuin suomalaisessa yhtiössä.
Nordnet itse vakuuttaa sivuillaan seuraavaa: " Mitä tapahtuu, jos Nordnet Liv on maksukyvytön?
Sijoittaja on turvattu siltä varalta, että Nordnet Liv joutuisi konkurssiin tai ulosottomenettelyn kohteeksi. Nordnet Liv on velvollinen tekemään sellaisen määrän varauksia, että se pystyy täyttämään sitoumuksensa. Turva tarkoittaa sitä, että sijoittajalla on etuoikeus näihin varauksiin ulosotto- ja konkurssitilanteessa. Etuoikeuden summaa ei ole rajattu. Nordnet Liviltä vakuutuksen ottanut sijoittaja saa automaattisesti etuoikeuden, joka on voimassa siinä tapauksessa, että Nordnet Liv asetetaan konkurssiin tai joutuu ulosoton kohteeksi."
Ehkä asia on kunnossa - aina?
Sijoitusvakuutuksessa varat ovat yleensä eriytetty vakuutusyhtiön muusta taseesta, mutta tämä riippuu sopimusrakenteesta:
Sijoitussidonnaiset varat (unit-linked assets)on lain mukaan pidettävä erillään vakuutusyhtiön omasta varallisuudesta.
Ne ovat siis asiakasvaroja, joita ei käytetä yhtiön omien velkojen maksamiseen.
Käytännössä tämä tarkoittanee , että vaikka yhtiö menisi konkurssiin, nämä varat voidaan siirtää toiselle vakuutusyhtiölle, eikä sijoituksia yleensä menetetä — mutta siirrossa voi kestää, ja likviditeettiriski on olemassa.
Kuten tunnettua, mIkä tahansa - siis mikä tahansa - yhtiö voi kaatua - esim. Suomessa 1990-luvun alussa useat isot pankit olisivat keikahtaneet, jollei valtio olisi tullut apuun.
Hajauttaminen useampaan vakuutusyhtiöön lienee rationaalinen riskienhallintatoimenpide, etenkin jos pääoma on suuri vai mitä? MItäs jos jostain syystä ei olisikaan tehty “sellaisen määrän varauksia, että se pystyy täyttämään sitoumuksensa.” näinä riskaabeleina maailman aikoina. Jos varat eivät riitä kattamaan kaikkia vakuutuksia, joudut ilmeisesti kärsimään tappion suhteessa puuttuvaan osuuteen. Etuoikeus antaa prioriteetin, mutta ei ilmeisesti mitään takuuta täysimääräisestä korvauksesta.
Todennäköisyys, että esim. Nordnet Liv menisi konkurssiin, lienee hyvin pieni.
Yhtiö toimii Finansinspektionenin (Norjan valvontaviranomainen) valvonnassa.
Tästä voipi analysoida tulos- ja taselukuja:
Isommassa kriisiskenaarioissa, kuten vuoden 2008:n kaltainen finanssikriisi, vakuutustaseiden rakenteet ja tilanteet voivat kuitenkin muuttua sanotaanko “sekaviksi” , ja silloin on merkitystä, missä maassa lainsäädäntö ja turvamekanismi sijaitsevat ja onko riittävää varallisuuden hajautusta eri toimijoihin ja maihin.