Kommentti on tässä. Vähän venyy MB-kaupan viimeistely, mille tulipalon luoman kierrepallon selvittely on varmaan osa syy. Osakkeen käyvän arvon kannalta asialla ei toki ole merkitystä. Sama koskee toki ADCO-kauppaa, jossa viimeistelyvaihe on niin ikään venynyt Q3:lta Q4:lle käsittääkseni viranomaishyväksyntöihin liittyvistä syistä.
Scanfilin verrokeista Kitron teki yrityskaupan eilen illalla ja julkaisi myös ohjeistuksen ensi vuodelle. Kitron ostaa DeltaNordicsin 114 MEUR:lla, mikä vastaa EV/EBITDA-kerrointa 9,7x ensi vuoden tulosennusteesta laskettuna. Korkeahkolta vaikuttavan hinnan taustalla lienee DeltraNordicsin painottuminen puolustussektoriin (noin puolet liikevaihdosta). Kitron ohjeisti selkeää kasvua ja marginaaliparannusta ensi vuodelle ilman DeltaNordicsia, mutta Bloombergin konsensuksen ennusteet ovat Kitron haarukoiden ylälaitojen tienoilla. Vaikka Kitronin arvostus on verrokkiryhmän korkeimpia (2025e: P/E 30x), osake ei ole aamulla kuitenkaan liikkunut minnekään. Näin ollen ainakin ensipuraisulla tiedotteen anti vaikuttaa kuitenkin riittäneen sijoittajille (tai vaihtoehtoisesti olen itse tulkinnut jotain väärin). Kitronilla puolustussektori on aidosti merkittävä osa liikevaihtoa (vajaat 30 % edellisen 9 kk osalta), mikä selittänee koviksi kohonneita odotuksia sekä ennusteiden että kertoimien puolella.