Antti on tehnyt uuden yhtiöraportin Q3:n jäljiltä. 
Scanfilin perjantaina julkistaman Q3-raportin kokonaiskuva oli mielestämme melko neutraali emmekä tehneet ennusteisiimme oleellisia muutoksia raportin jälkeen. Toistamme siten Scanfilin vähennä-suosituksemme ja 10,50 euron tavoitehintamme. Yhtiön näkymä on myönteinen sekä lyhyellä että pidemmällä aikavälillä, mutta mielestämme osakkeeseen on leivottu sopivasti odotettavissa olevaa tuloskasvua sisään (2026e: oik. EV/EBITA 11x. Siten 12 kuukauden tuotto-odotus ei nouse nykyiseltä arvostustasolta tarpeeksi houkuttelevaksi vuoden sihdillä.
Rapsasta lainattua:
Odotamme Scanfilin liikevaihdon kasvavan tänä vuonna reilut 6 % 830 MEUR:oon ja oikaistun EBITA:n 8 % 59,4 MEUR:oon. Ennusteemme ovat siten hieman ohjeistushaarukoiden puolivälien alapuolella. Ennustamme Scanfilin oikaistun EPS:n kasvavan vuoteen 2028 mennessä noin 15 %:n vauhtia yritysostojen sekä asteittain toipuvan taloustilanteen sekä projektivoittojen mahdollistaman orgaanisen kasvun ajamina. Pääriskit ennusteidemme kannalta liittyvät globaalin talouden kaltaisiin ulkoisiin kysyntätekijöihin. Sisäisesti yhtiö on mielestämme melko hyvässä iskussa (ml. asiakastyytyväisyyden nousu ennätyskorkealle tasolle Q3- raportin yhteydessä julkaistussa tutkimuksessa), joskin kahden lähes yhtäaikaisen yritysoston integrointi lisää mielestämme piirun yhtiön omiin operaatioihin liittyvää riskitasoa lähikvartaaleilla.