Euroopan kommissio avasi tutkinnan SAP:in toimista, koska epäillään kilpailun vääristymistä sen ERP-ohjelmiston tukipalveluissa. Kyse on “on-prem”-versiosta, jota yritykset pyörittävät omilla palvelimillaan.
SAP vakuuttaa tietysti noudattavansa sääntöjä ja sanoo tekevänsä yhteistyötä viranomaisten kanssa. Yhtiö ei odota tutkinnan vaikuttavan talouteensa merkittävästi, vaikka sen osake laski heti uutisen jälkeen.
" Key Points
The European Commission on Thursday opened an investigation into possible anticompetitive practices by German software giant SAP.
SAP said it believed its policies and actions were fully compliant with EU competition rules.
The company is one of Europe’s most valuable, with a market cap of almost 282 billion euros ($331 billion)."
Blummalla (vapaasti luettavissa alla olevasta linkistä) oli hyvä juttu SAPin haasteista. Pilvisiirtymän tuoma (asiakkaille pakotettu ) antama vauhti alkaa lähivuosina hiipumaan. Samalla tekoäly voi nopeastikin muovata kilpailukenttää, eikä kankeamaineisen SAPin ketteryys vakuuta kaikkia sijoittajia.
Tällaisia uhkapelejä ei moni firma voisi pelata:
That’s when Klein decided to give his corporate clients an ultimatum: Migrate your data to our cloud products, or we will no longer support you. The gambit paid off. Cloud sales started to boom and SAP today is the most valuable software company in Europe.
Kilpailu kiristyy ja korkea hinnoittelu jyrsii asiakkaita.
The company is targeting artificial intelligence applications as its future, but faces competition from virtually every other tech giant in the world. Many customers are already unhappy with the expensive cloud transformation. Analysts at tech consulting firm Gartner reported concerns this year that the company is losing market share for some newer products outside of its core business and alienating clients because of its hard-nosed sales tactics.
Apotin pikkuserkku saksalainen SAP julkaisi tänään tuloksensa.
SAP:n kolmas neljännes oli vahva tuloksellisesti, vaikka pilviliiketoiminnan kasvu hidastui. Yhtiö onnistui pitämään kulut tiukassa kurissa ja nosti vielä tämän vuoden 2025 tulos- ja kassavirtaennusteitaan. Samalla se kuitenkin laski pilvituottojen ohjausta aiemman vaihteluvälin alapäähän, mikä kertoo toisaalta varovaisemmasta näkymästä.
Pilvipalvelujen tilauskanta pysyy silti vahvana ja tekoälyn hyödyntäminen alkaa näkyä tehokkuudessa. SAP näyttää sopeutuvan talouden vastatuuliin kurinalaisesti - painottaen kannattavuutta kasvun kustannuksella, mikä sopii todennäköisesti tähän epävarmaan markkinatilanteeseen.
SAP ehdottaa helpotuksia rauhoittaakseen EU:n kilpailuviranomaisia.
SAP has offered to make it easier for customers to switch to rival software, clarify the basis for its fees, and abolish its reinstatement fee as part of concessions proposed to settle an EU antitrust probe, the European Commission said on Friday.
Alla olevassa tviitissä kerrotaan, että SAP:n mukaan siirtyminen on-prem-ratkaisuista pilveen tuottaa yleensä 2–3× lisätuloja, jotka voivat kasvaa 4–5× tasolle ajan kanssa lisämyynnin, ristiinmyynnin, AI-pohjaisen hinnoittelun ja laajemman sovelluskokonaisuuden käytön myötä.
SAP on solminut Yhdysvaltain GSA-viraston kanssa uuden OneGov-sopimuksen, joka tarjoaa liittovaltion virastoille sen tietokanta-, analytiikka- ja pilvipalveluja huomattavin suurin alennuksin.
Tietokantateknologioista voidaan saada jopa 80 prosenttia ja pilvipalveluista 35 prosenttia alennuksia, minkä arvioidaan säästävän virastoilta noin 165 miljoonaa dollaria.
Sopimus tukee virastojen siirtymistä vanhoista järjestelmistä modernimpiin, lisäksi se sisältää myös lisäetuja, kuten erillisen tukipalvelun ja poistomaksujen (data egress) poiston.
SAP liittyy näin muiden suurten teknologiayhtiöiden joukkoon edistämään Yhdysvaltain hallinnon IT-uudistuksia ja nopeampaa tekoälyn käyttöönottoa.
Tässä on tekoälykeskeinen ja karhuinen tviitti SAPista, jossa tulee esille, että SAP kohtaa merkittäviä tekoälyyn liittyviä haasteita, kuten esimerkiksi hitaan kaupallistamisen, kiristyvän kilpailun ja korkeat operatiiviset kustannukset.
Arvonmuodostus saattaa siirtyä pilvijäteille, ja tiukka sääntely sekä monimutkaiset datavaatimukset hidastavat käyttöönottoa eikä SAP välttis pääse osingoille. Lisäksi myös tekninen monimutkaisuus ja korkeat kasvuodotukset luovat merkittäviä taloudellisia riskejä, mikäli se SAP ei tekoälyjensä kanssa lunasta markkinoiden sille asettamia kovia tavoitteita.
SAP voi vissiin tippua kyydistä tässä murroksessa.
Tässä linkki Googlen blog’iin, jossa mm. Gartner’in nelikenttä Cloud AI Database asiasta. Aivan oleellinen asia AI aikakaudella, SAP selvästi jäänyt jälkeen ja todennäköisesti jää lisää jatkossa.
SAPin tuoreimmat luvut jättivät hieman nihkeäksi, vaikka pilvihommat kasvoivatkin, mutta se olikin odotuksissa, ja lisäksi uusia tilauksia ei tullut sellaista tahtia kuin oli odotettu.
Suurimman pettymyksen taisivat aiheuttaa tulevaisuuden näkymät ja ennusteet kasvun hidastumisesta.
Alla olevassa tviitissä nostetaan esille, miten SAP:n toimitusjohtaja kertoo, miksi tekoäly toimii parhaiten, kun se yhdistetään oikeaan yritysdataan. Eli pelkkä tekoäly ei riitä, vaan tarvitaan myös taustatietoa. Siksi SAP pystyy auttamaan kuulemma yrityksiä tekemään parempia päätöksiä ja kehittämään uusia palveluja.
Now we are winning it because last-mile delivery. Again, this customer tried to reinvent last-mile delivery with an LLM. Again, they were missing business data. We brought it together, we showed them what we can build together with our AI foundation, and they were totally convinced. So to make this very clear, we are winning deals because of AI, we are not losing deals because of AI. And definitely, these deals are actually now leveraging AI to increase the win rate in Q4."
Yleensä SAPista ei tykkää se peruskäyttäjä, koska käyttöliittymä ei ole helpoin mahdollinen ja järjestelmä on niin laaja ja monipuolinen.
Mutta yritysjohto ja dataa analysoiva porukka tykkää siitä varmasti, koska se tarjoaa niin mahtava läpileikkauksen liiketoimintaan globaalistikin.
Systeemi on toki kankea ja yritys yleensä joutuu sopeutumaan SAPin prosesseihin eikä toisinpäin. SAPilla on niin suuri markkinaosuus että he voivat toimia näin.
SAP:n toimaria Christian Klein aikoo uudistaa yhtiön johtoa ja keskittyä itse jatkossa enemmän AI-juttuihin.
Hän siirtää myynnin vastuun Thomas Saueressigille, josta tulee huhtikuun alusta alkaen Chief Customer Officer. Muutokset tulevat kuulemma sen takia, koska sijoittajat pelkäävät AI:n horjuttavan yhtiöiä ja lisäksi SAP:n oma tekoälytuote Joule on saanut kritiikkiä hinnasta siitä, ettei siitä ole kai tarpeeksi hyötyä.
Niin ja SAP:n johtaja Muhammad Alam lähtee yhtiöstä pois ensi vuonna.
SAP’s pivot comes as investors flee software-as-a-service companies, fearing disruption by AI. Shares of enterprise software firms have been rocked in recent weeks as new AI tools raised the specter of users automating more tasks and workflow applications. At SAP, customers, resellers and investors have raised doubts about the prices and value of the company’s flagship AI product, Bloomberg reported last week.
SAP on muuttamassa hinnoitteluaan kohti tekoälyyn perustuvaa hinnoittelua, jossa asiakas maksaa käytön mukaan eikä vain tilauksesta. Toimitusjohtaja Christian Klein varoittaa, että muutos voi hetkellisesti heikentää kannattavuutta ja aiheuttaa muutenkin epävarmuutta, mutta tavoitteena olisi kuulemma rakentaa pitkällä aikavälillä vahvempi ja kilpailukykyisempi yhtiö.
Analysts at Barclays suggest this strategic pivot is unlikely to be a repeat of the company’s 2020 cloud transition, noting that the potential upside for SAP remains high.
However, they also highlighted significant execution risks, particularly as the firm attempts to balance the immediate financial drag of the latest changes against the need to build a more durable, AI-ready business model.
Investors are now looking to the upcoming earnings call for clarity on the exact scale of the structural shifts ahead.
Vuosi alkoi kohtalaisesti ja yhtiön tulos ylitti odotukset erityisesti pilvipalveluiden kysynnän ansiosta. Yhtiön tilauskantakin kasvoi merkittävästi, mikä vähensi sijoittajien pelkoja AI:n aiheuttamasta markkinahäiriöstä.
Asiakkaat sitoutuvat edelleen laajoihin järjestelmäuudistuksiin, ja lisäksi pilviliiketoiminnan kasvu tukee samalla yhtiön kannattavuutta. Ohjeistus kuitenkin ennakoi kasvun maltillistumista jatkossa, toisaalta suhteellisen vahva tilauskertymä osoittaa, että kysyntää on kuitenkin edelleen.
Tuloksen jälkeen osake on noussut, mutta YTD on -27
“We had a strong start to the year, with Current Cloud Backlog growing by 25% and Cloud Revenue up 27% at constant currencies. This performance is supported by our momentum in Business AI as we are already delivering real outcomes for customers today. We are growing faster than the market and are gaining share as customers expand across our Suite and with our AI solutions. At Sapphire, we will show how we are taking the next leap forward.”
Dominik Asam, CFO
“We delivered a solid start to the year, supported by disciplined execution in revenue and profitability. At the same time, we have remained focused on managing our cost base and maintaining profitability as we navigate an increasingly complex and uncertain macroeconomic and geopolitical environment.”
SAP aikoo tarjota AI-kalujaan myös asiakkaille , jotka eivät vielä käytä sen pilvipalveluja.
Tämä on muutos aiempaan yhtiöön linjaan. Yhtiö haluaa pitää asiakkaansa mukana, koska uudet AI-firmat uhkaavat perinteisiä ohjelmistoyhtiöitä. SAP aikoo myös muuttaa hinnoitteluaan ja auttaa asiakkaita ottamaan työkalut käyttöön entistä nopeammin.
Chief Executive Officer Christian Klein is refocusing the software company around AI as it works to get customers to adopt the new technology and to keep AI firms from taking market share. That urgency has forced SAP to rethink its previous policy of offering the AI tools exclusively to cloud customers and as an incentive to on-premise clients who had not yet moved their systems to the subscription service.
Tämä SAP:n aiempi linjaus olikin ihan älytön. S/4-pakkomigraatiot avaavat anyways aika monessa firmassa pelin kilpailijoille. Ja kun tähän on lisännyt vielä sen, että on-prem brownfield (joka puskaradiossa kuullun perusteella on ylivoimaisesti suosituin tapa tehdä migraatio) jättää AI-toimintojen ulkopuolelle, ei ole ihme, että ainakin oman empirian perusteella varsinkin mid marketissa esim. Microsoft on kaapannut jonkin verran vuosikymmeniä SAP:ia pyörittäneitä asiakkaita.
Väittäisin että tämä toiminta on lyhytnäköistä. AI mahdollistaa sovelluskehityksen ja avaa ovia uusien kilpailijoiden ja ecosysteemien rakentamiselle ihan uudessa mittakaavassa. Suuri, kankea ja kallis SAP joutuu vielä katumaan.
EU hyväksyi SAP:n sitoumukset kilpailuprobleemien ratkaisemiseksi.
Jatkossa asiakkaiden on helpompi vaihtaa ylläpito- ja tukipalveluiden tarjoajaa ilman mitään lisämaksuja tai muita joitain esteitä (noo…). SAP kuulemma myös muuttaa lisenssimaksujen laskentaa ja poistaa osan aiemmista maksuista lisätäkseen kilpailua.
SAP’s commitments include providing an alternative calculation method for license fees that determine maintenance and service charges. The company will also eliminate reinstatement fees and lower back maintenance fees for customers who return.
) antama vauhti alkaa lähivuosina hiipumaan. Samalla tekoäly voi nopeastikin muovata kilpailukenttää, eikä kankeamaineisen SAPin ketteryys vakuuta kaikkia sijoittajia.
ja ehkä ihan syystäkin:
, jotka eivät vielä käytä sen pilvipalveluja.