Quimbaya Gold Inc

1

Quimbaya Gold – Yhtiökuvauspäivitys

Markkina-arvo: ~US$20,2 M
Fully diluted osakkeet: ~31,981,868 (1,367,510 warranteja @C$0.75, 50,000 optioita @C$0.35)

1. Projektit ja maanhallinta

Projekti Sijainti Valtausala Omistus Huomioita
Tahami Segovia kultavyöhyke, Antioquia 17 087 ha 100% / JV Denarius Metals 50/50 artesaanikehitys Lippulaite, korkeat potentiaalit
Berrio Puerto Berríon, Antioquia 8 746 ha 100% -
Maitamac Abejorral/Sonsón, Antioquia 33 223 ha 100% Uusi metallogeneesi-alue
Yhteensä: ~59 057 ha

· Projektit eivät ole yhtenäisiä, mutta kattavat merkittäviä kultavyöhykkeitä.

· Kaikki projektit ovat omistuksessa Remandes-yrityskauppojen kautta, Tahami-joint venture Denariuksen kanssa.

2. Tutkimus- ja kehitystoiminta

  • Poraukset: 5 vuoden sopimus 100 000 m Independence Drillingin kanssa, kampanjat alkavat Q3 2024; Tahami South -alueella suunnitteilla 4 000 m kampanja Q2/Q3 2025.
  • Parhaat pitoisuudet: Tahami North -näytteissä jopa 5,86 g/t Au ja 133 g/t Ag.
  • Resurssiarviot: Ei julkaistuja NI 43-101/JORC-raportteja.
  • Kaivostyyppi: Todennäköisesti maanalainen kaivos, perustamiskustannukset +100 M€. Diskontattuna kokonaiskulut voivat olla ~220 M€.
  • Vertailu:
    | Kriteeri | Aris Mining (Segovia) | Antioquia Gold (Cisneros) | Quimbaya Gold |
    |----------|----------------------|---------------------------|---------------|
    | Kaivostyyppi | Tunnelikaivokset | Tunnelikaivokset | Tutkimusvaihe |
    | Valtausala | ~5,336 ha | ~17,100 ha | ~59,057 ha |
    | Vuotuinen tuotanto | ~188 koz (2024) | ~30–45 koz | Ei tuotantoa |
    | Konsessio | Tuotannossa | Tuotannossa | Exploratiivisia |
    | AISC | 1,520 /oz | 2,350 /oz | – |

3. Rahoitus ja taloudellinen tila

Käteinen / rahavarat: Ei tarkkaa summaa julkistettu.

Velka: ~40,310 USD (2023), Cash-to-Debt ~0,08.

Rahoitus: Private placement 2024–2025 noin 2,79 M CAD.

Operating cash flow: Negatiivinen ~1,27 M USD/vuosi.

R&D-kulut: Merkittävä osa kulutuksesta.

Johdon omistus: Toimitusjohtaja ~30%, korkea motivaatio.

4. Strategia ja tulevaisuus

Poraukset alkavat Q3 2024, Tahami South kampanja Q2/Q3 2025.

Projektit sijaitsevat infrastruktuurin läheisyydessä (esim. Maitamac 80 km Medellínistä).

Denarius Metals JV mahdollinen kumppani kaivostoiminnan käynnistämiseen.

Break-even-hinta ja tuotantotavoitteet tarkentuvat porausten jälkeen.

5. Riskit

Lupa- ja maaoikeusriskit: JV Denarius tukee prosesseja, virallisia lupia ei vielä.

Riippuvuus kullan hinnasta: Kannattavuus selvästi kullan hinnasta riippuva.

Diluutioriski: Warranteja ja optioita ulkona. Dilutaatiota tulee mutta millä market-cap on merkkittävää.

Kilpailu ja ympäristöriskit: Artesaanikaivostoiminta alueilla, yhteistyö Denariuksen kanssa voi lieventää konflikteja.

Mitä muut on mieltä junnu kaivoksista?

1 tykkäys
2

Kiitos avauksesta.

Riskit

  1. Exploraatio ja kaivos kehittäminen on helvetin kallista. Rahaa pitää olla ja rahoituskanavat pitää olla auki, muuten tulee noutaja järjettömän dilluution / warranttien muodossa.
  2. Yritys on alle 50m junior kaivos developperi eli hyvin riskisen luokan yritys. Oma kokemus näistä on se, että 8/10 epäonnistuu siinä mitä yrittävät tehdä. Suurella osaa sijoittajista olisi parempi ostaa jotain isoa kaivos yhtiötä. Esim. B2GOLD. Isot yhtiöt kassavirtaavat jo ja rahoitusriskejä ei ole samassa määrin, koska kehitystä voidaan rahoittaa omista rahavirroista.
  3. Kolumbia on alimmassa kvartiilissa jos katsotaan maan houkuttelevuutta kaivos sijoituksena. Suomi, Brasilia, Argentiina, Congo, Cote d voir JNE… kaikki EM. ja moni muu maa menee Kolumbian edelle.
  4. Yhtiöllä on tosi huonot listaukset Suomi sijoittajan näkökulmasta. Pitää olla tili jossakin muualla kuin Nordnet jos meinaa ostaa. Luultavasti joutuu käyttämään meklaria ja se maksaa.
  5. Juniori kaivoskehittäjällä ei saisi olla penniäkään velkaa. Rahavirtaa ei ole vaan eletään täysin rahoituskierroksilla.

Plussaa

  1. Hieno presentaatio sivuilla ja hienot nettisivut yleensä
  2. Kolumbiasta löytyy varmasti vielä tosi potentiaalista mineerali lisenssiä. Mutta toisaalta riski on maan sisäiset sissit, poliittiset riskit. (huume ringit ym). Useita isompia yhtiöitä tutkii myös maassa joka on positiivista.
  3. Maa sampleissa on yli 100ppb kultaa mikä on positiivinen indikaattori
  4. Alueella on kaivettu puro ja kalliokultaa aiemmin. Mikä on indikaattori siitä, että tavaraa siellä on. Isompi malmi rinki pitää löytää ja se on se homma juju

Osien summa
Näillä tiedoilla tuo firma vaikuttaa juuri tuollaiselta 15 miljoonaa USD maksimi arvo yhtiöltä. Ei mitään resursseja tai olemassa olevia tuotantolaitteita mille voisi laittaa salvage arvoa. Heidän onnistuminen todnäk on varmaan se 2 / 1000. Ensin pitää löytää timanttiporilla jotain mielenkiintoista ja sitten voi alkaa todentamaan isompaa resurssia jne. Pienille rahavirroille pienestä puro kultaprojektista en laita hirveästi arvoa, koska kyseessä on mineraali exploraatio firma ja lopulta arvo luodaan sillä, että saadaan porattua ja tuotettua toimiva mineraali esiintymä.
Rehellisesti en näe tässä yhtiössä mitään ihmeellistä, näitä löytyy listattuna Kanadassa varmaan 70 kappaletta joissa yritetään tehdä jotain vastaavaa jossakin päin maailmaa ja hommat ovat hyvin lasten kengissä vielä. Jos haluaa jostain ihmeen syystä eritoten Kolumbiaan sijoittaa ja sellaisiin firmoihin jotka etsivät nimenomaan sieltä malmia niin sitten tämä voi toimia. Mutta edelleen onnistumisen todnäk on 2 / 1000

2 tykkäystä
3

juu on riskinen Yritys. oma allokaatio näihin salkusta on 0,5-3% tottakai jos joku lähtee lentoon niin siedän hetkellisesti isompiakin allokaatiota. Haluan nähdä tässä porausten edetessä tuloksia. niin pystyy katsomaan miten kehittää allokaatiota.

Itse oon alkanut sijoittamaan junnuihin Osin kun suomi on alkanut tuntumaan niin tylsältä sekä toteutuneet tuotot että tuottoodotukset on laskeneet kuin lehmän häntä.

Oma syy miks en halua koska noihin isompiin kaivosjätteihin on että haluan pystyä tehäd yksitäisen kaivoksen tasolla päätöksen jäänkö vai en. isot voi investoida ihan päin peetä. välillä tuntuu et ne pelaa liian pitkään tuplaa tai kuittia kunnes tulee kuitti. joten haluan hyötyä onnisstumissista isosti. (no okei jotai glecorea on ollu on/off salkussa tullu pelaamisen ilo lähinnä)

Sitten ihan quimbaya. uskon että näissä pääsee asynmetriseen informaatioon kiinnni tutustumalla ihmisiin en pidä velkaa tässä vaiheessa huonona. sen voi maksaa pois korkeammalla tasolla osakeannilla. Korkeat pitoisuudet sai minut kiinostumaan yhtiöstä. uskon että mikäli porausten edetessä korkeat pitoisuudet vahvistuu osake reagoi kivasti ylös jos tulee kädenlämpöistä pääsen pois lähes samoilla hinnoilla.

aika näyttää miten tälle yhtiölle käy

4

Onko John Kaiser tuttu nimi? Jos olet tykästynyt junioreihin, hänen kirjoituksistaan saattaa olla iloa. Over two decades ago I developed the rational speculation model as a tool to apply quantitative thinking to a sector which has no intrinsic value, just the potential to create intrinsic value in the form of a future mine that feeds the physical world. … Most projects explored by juniors fail to become orebodies worth developing as mines, but until that failure has become painfully obvious, there remains potential for success. This potential outcome has speculative value, which is defined as the chance of the outcome becoming reality multiplied by the value of the expected outcome."

Lähde: Attracting new and lost eyeballs - by John Kaiser

image
image1932×858 284 KB

5

Pakko laittaa vielä tämä tuore Kaiserin haastattelu MiningStockEducation.comin kanavalla: https://youtu.be/pGNgOW5k_54?si=Fxc17ZN7tsntZuJB esim kohdassa 2:28: If you’re able to discard all the fake and lifestyle juniors that pollute the at least the Canadian system, of which probably 50% need to just not exist. But that would still leave about 600 companies to pick and choose from …

7

Suomi ei ole mikää kaivos sijoittamisen paratiisi tosiaan. Vaihtoehdot ovat hyvin vähässä ja laatua vielä vaikeampi löytää. Endomines arvostus on jo käsittämättön korkea, en ymmärrä miksi kukaan ikinä koskaan ostaisi sitä nykyhinnoilla. Kanadasta löytyy läjäpäin hyviä ja edukkaita sijoituksia, kun jaksaa vaan kaivaa ja tehdä hommia.

Kyllä mid tier tuottajista ja kehitysyhtiöistä löytyy sellaista potentiaalia, että jos metallin hinta nousee tai sektori muuten lähtee niin ne voi moninkertaistua. Todella isot yhtiöt toki ei kuulu tähän esim. Barrick tai Agnico. Mielummin otan melko todnäk 200% 5 vuoden aikana, kuin sijoitan pelkästään toivoon siitä, että porat osuvat malmiin. Odotan yleensä nykyään poraustulokset ensin ja sen jälkeen valuoin uudelleen sitä, että miten hyviä tai huonoja ne tulokset oli ja mitä niissä näkyy. Maksan mielummin vaikka tuplahinnan sitten jos sieltä oikeasti löytyy jotain todella huikeeta. Tuollaisen järkevän mineraali esiintymän löytämisen todennäköisyys oli jotain 1/3000

Joo Kaiser on hyvin tuttu. Olen tosiaan itse sijoittanut jo varmaan 15 vuotta kaivoksiin. Tehnyt paljon rahaa niillä ja menettänyt myös tietyissä osakkeissa kaiken.

B2gold siinä on helppo 100 - 200% /24kk, jos heidän uusin mega projekti Back River lähtee käyntiin odotetulla tavalla Kanadassa. Joskus 2015-17 moni yhtiö oli vielä aivan tajuttoman halpaa… Siis sai ihan maailman luokan esiintymiä ostettua pörssistä 100 miljoonalla. Nykyään joutuu maksamaan isompaa hintaa, koska geopolitiikka on vituillaan ja kaikki haluaa metalleja kavereilta ja mahdollisimman läheltä. Maa riskit ovat myös paljon isompia juuri nyt. Olen käynyt Uraanin nousun, kullan nousun ja monen muun metallin nousun jo pari kertaa läpi. Sillon kun kaivosyhtiöt toimii ja pörssiä ne kiinnostaa nii rahaa voi tulla ovista ja ikkunoista. Mutta itse keskityn laadukkaisiin yhtiöihin ja haluan, että minun projektit toimii myös huonona aikana.

Otan mielummin huonomman projektin ja aivan top tier johdon, kuin toisin päin. Maailman luokan esiintymä ja paska johto. Aina ja joka päivä. Hyvä esimerkki on Lundiinien perhe. Heitä seuraa käytännössä raha ja melkeen kaikki mitä ne tekee on viimeisen päälle. Projektit toimii ja homma on pitkäjänteistä

8

Kyllä hyvä johto on erittäin tärkeä asia. Tosin tämä on kyllä iso ristiriita jos osaavat henkilöt (eli henkilöt jotka on todistettavasti on onnistunut. On myös niitä jotka ei välttämättä jaksa painaa niin pitkää päivää koska ei välttämättä tarvi. tai ne on narkkareita, oli sitten addiktiona työ tai joku muu. tää lisää “hyvien onnistujen riskiä” sekä jumal kompleksin riski on iso. No tämä on normi ongelma sijoittamissa.

Luotan monen hyvään exekuuto kykyyn, mutta pidän itseäni hyvänä allokaattorina. jolloin pidän siitä kun johto keskittyy porektien läpivientiin eikä liikaa vaihda fokusta. Tämän takia pidän junnuista.

ps. tulen todennäköisesti availemaan muitakin junnu sijoituksia täällä jahka jaksan kirjoitella niitä puhtaaksi. Omaa vapaata ajatuksen juoksua kirjoitettuna ei saa selvää kuin vain minä ja minäkään en aina. :sweat_smile: