Antin kommentti ohjeistuksesta:
14 tykkäystä
Siltanen on tehnyt vielä yhtiöraportinkin 
Orion julkaisi keskiviikkona näkymäarvion vuodelle 2026 sekä arvion eturauhassyövän menestyslääke Nubeqan liikevaihtopotentiaalista. Ohjeistus ylitti odotuksemme liikevaihdon osalta ja myös tulosohjeistuksen keskikohta on ennusteitamme korkeammalla. Lisäksi yhtiö tarkensi Nubeqan pitkän aikavälin tuottopotentiaalia yli 1 mrd euroon. Potentiaali on linjassa ennusteidemme (2030) kanssa. Markkinat palkitsivat omistajat osakkeen reippaalla nousulla. Nostamme ennusteitamme uusien tietojen myötä. Ennustenostoja vastaavasti nostamme tavoitehintamme 75 euroon (aik. 66) ja toistamme lisää-suosituksen.
9 tykkäystä
Siltasen ajatuksia Orionista ja Nubeqan vahvasta vedosta voi kuunnella myös tuoreelta videolta, joka kerettiin tänään kuvata. 
”Syöpälääke Nubeqan menestys on kuin tähtiin kirjoitettu tarina. Orion arvioi osuutensa Nubeqan myynnistä ylittävän miljardin euron rajan vuosikymmenen lopulla. Osake on kaikkien aikojen huipuissa ja kasvuajurit kohdallaan, mutta mistä tulevaisuuden tuotot rakennetaan, kun Nubeqan patenttisuojat aikanaan umpeutuvat.”
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:23 Nubeqan myynti vain kiihtyy
02:02 Vahva tulosvipu
02:41 Pitkän aikavälin tuottopotentiaali
03:57 Yhdysvaltojen poliittiset ja sääntelyyn liittyvät riskit
05:45 Mitä Nubeqan jälkeen?
09:25 Onko Orion edelleen halpa?
10 tykkäystä
Tämä oli hyvä katsaus tuleviin näkymiin pitkällä sihdillä:
-Voisi sanoa, että tuonne noin 2020-30-lukujen taitteeseen Nubeqan ja sen käyttöalueen laajentamisen avittamana Orioniin tulee rahaa sisään kaikista ovista ja ikkunoista aika massiivisia määriä.
-Sitten tämän lääkkeen patentit laukeavat 2030-luvun puoliväliin mennessä ja uutta myytävää saattaa tulla tutkimusputkesta.
-Todettava lisäksi, että nykyisellään kaikki Orionin divisioonat ovat aika hyvässä kunnossa eli mitään katastrofivaihtoehtoa ei ole näköpiirissä, vaikka tutkimusputki ei jotain uutta jättihittia tuottaisikaan.
-Mielenkiintoinen oli selvityksen tieto siitä, että laukeavan patentin vaikutus alkaa näkyä yhtiön pörssihinnoittelussa 4-6 vuotta ennen kyseistä raukeamista. Tämä tarkoittaisi Orionin tapauksessa 2020-luvun aivan loppupuolta, mutta tuolloin samanaikaisesti saattaisi aktualisoitua Nubeqan käyttöalan laajennukset. Eli tästä tulisi tasausta?
-Mietityttämään jäi, mihin kaikki ovista ja ikkunoista pursuava raha isketään: yritysostot, globaalistrategian toteuttaminen, lisäosingot vai mitä? Veikkaus, että jotain tulee tapahtumaan tällä rintamalla eli näemme lähivuosina joitain uusia avauksia yhtiöltä.
-Tämän videon julkaisuajankohta oli sikäli ajankohtainen, että siinä käsitelty kauppasotavaihtoehto tuli välittömästi syliin. Tämän aamun uutisvirrassa oli USA:sta uutinen, että Trump on iskenyt silmänsä niihin lääkeyhtiöihin, jotka eivät tähän asti ole tehneet hänen kanssaan sopimusta lääkkeiden hinnanalennuksista. Näitähän ovat mm. Bayer/Orion. Ei siis poissuljettua, että “perästä kuuluu” ja kohta on tarve tehdä uusia tulevaisuuskaavioita Orionillekin.
11 tykkäystä
Itse näen että Orionin suuri riski on yrityskaupoissa. Ostetaan kaliilla jokin lääkekehitys yhtiö jonka lääke ei sitten lopulta onnistukaan. Tietysti myös omakaan lääkekehtys ei aina onnistu. Elikkä vaikka kaikki näyttää nyt hyvältä niin matkan varrella on myös omat riskinsä.
4 tykkäystä
Nubeqan patenttisuoja on odotettavasti voimassa yli vuoden 2030. Xtandi, joka on Nubeqan suora kilpailija USA:n eturauhassyöpämarkkinassa, pitää tällä hetkellä suurinta markkinaosuutta ja sen odotetaan kohtaavan geneerisen kilpailun vuoden 2027 lopussa, mikä todennäköisesti johtaa merkittävään hinnan laskuun Xtandin osalta.
Tässä tilenteessa, olisiko perusteltua olettaa, että Nubeqaan kohdistuva hintapaine voisi alkaa jo vuoden 2027 lopulla, selvästi ennen oman patenttisuojan päättymistä, jos Bayer joutuu laskemaan hintaa markkinaosuuden puolustamiseksi edullisempaa geneeristä kilpailijaa vastaan?
5 tykkäystä
Orionin näkymistä ja osakkeen hinnoittelusta:
“Korkeista odotuksista huolimatta Orionin osake ei ole vielä erityisen kallis, eikä välttämättä edes täyteen hinnoiteltu. Vuoden aikana lähes 40 prosenttia vahvistuneen osakkeen arvostus on kiristynyt, mutta hinnoittelu ei ole karannut holtittomaksi.”
4 tykkäystä
Laitetaas tännekin, @Marianne_Palmu ja @Kaisa_Vanha-Perttula nappasivat Orionia Femmesalkkuun.
4 tykkäystä
Tässä on Antin ennakkokommentit, kun Orion kertoo Q4-tuloksestaan torstaina.
Odotamme Orionilta erittäin vahvaa päätöstä vuodelle 2025, mitä siivittää erityisesti eturauhassyöpälääke Nubeqan erinomainen myynnin kehitys. Yhtiö antoi jo tammikuussa ennakkotietoja vuoden 2026 näkymistä, mikä viittaa Nubeqan voittokulun jatkuvan myös alkaneena vuonna.
3 tykkäystä
Ja ohessa itse tulos:
Kohokohdat:
October-December 2025:
Net sales totalled EUR 695.3 (October–December 2024: 434.4) million
• Operating profit was EUR 328.1 (92.7) million
• Basic earnings per share were EUR 1.85 (0.52)
• Cash flow from operating activities per share was EUR 0.58 (0.63)
• The outlook for 2026 (provided on 14 January 2026): Net sales are estimated to be EUR
1,900 million to EUR 2,100 million. Operating profit is estimated to be EUR 550 million to
EUR 750 million.
January–December 2025 Highlights
• Net sales totalled EUR 1,889.5 (January–December 2024: 1,542.4) million
• Operating profit was EUR 631.6 (416.6) million
• Basic earnings per share were EUR 3.56 (2.35)
• Cash flow from operating activities per share was EUR 2.25 (2.09)
• The Board of Directors proposes a dividend of EUR 1.80 (1.64) to be paid for 2025. The dividend is proposed to be paid in two instalments.
9 tykkäystä
Pulkkisen Verneri haastatteli Orionin toimitusjohtajan Liisa Hurmetta yhtiön menosta ja meiningistä.
Aiheet:
00:00 Q4
01:00 Brändituotteet
03:20 Easyhaler
04:00 Nubeqa
04:40 Kulut
05:50 Kiina
07:08 Osinko
08:15 Ohjeistus 2026
5 tykkäystä
Tässä on Antin kommentit yllätyksettömästä Q4:sta
Orionin Q4-raportti ja koko tilikausi olivat vahvoja, vaikka loppuvuosi jäikin hieman markkinan odotuksista. Neljännestä leimasi 180 MEUR:n etappimaksu, mistä oikaistuna tulos parani 59 %. Raportti ei tarjoillut isoja yllätyksiä tai uutisia ja ennustemuutokset jäävätkin vähäisiksi. Osinkoehdotus 1,80 euroa (2024: 1,64) vastasi odotuksiamme ja vuoden 2026 vahvat näkymät olivat tiedossa jo ennen raporttia. Toistamme tavoitehinnan 75 euroa ja lisää-suosituksen.
9 tykkäystä
Huomioiden tukalan tilanteen, johon Faron on ajautunut, niin kannattaisiko vakavasti tutkia mahdollisuutta fuusioida se Orioniin. Vaikka Orionia ei ehkä vielä voida pitää varsinaisena BP yhtiönä, niin Faronin fuusio ei mikään ylivoimainen riski sille olisi. Pari miljoonaa B-osaketta ehkä osakevaihtoon tarvittaisiin, mikä on vain vajaa 1,5 prosenttia Orionin osakekannasta, joten pörssikurssia se tuskin juurikaan painaisi. Voisi ehkä jopa nostaa. Orion saisi tutkimusputkeensa lisää ainakin jossain määrin lupaavia uusia aihioita. EU varmaankin suhtautuisi tällaiseen ratkaisuun kannustavasti, ja olisihan se myös Suomen lääketeollisuuden kehityksen kannalta mielenkiintoinen askel.
8 tykkäystä
Ja sitten mahdollisesti tuhotaan samalla mm. Orionin omistaja-arvoa. En itse Orionin omistajana (en omista Faronia) kannata tällaista skenaariota lainkaan. Kiinnostavista aihioista voi tehdä kauppaa, jos potentiaalisia olisi. Toisaalta jos Faronin suorittaminen jatkuu tällä tasolla niin ne aihiot voi saada jossain vaiheessa halvalla. Jos siinäkään olisi mitään järkeä.
Ja jos Faron pysyy pystyssä, niin siihen uskovat varmasti voivat jatkaa sen rahoittamista ihan omana yhtiönään. Lääkekehitys on raskasta ja riskistä, uskon Orionin kokemukseen tässä.
14 tykkäystä
Turkulainen Thestra sai Orionista kumppanin ainutlaatuisen keksintönsä tueksi
Pään ja kaulan syöpään ei vuosikymmenten tutkimustuloksesta huolimatta ole ollut olemassa kohdennettuja hoitoja. Lääkätieteen start-up -firma keksi menetelmän, jolla syövän tarkka diagnoosi varmistuu.
11 tykkäystä
Kiintoisa tieto, Thestran ja Orionin yhteistyö. Kohteena oleva syöpä on perin ikävä tauti, HNSCC tuottaa suurta kärsimystä. Pään ja kaulan levyepiteelisyöpä (HNSCC) voi muodostua suuontelon, kurkunpään, nenänielun ja suunielun levyepiteelisolukerroksiin, joista se voi tunkeutua ja lopulta muodostaa etäpesäkkeitä. Se on maailman kahdeksanneksi yleisin syöpä, ja sen ilmaantuvuuden odotetaan kasvavan 52 % vuoteen 2045 mennessä. Tämän tyyppiseen kasvaimeen sairastuneilla on keskimääräinen viiden vuoden kuolleisuus 50 %, ja eloonjääneillä on toiseksi korkein itsemurhaluku kaikista syövistä.
3 tykkäystä