Tässä on Jenneliltä uusi yhtiöraportti NYAB:ista. 
NYABin Q3-liikevaihto oli linjassa ennusteemme kanssa, mutta liikevoitto jäi odotuksista H1’25:n kapasiteetin kasvattamisesta johtuneen suuremman vaikutuksen vuoksi. Markkinaolosuhteet Ruotsissa pysyivät suotuisina, kun taas kysyntä Suomessa pysyi vaimeana kuluvalla neljänneksellä, mutta näkymät ovat paranemassa. Q3:n tilauskertymä oli pehmeä, mikä yhdessä tilauskannan kasvun hidastumisen kanssa viittaa arviomme mukaan kasvun maltillistumiseen tulevilla vuosineljänneksillä. Koska liikevaihtoennusteemme jo heijastavat tätä, pidämme ne pitkälti ennallaan. Olemme kuitenkin leikanneet lähiajan kannattavuusoletuksiamme, sillä odotamme nyt laajennetun työvoiman käyttöasteen normalisoituvan aiemmin olettamaamme hitaammin. Päivitettyjen ennusteidemme perusteella näemme tuloksen jälkeisen osakekurssilaskun houkuttelevana ostopaikkana, ja osakkeessa on mielestämme houkuttelevaa riskikorjattua nousuvaraa, jota tukevat tulevien vuosien ennustettu tuloskasvu ja korkeammat perustellut arvostuskertoimet. Nostamme suosituksemme Osta-tasolle (aik. Lisää) ja laskemme tavoitehintamme 7,90 SEK:iin (aik. 8,25 SEK) päivitettyjen ennusteiden perusteella.