Nokian Renkaiden Q3-tulos ylitti odotuksemme hinnoittelun ja alempien kulujen ansiosta, vaikka liikevaihdon kasvu jäi ennusteestamme. Nostimme kannattavuusennusteitamme lievästi ja tavoitehinnan 12,0 euroon (aik. 11,5 euroa), mutta toistamme myy-suosituksen. Osakkeen arvostus (2026 P/E 22x) hinnoittelee mielestämme jo useamman vuoden vahvan tuloskasvun, ja tuotto-odotus jää heikoksi.
8 tykkäystä