Laitetaanpa dialogin osa 2 vielä tänne, koska pohdin siinä tekoälyn merkitystä Nokialle.
rkurppa sanoi:
Ihan hyvä vastaus, mutta ongelma on ehkä siinä markkina noteraa Nokia konsernia ei pelkkää Nokian AI&Cloud näkymää joka on vielä aika pieni osa Nokia konsernin liikevaihtoa.
Verrataan ensin toteutuneita tekoäly- ja pilvimyyntejä vuosina 2025 ja 2026:
- Q1: €180 milj. → €350 milj. (+49 % nykyisellä yhtiörakenteella ja ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta)
- Q2: €220 milj. → €446 milj. (+105 % ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta)
Viime vuonna tekoäly- ja pilvitilauksia oli noin €2,4 mrd., kun taas viimeisen neljän neljänneksen aikana niitä kertyi noin €5,4 mrd., suunnilleen näin:
- Q3 2025: €650 milj.
- Q4 2025: €950 milj.
- Q1 2026: €1,0 mrd.
- Q2 2026: €2,8 mrd.
Pidetään myös mielessä, että Q1:llä tilaus/myyntisuhde oli vajaat kolme, kun se Q2:lla oli peräti yli kuusi. Tilauksia on siis kertynyt huomattavasti enemmän kuin niitä on vielä ehditty tulouttaa myynniksi.
Q2:n 2,8 miljardin tilausmäärä oli todennäköisesti poikkeuksellisen suuri, eikä sitä kannata nähdä normaalitasona. Sen sijaan noin miljardin euron neljännestilausvauhti lienee aika perusteltu oletus: Nokia saavutti sen jo Q4:llä ja Q1:llä sekä ylitti sen suvereenisti Q2:lla. Mutta Q2:n poikkeuksellisen vahva tilauskertymä puolestaan antaa pikemminkin aihetta ajatella, että tilausten trendi voi olla kääntymässä tätäkin korkeammalle tasolle, etenkin kun IP-verkkojen tilausvauhti kiihtyi Q2:lla.
Tämä ei tietenkään tarkoita, että miljardin neljännestilaukset muuttuisivat suoraan neljännesmyynniksi. Se edellyttää aikaa ja tilaustahdin jatkumista korkeana. Hotard on aiemmin todennut, että tilauksesta toimitukseen kuluu optisissa verkoissa tyypillisesti noin 12–18 kuukautta ja IP-verkoissa hieman vähemmän. Toisaalta Nokia kertoi Q2:n 2,8 miljardin tilauksista noin puolet toimitettavan seuraavan 12 kuukauden aikana. Nykyinen tilauskertymä antaa siis konkreettista näkyvyyttä tulevaan liikevaihtoon.
Jos ajatellaan, että noin miljardin neljännestilausvauhti on lähiaikojen realistinen perustaso ja että tilaukset alkavat viiveellä näkyä myynnissä, on mielestäni täysin mahdollista, että tekoäly- ja pilvimyynnin neljännestahti lähestyy ensi vuoden aikana miljardin euron tasoa. Tällöin puhuttaisiin noin 4 miljardin vuotuisesta liikevaihdosta. Jos neljän mijardin tekoäly- ja pilvimyyntiin päästään lähitulevaisuudessa, on se nyky-Nokiassa jo niin merkittävä, että sen vaikutusta kokonaisuuteen ei voi enää pitää vähäisenä. Enkä pidä sitä myöskään välttämättä minkäänlaisena kattona pidemmällä aikavälillä.
Markkina toki hinnoittelee koko Nokiaa, ei vain AI & Cloudia. Juuri siksi on mielestäni olennaista katsoa, millaiseksi koko Nokian liiketoimintakoostumus on muuttumassa. Jos AI & Cloud kasvaa lyhyehkössä ajassa nykyisestä pienestä liiketoiminnasta useiden miljardien eurojen liiketoiminnaksi, sen merkitys konsernitasolla muuttuu nopeasti. Samalla IP-verkoissa tilausdynamiikka näyttää Q2:n perusteella parantuvan.
AI-RAN on puolestaan toinen mielessä pidettävä kehityssuunta. Sen merkitys Nokialle voi alkuvaiheessa olla jopa enemmän kustannusrakenteen tervehdyttämisessä kuin liikevaihdon kasvattamisessa: jos siirtyminen kohti ohjelmistopohjaisempaa liiketoimintaa vähentää riippuvuutta omista räätälöidyistä piireistä (sekä siihen liittyvää merkittávää t&k-panostusta) ja kasvattaa korkeamarginaalisen ohjelmistomyynnin osuutta, vaikutus nykyään heikosti kannattavaan Radio Networksiin voi olla suuri. AI-RAN on kuitenkin pitkä projekti ja vasta toden teolla lanseerataan kaupallisesti ensi vuonna, milloin volyymitoimituksista Hotardin mukaan voidaan puhua v. 2028.
Summa summarum: mikä nyt on vielä on pientä liiketoimintaa alle 10 prosentin osuudella kokonaismyynnistä, on tilausten ja johdon päättämien kapasiteettipanostusten valossa muuttumassa Nokian kannalta merkittävän kokoiseksi liiketoiminnaksi, missä kasvupotentiaali on suuri.
