Tästä olen eri mieltä. Q1-raportti muutti mielestäni sijoitustarinaa enemmän kuin moni ehkä jälkikäteen muistaa. Raportissa nähtiin mm. AI & Cloud -tilausten nousu miljardiin euroon yhden kvartaalin aikana, optisten verkkojen ja IP-verkkojen tämän vuoden kasvun nostaminen 10–12 prosentista 18–20 prosenttiin, AI & Cloud -kohdemarkkinan keskimääräisen vuotuisen kasvun nosto 16 prosentista 27 prosenttiin vuosille 2025–2028 sekä viesti siitä, että San Josén InP-tehtaaseen tehdään lisäinvestointeja kasvaneen kysynnän vuoksi. Raporttia kommentoidessani päätin postaukseni seuraavasti:
Se, oikeuttavatko nämä muutokset tavoitehintojen voimakkaan nousun, on tietenkin eri keskustelu. Mutta en itse sanoisi, ettei fundamentti muuttunut “oikeastaan ollenkaan”. Mielestäni juuri Q1 oli se neljännes, jossa tekoälytarina sai merkittävää operatiivista lisävahvistusta. Epäilemättä analyytikoilla huhtikuun jälkipuolella saadun infon sulattelussa meni oma aikansa. Tavoitehintahajonta yksinkertaisesti kertoo siitä, että analyytikot painottavat analyyseissaan eri liiketoimintaoletuksia ja aikaperspektiivejä.