AI vahvisti näkemyksen: Kyllä — erittäin uskottava tulkinta on, että Nokian nykyinen AI scale-across -arkkitehtuuriajattelu rakentuu 7220 IXR + SR Linux + coherent-lite -kerroksen ympärille, ja myöhemmässä vaiheessa samaan ympäristöön voisi tulla myös erittäin matalatehoisia LPO-ratkaisuja lyhyempiin optical fabric -yhteyksiin.
Edelleen liittyen Nokian tavoitteeseen tuoda koherentti optiikka scale-across tasolle (coherent lite lanseeraus H2/27) ja nykyisen ICE-Dn roolista AI toteaa: Kyllä — erittäin uskottava tulkinta on, että ICE-D toimii tällä hetkellä Nokian ultra-low-power intra-DC optical engine -alustana (LPO/CPO/retimed optics), kun taas varsinainen coherent-lite-arkkitehtuuri on vielä standardoitumassa ja kaupallistumassa seuraavien 1–2 vuoden aikana. ICE-D ei siis todennäköisesti ole coherent-lite:n korvike, vaan sen mahdollinen fotoniikkapohja tai “foundation layer”.
Nokia näyttää rakentavan yhtenäistä optical stackia
Kapasiteettia ei ole ollut, eikä kukaan valmistaja siihen pysty varautumaan, kun kysyntä kasvaa “näillä numeroilla”. Tarkoittaa isoja investointeja toimittajien ja ODMien kapaan. Maksaa itsensä takaisin. Suurin ongelma/riski on saada tuotannot ajoissa ylös ja tuollainen nopea kapasiteetin lisääminenhän ei onnistu kuin Kiinassa, ehkä Vietnamissa. No, jenkkifirmatkin ovat osin luopuneet out of China strategioistaan, joten eiköhän se tuosta rahavirraksi muutu.
Kaikki positiivinen vaikuttaa kurssiin nyt positiivisesti kertoimella x10.
Silti, kannattaa seurata nyt optisiin transceiver- / laser-teknologioiden kanssa puuhastelevien firmojen kursseja. Siellä on jokunen muukin nostanut nyt kurssiaan samassa kulmakertoimessa Nokian kanssa. Uskon tämän kielivän AI - optiikkahypen nosteesta. Samoin se kuinka paniikissa nyt intetconnection yhtiöt ostavat pieniä start-upeja, jotka kehittävät CPO-teknologiaa, erityisesti lasereita. Joka ikinen pelkää jäävänsä kelkasta, kun kupari vaihtuu kuituun ja business valuukin aiemmin transceiver- ja infrafirmoina tunnetuille tekijöille.
Jututin tuttua alan miestä kuparipuolelta, iso tekijä alalla. Heillä ei ole CPO-tuotteita, ei edes teknologiaa ja ovat ihan housut kintuissa ja paniikissa miten rakentaa tuote. Johdolta oli tullut käsky olla kommentoimatta asiaan liittyviin kysymyksiin mitään esim. messuilla, koska investoijat yrittävät nyt urkkia tietoa vain ja ainoastaan CPOsta, jotta osaavat veikata oikeaa hevosta.
Nää on näitä kuplan heijastusvaikutuksia.
Nokia on hyvissä tarkkailuasemissa - vanhaa urheilutermiä lainaten
Markkina ei tälläkään hetkellä hinnoittele Nokiaa televerkkoyhtiönä. Taisit itse tehdä osien summa-laskelman joku aika sitten. Siirrymme hiljalleen kohti niitä osa*(reilu arvostuskerroin) hintoja, mutta emme ole vielä siellä etenkään Q1 kasvulukemien puitteissa.
Nokiassa jää yhä ehkä hinnoittelematta defense+edge AI+verkon tietoturva, osin datakeskuskapasiteetti/vertikaalinen integraatio, suurilta osin kasvava datan määrä ja liikkuvan datan tyypin muunnos (download/upload), kun mennään kohti AI-aikakautta. Optisille on kysyntää ja Nokian full stack on erittäin kilpailukykyinen, ja läntisessä maailmassa jopa monopoli.
Ciena: “Best optical transport system wins.”
Nokia: “The best integrated transport architecture wins.”
Ei me varmaan kumpikaan kirjoiteltaisi tänne ilman merkittävää positiota Nokiassa. Tiedät todennäköisesti tämän itsekin, mutta mobiili nimityksineen on täydellisen uudelleenjärjestelyn alla. Syklisestä HW talosta tasaista kovakatteista tulosta tahkoavaksi SW taloksi. Mobiilin ja optisten yhteensovittaminen AI:n avulla AI:ta varten.
Se vähä mitä ajattelen tulevaisuutta seuraavan aamupalan lisäksi kutittaa kyllä oikeasta paikasta oikealla tavalla, kun mietin tulevaa omistajuuttani. Todella todella paljon hinnoittelematonta potentiaalia. Jopa Mobilen puolella.
Hong Kongilaisen osakevälittäjän FUTU HK:n sivustolla pohditaan laajasti Nokian muodonmuutosta. Kirjoittaja yhdistää samaan kokonaisuuteen Hotardin nimityksen, Infinera-kaupan, hyperskaalaaja-altistuksen, tekoäly- ja pilvitilausten voimakkaan kasvun sekä optisten verkkojen kasvavan merkityksen AI-klustereissa. Hyvä huomio artikkelissa on myös se, että AI-infran pullonkaulat eivät enää liity vain GPU-piireihin, vaan yhä enemmän myös verkkoihin ja optisiin liityntäratkaisuihin.
Nokia on numero 2-5 seuraavissa sovelluksissa (pl. Kiina):
IP core / edge routing (kilpailijat Cisco, Juniper, Huawei)
Optical transport (Huawei, Ciena)
Carrier IP/MPLS (Huawei, Cisco, Juniper)
DCI (Huawei, Ciena)
WAN routing (Huawei, Cisco)
Coherent networking (Huawei, Ciena)
Mobiili (Huawei, Ericsson)
Listasta jää puuttumaan tekijöitä kuten Coherent ja Lumentum. Nokia on ensi vuonna noiden komponenttivalmistuksen suora kilpailija vahvalla patenttisalkullaan. En ole erityisen huolissani edes mobiilista, sillä Nokian ja Ericssonin tiet ovat selvästi haarautumassa. Mahdollisesti saunassa sovittuja juttuja. Ei tässä Huawein painamassa hintatasossa ole mitään järkeä kummallekaan.
