Ja Coherentin tulos on ulkona. Tänään oli myös sen suhteen markkinoilla huikea nousupäivä, mutta tuloksen julkistamisen jälkeen jälkimarkkinoilla näytti taipuvan useamman prosentin laskuun alkunousupiikin jälkeen.
Perusrivit näyttävät erittäin hyviltä ennusteisiin nähden.
Ja vähemmän yllättäen: " Co highlighted growing adoption of optical connectivity in AI datacenter architectures as a key growth driver".
Coherent Sees 1Q Rev $2.2B-$2.4B >COHR
Coherent Sees 1Q EPS $1.85-EPS $2.05 >COHRs
Näyttää että Q1/27 ennusteissa oli 1,77 EPS ja 2,13 B liikevaihto. Siihen nähden kurssireaktio ensi alkuun yllättävä. Pitää hieman kaivella lisää. Kenties markkinoiden odotukset/whisperit olivat vaan vielä korkeammat..
Tekoälyn mukaan liiketoiminnan rahavirta putosi rajusti huolimatta vahvasta tuloksesta - Taseessa vaihto-omaisuus lähes kaksinkertaistui 1,44 miljardista dollarista 2,58 miljardiin dollariin. Yhtiö sitoo valtavasti pääomaa raaka-aineisiin ja komponentteihin täyttääkseen tekoälydatakeskusten kysyntää. Myös capex, eli tehdasinvestoinnit, yli tuplaantuivat 1,10 miljardiin dollariin.
Edit: Tekoälypoimintoja conference callista.
Kova tavoite tilikaudelle 2027: Toimitusjohtaja Jim Anderson ilmoitti, että yhtiö tavoittelee jo yli 3 miljardin dollarin vuosineljännesliikevaihtoa tilikauden 2027 loppuun mennessä.
Indiumfosfidi (InP) -kapasiteetti tuplataan etuajassa: 6-tuuman InP-tuotannon ylösajo eteni suunniteltua nopeammin. Yhtiö tuplaa sisäisen InP-kapasiteettinsa jo kuluvan vuosineljänneksen loppuun mennessä (neljänneksen etuajassa) ja aikoo enemmän kuin tuplata sen uudelleen vuoden 2027 loppuun mennessä.
Tilauskanta ja näkyvyys: Tilauskanta kantaa koko tilikauden 2027 läpi aina vuoteen 2028 saakka, ja pitkäaikaiset LTA-sopimukset (Long-Term Agreements) ulottuvat vuosikymmenen loppuun.
Tuotejulkistukset:
Coherent julkistaa syyskuussa ECOC-tapahtumassa uuden Coherent PhotonLink -alustan integroidulle optiikalle (CPO/NPO).
CPO-komponenttien toimitukset ja tulot alkavat joulukuun neljänneksellä.
Multi-Rail -järjestelmien (asteittainen kasvu konesalien välisissä verkoissa) kaupallinen toimitus alkaa vuoden 2027 alkupuoliskolla.
USA:n paikallinen tuotanto (Reshoring) ja protektionismi:
- Coherentin kanta: Puhelussa kysyttiin mahdollisista Yhdysvaltain optiikan tuontirajoituksista (kiinalaiset komponentit). Coherent totesi hyötyvänsä tästä Yhdysvaltain tehtaittensa ansiosta.
CPO/NPO-aikataulu ja irrotettavien moduulien pitkä elinkaari:
- Koherentti näkemys: Coherent arvioi CPO-teknologian (Co-Packaged Optics) suuremman mittakaavan “scale-up”-hyödyntämisen alkavan vasta vuoden 2027 jälkipuoliskolla. Tätä ennen ja sen rinnalla kehittyy NPO (Near-Packaged Optics).