Myös Kauppalehden palstalla yritetetään kitkeä näennäistä euforiaa… Alla vastaukseni kommentoijalle.
saita-itara sanoi:
Kukaan ei silti oikeasti tiedä, mihin kurssia seuraavaksi viedään. Tämähän ei edes riipu pelkästään Nokiasta, vaan enemmän koko AI-sektorista, jonka osaksi Nokia on otettu mukaan, vaikka datakeskusliiketoiminta on pientä ja pienenä pysyy lähivuodetkin.
Nokialla oli miljardin verran tekoäly- ja pilvitilauksia Q1:llä. Myyntiin suhteutettuna tilaukset olivat siis n. 20 % Nokian Q1-myynnistä, joka oli 4497 milj. euroa. Emme tiedä mikä on koko vuoden tekoäly- ja pilvitilauskertymä, mutta Q1 siis kertoo erittäin positiivista kieltä. Huomattakoon, että Hotardin mukaan vasta Q2:lla alkaa tulla merkittävämmässä määrin tekoäly- ja pilvitilauksia IP-verkoille, kun tähän asti ennen kaikkea optiset verkot ovat niitä saaneet.
Samalla kannattaa huomioida, että Nokian tekoäly- ja pilviliiketoimintaan liittyvä relevantti kohdemarkkina kasvaa 27% vuodessa, mikä matemaattisesti tarkoittaa kohdemarkkinan kaksinkertaistuvan kolmessa vuodessa.
saita-itara sanoi: Jos Nokian tekoäly- ja pilviliiketoiminta kasvaisi markkinan tahtiin, se voisi siis ehkä olla noin 10 miljardin bisnes liikevaihdoltaan kolmen vuoden päästä. Sillä tekisi hyvässä lykyssä ehkä 1-2 miljardin tuloksen. Muu tietysti siihen päälle. Eihän tuo huonosti olisi, mutta ei toisaalta kovin paljon nykyiseen markkina-arvoon suhteutettuna.
Onko syytä uskoa, että Nokia voittaisi markkinaosuutta kilpailijoiltaan? Voisiko se hävitä markkinaosuutta erityisesti amerikkalaisille kilpailijoilleen? Mikä on Trumpin hallinnon tuoma riski Nokian kannalta?
Ennen kaikkea optisella markkinalla on tarjontapulaa. Hotardin mukaan kysyntä ei ole rajoite, kyky tarjota on. Esim. Lumentumin kapasitetti on myyty jo vuoden 2028 loppuun asti. Tähän saumaan tulee Nokian loppuvuodesta tuotannon aloittava uusi optinen tehdas San Joséssa, joka vähitellen n. 20-kertaistaa InP-kapasiteetin, joka on tarkoitus käyttää pääsääntöisesti Nokian omassa lopputuotetuotannossa eikä myydä vain komponentteina ulos, vaikka valtavasti kysyntää olisikin.