Nike - Just Do It

Nike är en amerikansk tillverkare av sportskor och sportkläder, med huvudkontor i Oregon. Företaget är världens största leverantör av sportskor och sportkläder samt en betydande tillverkare av sportutrustning. Nike grundades 1964 under namnet “Blue Ribbon Sports” av Bill Bowerman och Phil Knight, och döptes officiellt till Nike den 30 maj 1971 efter den grekiska segergudinnan.

Initialt fungerade Nike som distributör av japanska Onitsuka Tiger-skor, men började senare tillverka egna produkter. Bowermans uppfinningsrikedom ledde till skapandet av “Moon Shoe”-skorna 1972, och sedan dess har företaget vuxit enormt. Nike är särskilt känt för sin slogan “Just Do It” och sin Swoosh-logotyp.

Nike's Logo: Iconic Swoosh Stuns Consumers Through ...

Nike noterades på börsen 1980 och expanderade internationellt. Företaget har förvärvat flera varumärken, såsom Converse och Hurley, men har också sålt vissa av sina innehav för att fokusera på sin kärnverksamhet. Idag är Nike ett av världens mest värdefulla sportvarumärken och sysselsätter över 76 000 människor globalt.

Mer om saken ur ett investerarperspektiv

År 2023 uppnådde Nike en rekordomsättning på 51,2 miljarder, vilket var 10 % mer än föregående år. Nike Direct-försäljningen ökade med 14 % och utgjorde cirka 44 % av varumärkets totala försäljning. Bruttomarginalen sjönk på grund av högre produktionskostnader, rabatter och ogynnsamma valutakurser för företaget. Företaget återförde 7,5 miljarder dollar till aktieägarna i form av aktieåterköp och utdelningar. Avkastningen på investerat kapital (ROIC) var 31,5 %, jämfört med 46,5 % föregående år. Nike mötte utmaningar i leveranskedjan, men trots detta förblev konsumentefterfrågan stark.

År 2023 fördelades Nikes försäljning regionalt enligt följande: Nordamerika (42,2%), Europa, Mellanöstern och Afrika (26,2%), Storkina (14,2%), Asien och Stillahavsområdet samt Latinamerika (12,6%). Produktmässigt: skor (64,7%), kläder (27%), Converse (4,7%), utrustning (3,4%).

Hur gick det för Nike nu då?

https://x.com/EconomyApp/status/1806461761970897156

image

Kuva

Det förutspås att företagets omsättning kommer att minska under räkenskapsåret 2025. Detta ökar investerarnas oro för Nikes förmåga att stoppa förlusten av marknadsandelar till nya konkurrenter som On och Hoka. Enligt analytiker måste Nike hänga med i utvecklingen, bland annat genom produktinnovationer. Företaget har inlett kostnadsbesparingsåtgärder och nya produktlanseringar, men konkurrenternas marknadsandel har vuxit betydligt. Nikes marknadsandel i USA har minskat, vilket kan tyda på att företaget befinner sig i verkliga svårigheter.

Å andra sidan befinner man sig inom modebranschen, så trenden kan snabbt ändras… och visst har Nike möjlighet att innovera sig till toppen och växa effektivt.

image

40 gillningar

Kun asiakas kerran menetetään, se ei välttämättä enää palaa. Esim Hoka on juoksukengissä kova. Kerran Hoka, aina Hoka. Merkkiä ei niin vaan enää vaihdeta, jos joku toimii. Onko ne esim Suomessa pilannut vähän koko brändin halvoilla XXL:n Nike t-paidoilla? Stockmannin urheiluvaateosastollakin jyllää nykyään muut merkit. Nike ei ole enää Apple vaan väsynyt Nokia ? Kallis virhe oli aikanaan uskoa, että Nokia tulee vielä takaisin ja lyö Applen kännyt. Aika näyttää…

7 gillningar

Olisin hieman varovainen verratessani sitä Nokiaan. Se on epäreilua Nikelle (huom. omistan/omistamme Niken osakkeita, jotka on ostettu vuosina 2017 ja 2022, ja lisätty myös eilen).

Nikellä on joitakin nykyisiä haasteita, mutta pidän niitä syklisinä ja luonnollisina heidän liiketoimintaympäristössään. On ylä- ja alamäkiä, ja uusia kilpailijoita (nyt Hoka jne.) ilmestyy jatkuvasti. Mutta tämä kuuluu peliin. Ostimme Niken vuonna 2017, kun oli Adidas Yeezy -buumi ja kaikki luulivat Niken olevan ulkona pelistä.

Nike (yhdessä Adidaksen kanssa, joka on nyt korjannut tämän) ovat yrittäneet parantaa katteitaan karsimalla jälleenmyyjiä, kuten Stockmannin, mikä on johtanut siihen, että uudet tulokkaat, kuten Hoka, ovat saaneet hyllytilaa. Nike yritti myydä vain oman verkkosivunsa kautta, mikä ei selvästikään toimi. Heidän on pysyttävä relevantteina ja innovoitava käyttämällä jälleenmyyjiä myös ostoskanavina.

Niken alamäki saattaa jatkua jonkin aikaa, mutta Niken tavaramerkki on ylivoimainen kilpailijoihin, kuten Adidakseen, Underarmouriin, Lululemonyyn ja myös uusiin tulokkaisiin, kuten Hoka ja On jne., verrattuna.

Niken osakekohtainen tulos (EPS) on tällä hetkellä 3,72 USD ja osake käy kauppaa 75-76 USD:lla. Se vastaa noin 20 P/E-lukua, mikä ei ole liian huono ottaen huomioon sen laadukkaan yrityksen, joka se on. Osake todennäköisesti laskee lähitulevaisuudessa, mutta pitkäaikaiset sijoittajat saattavat tuntea houkutusta tarkastella Nikea tarkemmin nyt…

18 gillningar

Olen tutkinut Nikeä alle kymmenen tuntia, eli en tiedä tästä silleen mitään. Enkä ota tähän omia kokemuksiani ja vaikka olisin muutenkin tutkinut kymmeniä kymmeniä tunteja, niin oma asiantuntemus olisi silti 2/5 sijoituskohteena ja muutenkin.

Onkohan Nikellä pitkän historiansa aikana ollut paljonkin tällaisia tilanteita, mutta kuinka kauan niistä on mennyt palautua jne. Eli meneekö tässä todennäköisesti kauan aikaa, vaikka tehtäisiin oikeita asioita. On mulla kaikenlaisia perusajatuksia, mitä voisi käydä, mutta ei niillä sinällään ole mitään merkitystä. :slight_smile:


Nikellä on mahdollisuuksia kasvaa mm. Brasiliassa, Intiassa ja Kiinassa, mikäli olen oikein ymmärtänyt. Logistiikkaketjussa on käsittääkseni aika paljonkin parantamisen varaa ja jälleenmyyntipuolella. Siirtyminen pois tukkumyynnistä Yhdysvalloissa voisi parantaa kuulemma marginaaleja.

Innovaatiot ja… huah… en jaksaisi sanoa, mutta tekoälyhommat :smiley: voivat olla uusia kasvuajureita. Korona-aikana Nike onnistui nettikaupan puolella, joten yhtiö kykenee kyllä


Onhan ilmeisesti vähän niin, että Nike jossain määrin nähdään vähän väsyneempänä kuin ennen, mutta en ole asiaa tutkinut eikä omilla mielikuvilla ole niin väliä. Yhtiön tai tuotteiden pitää uusiutua, mutta perinteisemmälle Nikelle on aina iso joukko ostajia, mutta en osaa tähän puoleen mitään tarkemmin sanoa, mitä heidän pitäisi tehdä tai ei pitäisi tehdä. Joskus yllättävän nopeasti jonkun merkin nousu (tai lasku) tapahtuu.


Uusi Bond eli @Verneri_Pulkkinen nostaa Niken uuteen loistoon:

SUomalainen brunette mies nousee Niken speedoissa kävelee merestä kuin James Bond. Miehellä vähän partaa

9 gillningar

Hei, kannattaa ehdottomasti ottaa lukuun myös Nikeen liittyvä kirja Shoedog.

IMG_5250

Se kertoo todella hienosti yhtiön tarinan

15 gillningar

Allekirjoitan tämän, että Nike on jokseenkin väsynyt nykyisin. Pandemian aikoihin suosituimmat sneakerit oli pitkälti Dunkit, Jordanit ja Air forcet, jotka mielestäni kaikki ovat sysirumia.

Nythän muotiskene on palannut tuohon ysärityyliin, jonka myötä Adidas on ottanut markkinat haltuun sen osalta, mitä muotiin ja vapaa-ajan jalkineisiin tulee.

En tiedä, olisiko Nikellä asiat toisin, jos näitä em. malleja olisi oikeasti saanut ostaa ilman raffleja. Voihan se tietysti olla, että ihmiset vain yksinkertaisesti kyllästyi siihen, että näistä hypemalleista joutui maksaan melkoista provikkaa, jos ei arvonta suosinut ja joku tietty malli kolahti omaan makuhermoonsa.

Summa summaarum; Nike on kyllä itse ajanut itsensä tähän pisteeseen olettaen, että heidän tennarit tulivat jäädäkseen ja näistä tehtiin entistä haluttavammat arvonnoiden kautta. Onneksi tämä kupla puhkesi. Se vain on kylmä fakta, että muoti muuttuu aina ja jos näistä muutoksista jäädään pahasti jälkeen, niin sitten siihen on paha enää mukaan päästä.

3 gillningar
3 gillningar

En tiedä, onko tässä mitään ihmeellistä, kun ei lue ":rotating_light: BREAKING NEWS :warning:

No olihan tuossa tviitissä ihan mielenkiintoinen nosto.

https://x.com/HedgeVision/status/1807879946175447105

image

Kuva


Tässä on mukana Nike ja moni muu. :slight_smile:

https://x.com/StockSavvyShay/status/1805202209547985078

image

Kuva

Ihan hirveetä googleurakkaa ei tarvi tehdä et löytää jotain arviota siitä kuka tota tossumarkkinaa vie eteenpäin:

Niinku tekstissä mainitaan, tossa ei oo mukana tiettyihin lajeihin tarkoitetut tossut. Jos miettii esim. juoksemista, niin uskon että sielläkin Nike löytyy kärkisijoilta sillä keskimääräinen lenkkeilijä todennäköisesti hommaa Niken tai Addun lenkkarit vaikka Hoka varmasti onkin lajiin enemmän hurahtaneiden suosiossa.

Juoksemisen lisäksi on vielä läjä muita lajeja, joissa Nike on aivan varmasti kärjessä pienempiin fokusoituneisiin valmistajiin verrattuna.

5 gillningar

P/E luku on melko korkea huomioiden, että liikevaihto pysyy nyt paikallaan. Idea Niken ostoon voisi ehkä tulla melko alhaisesta liikevoitto%, joka on n. 12%. Jos sitä saisivat nostettua. Jalkinevalmistajista Deckers outdoor (Hoka brändi) ja Crocs ( edelleen pop, myös Mel Gibson käytti hiljan Suomessa) tekee tuplat parempaa liikevoitto%. Ne myös kasvavat paremmin. Kumpikin on noussut tänä vuonna yli 40% . Crocksilla P/E edelleen vain n. 11 eli halpa. Nike ainoana maksaa osinkoa. Olympialaiset voi tuoda myyntiin lisäbuustia ?

3 gillningar

Minulla on kommentti vähittäiskauppiaiden karsimisesta. Sekä Nike että Adidas (kuten monet muutkin brändit) ovat karsineet vähittäiskauppiaita ja keskittyneet enemmän suoraan kuluttajille -liiketoimintaan. He haluavat kuitenkin karsia edullisemman pään vähittäiskauppiaita, jotka vahingoittavat brändin arvoa (alennusmyyntikauppiaat jne.). Jos olisin Niken toimitusjohtaja ja huomaisin, että Hoka valtaa hyllytilaa Nikelta Stockmannilla, olisin erittäin huolissani. Tämä ei ole syy juhlaan. Päinvastoin, tämä osoittaa, että Stockmannin johto on huomannut Stockmannin asiakkaiden suosivan Hokaa Niken sijaan.

3 gillningar

Jos Nike ei firmana ole tuttu, niin aina yhtä laadukas Acquired-podcast käsitteli sitä viime kesänä. Ongelmat eivät olleet realisoituneet toki silloin, mutta tästä saa hyvän kontekstin jonka pohjalta nykytilannetta voi hahmotella:
https://www.acquired.fm/episodes/nike

3 gillningar

Hallituskaveri lisäili vähän yhtiönsä osakkeita. :slight_smile:

https://x.com/finchat_io/status/1808547730509476007

image

Kuva

2 gillningar

Vaikea nähdä ettei tähän nyt sijoittamalla saisi ihan mukavat voitot syksyllä. Olympialaiset alkavat heinäkuun lopulla ja Nike aikoo mainostaa suurella summalla ja luonnollisesti suurin osa urheilijoista käyttää Niken tuotteita. Näkyvyyttä ympäri maailmaa ja varmasti parantaa myyntiä ja Q1 tulee olemaan huomattavasti parempi kuin viimeisin Q4.

6 gillningar

Acquired on ollut kovassa kuuntelussa viime aikoina. Oon kuunnellut nyt pari viime lenkkiä Nike episodia ja se on kyllä yksi viihdyttävimmistä episodeista. Vielä olis pari tuntia kuunneltavaa jäljellä. Ainakin alkutaipaleella Nike on usein etsinyt uusia tapoja tehdä asioita ja kokeillut vähän hyväksyttävän toiminnan rajoja, eikä oikeudenkäynneiltä vältytty. Aika älytöntä kasvua tuolla historiassa on ollut. Matkan varrelle on mahtunut tosi paljon vuosia, jolloin liikevaihto on tuplannut. Toiminannan rahoittaminen onkin ollut usein aika tärkeässä roolissa, kun tuplaus toteutuu myös varaston kasvuna.

3 gillningar

Vaikea nähdä maallikkona olympialaisten ja Niken tuloksen kanssa yhteyttä

Esim…

1 gillning

Juoksukengät vain pieni osa Nikeä, mutta kyllä maantietossuissa Nike edelleen on numero 1 ja jousikengissä on myös osoittanut kykynsä innovointiin. Maantiellä(jonne iso osa hölkkätossuista myydään) me:murskajaisia on vietetty muutama vuosi kenkäteknologian kehityksen johdosta ja käytännössä kaikki me: tehdään joko Niken tai Addun tossuilla. Nike dominoi viime vuoteen saakka täysin, mutta nyt Addukin on ottanut osuutta, silti Nike on maantiellä selvä ykkösmerkki.

Myös ratamatkoilla ja hyppylajeissa, Niken teknologiassa ensimmäisenä ja myös suurimmat tähdet, ehkä jotain McLaughlinia lukuunottamatta käyttää Nikeä.

1 gillning

Erittäin kiinnostava osake, ei ollut ennen tätä ketjua tullut mieleen että tietysti Nikeenkin voisi sijoittaa.

Omat skeittikengät ja lenkkarit ovat olleet noin viimeisen 15 vuotta erittäin vahvasti painottuneet Niken tuotteisiin ja kokemukset ovat enimmäkseen tosi hyviä. Ostin viime vuoden keväänä kolmannet skeittarit, joten kestävyyskin on varsin hyvällä tasolla.

Disclaimer: en skeittaa tai lenkkeile, joten kengät eivät kulu läheskään sitä tahtia kuin aktiiviurheilijoilla.

3 gillningar

Sijoituskästin Teemu ja @Heikki_Keskivali vertailivat Adidasta ja Nikeä. :slight_smile:

Aiheet:

0:00 Intro 02:30 Taustaa yhtiöistä 11:37 Yhtiöiden tilanteet nyt 22:32 Arvostukset 28:42 Kumpaa Heikki ja Teemu valitsevat kisasalkkuihinsa?

5 gillningar