Institutionaaliset ovat tankanneet. Epäilin näin käyvän jo vuosi sitten, mutta ovat heränneet vasta nyt. Omistus tällä hetkellä 20% osakkeista ja on noussut mukavasti helmikuussa kohonneista hinnoista huolimatta. Rauhallista vaihteeksi istuskella tämän kyydissä.
Se oli kasvusojoittajille suunnattu puhelu. Ihan hyvin kertoi vähän syvällisemmin Mindin toiminnasta. Yritän katsoa josko se löytyisi jostain kirjoitettuna jos ei muuta.
Nyt kun pääsin koneelle niin laitetaan esitys tänne suoraan. Siinä on kuitenkin yhtiön nykytilasta aika hyvä kuva. MIND Company Overview - March 2025.pdf (1,8 Mt)
MIND Technology, Inc. (NASDAQ: MIND) announced today that it will release financial results for its fiscal 2025 fourth quarter and full year ended January 31, 2025 after the market closes on Tuesday, April 22, 2025.
Laitetaan osariajankohtaa tänne, kun ketju kovasti hiljentynyt. Liekö löytyy vielä omistajia voimakkaan laskun jälkeen? Itse en ole vielä uskaltanut ostaa, mutta mielenkiinnolla seuraan, miten tämänkin saaga jatkuu
Kurssilasku on mielestäni perusteeton. Arvostus ei ollut kummoinen edes huippuhinnoissa. Mitään yhtiökohtaista syytä hintojen laskulle ei ole ollut. Mind seuraa vanhastaan aika paljon öljyn hintakehitystä, olihan se aikoinaan melko puhtaasti offshore porauksen varassa. Nykyään tuotteet menevät paljon muuhunkin. Mind on lukujen varassa arvostukseltaan halvempi kuin se on koskaan ollut, en siis todellakaan näe syytä nyt myydä. Osakkeelle käy myös poikkeuksetta niin , että se lähtee nousuun pari viikkoa ennen tuloksen julkaisua ( 22. päivä huhtikuuta). Tulos ratkaisee paljon. Mitään merkkejä ei ole ollut siitä että Q4 olisi pettymys, päinvastoin. Mitä kovaan kurssilaskuun tulee, niin onnistuin itse pelaamaan hivenen ja myin 5000 lappua 6,50-9,00 ja nyt olen pikkuhiljaa ostellut takaisin. En toki alkuperäiseen positioon asti, koska se oli vähän turhan suuri.
Oranssi mies aiheuttaa epävarmuutta sijoittajissa ja siksi kurssi laskee, tämän allekirjoitan.
Epäilen ettei ölppä yhtiöiden kartoitus juokse kovinkaan tarkasti hetkellisen hinnan perässä.
Tullit ei taas juurikaan vaikuta Mindin toimintaan. Suhteellisen tuore tieto minulle oli että Mindin markkinat jakautuvat melko tarkasti ympäri pallon ja yksittäisen alueen esim. USA merkitys on aika pieni. Hinnoitteluvoimaa tuntuu myös olevan kilpailukentän ollessa suhteellisen keskittynyt.
Itsekin näen kurssikehityksen nyt vain kohinana. Tarkoitus on katsoa Q4 tulos ja enennen kaikkea kuulla mitä johto ajattelee tulevaisuudesta. Pohdin sitä lähinnä, että aiheuttaako tämä oranssin miehen sekoilu asiakkaissa yleistä epävarmuutta. “Offhshore oilfield services” tietenkin erittäin syklinen toimiala, mutta onneksi se ei ole enää kaikki kaikessa. En kylläkään pidä tätä $60 öljyä kovinkaan kestävänä hintatasona vähänkään pidemmällä aikavälillä. “Cure for low prices is low prices”, jos sen nyt noin voi yksinkertaistaa
Hyviä mietteitä teiltä molemmilta. Yhtiö on myös aikamoinen musta laatikko siinä mielessä, ettei isojakaan tilauksia välttämättä julkisteta osareiden välissä. Tilauskanta ja näkymät siis keskiössä osarissa - ja toki myös se, että liiketoiminnan kehitys jatkunut suotuisana myös edellisen osarin jälkeen. Mutta kuten aikaisemmin täällä kirjoiteltiin, niin edellisen osarin yhteydessä johto oli kyllä luottavaisena.
Tässä on pieni kysymyksen paikka itsellenikin, koska kaikesta positiivisuudesta huolimatta pelkään ettei Mind ole mitenkään immuuni markkinoiden kehitykselle. Tilauskanta voi siis kyykätä ja tämä olisi kurssille myrkkyä. Pieni arvaus siis on että tulos ulos- kurssi reilusti ylös ja konffapuhelun jälkeen voidaan ottaa aika paljon takapakkia, mikäli tilauskanta ei ole vahva. Toisaalta siellä on viitteitä isommista tilauksista, joista on jauhettu jo jonkin aikaa, mutta nimet eivät ole olleet paperilla. Jos mustaa valkoisella on saatu ennen Trumpin häröilyä, voi tilauskanta olla ennätyksellisen suuri.
Varoitus:
Teksti sisältää paljon aprikointia ja konditionaaleja
Maametalleista on tulossa kiistakapula kauppasodassa. Jenkit tarvitsevat Kiinan apua tässä ja Kiina on jo rajoittanut niiden ulosvientiä. Trump on puhunut offshore etsintöjen puolesta saaden ympäristöaktivistit takajaloilleen. Mikäli asiat etenevät vastustuksesta huolimatta, voi etsinnät aiheuttaa lisää myötätuulta Mindille ja muille alalla toimiville.
Backlog $16,2 miljoonaa. (Vertaa $26,2 miljoonaa kvartaali ja $38,4 miljoonaa vuosi sitten. Kuitenkin Q4 jälkeen lisätilauksia $15,9 miljoonalla.)
“Pitää skaalata isommaksi yritykseksi maksimoidakseen osakkeenomistajien arvo” ja tässä keinot: “We have identified organic growth opportunities that could help grow the Company. However, we also believe there are several other ways to achieve additional scale, including acquiring assets or businesses, combining with other organizations, or even an outright sale of the Company. All of these options are open to us, and we intend to investigate and analyze them. To assist us with this effort, we have retained Lucid Capital Markets LLC.”
Lisäksi mainittiin tulevasta ennakkorekisteröinnistä SEC:iin, jotta osakkeita voisi laskea liikkeelle tarvittaessa nopeastikin. (Ei kuitenkaan tarvetta anneille tällä hetkellä.)
Kova osari ei voi muuta sanoa. Liikevaihto odotus ( en minä ) 12 milj. toteutunut 15milj. EPS ennuste 0,18 toteutunut 0,25. Tilauskannasta sen verran, että se on se ja sama onko se 16milj tai 32milj sillä hetkellä kun on osarin päiväys. Viikko tai kuukausivaihtelua on sen verran että tärkeintä että niitä tulee ja se käy rapsasta ilmi. Nyt tilauskanta siis lähempänä 32 milj. Johto on halukas myymään, sitä ei voi paljon suoremmin enää ilmaista. Jännä nähdä miten markkinat näkevät osarin tässä maailman tilanteessa. Post market näytti + 23% ihan kivalla vaihdolla. Tankkaukset 4,50-5,50 korvilla eivät enää jännitä.
Koko vuoden vaihto 47 milj. ja tulos 5 milj. 2024 tulos oli 0,274 milj. 2025 EBITDA 8 milj. Tästä voi sitten pähkäillä onko 45 miljoonaa oikea markkina-arvo. P/S melko lailla 1, P/E 8 ja ala melkoisessa nosteessa. Kraken verrokkina luvut CAD. Vaihto 70 milj, tulos 5,55 milj ja markkina-arvo 570 milj. Kraken huonommalla marginaalilla ja saman kokoisella tuloksella on markkina-arvoltaan lähes 10x.
Toiselle foorumille kirjoitin, niin laitetaan tännekin. Ohessa mielestäni oleellisimmat
Liikevaihdosta 95% USA:n ulkopuolelta. Tullisodan suorat vaikutukset minimaaliset
Liikevaihdosta 40% tulee varaosista ja tuesta
Nykyinen Q4 oli ennätyksellinen siihen ei päästä Q1 kohdalla. Voitollinen kvartaali tulossa, mutta tilauksien jaksotuksesta johtuen ei samanlainen kuin Q4
Koko vuosi 2026 eli nykyinen MIND:lla on parempi kuin 2025, kasvu ei ole yhtä suurta kuin 2024-2025
Marginaalit riippuvaisia vaihdosta, mutta ovat löytäneet kehitettävää, jotta näin ei olisi yhtä vahvasti jatkossa
Sotateollisuus ei ole nyt näytellyt yllättäen suurta osaa vaihdosta ja ovat kehittämässä myyntiä siihen suuntaan
Osa asiakkaista on laajentamassa malmin etsinnän puolelle ja kiinnostusta sinne on havaittavissa
Pending orders on yhtä suuri ellei suurempi kuin tilauskanta 32 milj.
Mind:n pitää kasvaa suuremmaksi ja se on selkeästi johdon tavoite, vaihtoehtoja tavoitteen saavuttamiseksi on, ja selvästi koko yrityksen myynti on yksi näistä.
Johto erittäin luottavainen tulevaisuuden suhteen.
Omia mietteitä: Rob Capps on 72-vuotias. Hän haluaa paketoida tämän nopealla aikataululla.
Hieno esimerkki kun AI otetaan avuksi ja kirjoitetaan analyysi yhtiöstä. AI mennyt ilmeisen sekaisin kun MIND:n kirjanpito ei noudata kalenterivuotta lopputuloksena artikkeli jossa kaikki on kauniisti sanottuna päin persettä.
Parhainta tietysti että artikkelin pohjalta on ilmestynyt joukko “tietäjiä” kommentoimaan lennokkailla ajatuksilla artikkeliin perustuen.
Hiljaista ketjussa niin tuodaanpa taas intitutionaalisten omistusten uusimmat luvut.
Omistus 35%, vielä helmikuussa omistus oli 20%
Suurimpana UBS tankannut toukokuussa 700 000 lappua. Verneri tuossa mainitsi pörssien suunta ketjussa, että ammattilaiset ovat kaikonneet jenkeissä markkinoilta ja paluuta odotellaan. Onko mahdollista että aloittavat näistä pienistä, joissa monessa arvostus on jäänyt junnaamaan samalla kuin isot ovat jo sangen kireälle arvostettuja.
Kraken sylkäisi kvartaalirapsan ulos. 16 milj CAD:n vaihdolla 200k tulosta. Muistutuksena että markkina-arvo puljulla 630 milj. CAD. Okei seksikäs puolustusala ja niin edespäin. Hintalappu tosin oli korkea jo ennen sotaa, joten ei selitä korkeaa arvostusta. Analyytikot tykkää tästä jostain syystä kuin Essosta ja sillä onkin ostosuositus ja tavoitehinta nykyisen 2,35 sijaan 3,20. En ehkä ymmmärrä mistään mitään, mutta tuntuu MIND:n nähden järkyttävän hintaiselta.
