Pari kuukautta sitten törmäsin kanadalaiseen firmaan nimeltä Medical Facilities Corporation (Ticker: DR.TO). Yritys omistaa yhteistyössä lääkärien kanssa 4 leikkaussairaalaa (?) USA:ssa. Yrityksen sijoittajaesityksestä suoraan kopioituna: “ MFC’s ownership includes controlling interest in three specialty surgical hospitals and an
ambulatory surgery center (“ASC”).” Linkki sijoittajaesitykseen: https://www.medicalfacilitiescorp.ca/assets/mfc/documents/MFC%20Investor%20Update%20-%20August%202025.pdf
Yrityksen markkina-arvo on noin 275 miljoonaa kanadan dollaria (= 197 miljoonaa USD). Taloustiedot yhtiö raportoi jenkkidollareina.
Joitakin talouslukuja viimeiseltä neljältä vuodelta (otin luvut yahoo financesta):
- Operating income (mUSD): 63.9 - 49.2 - 51.5 - 77.4
- Free cash flow (mUSD): 76.2 - 56.7 - 50.3 - 67.2
Yhtiöllä on viimeisimmän neljänneksen jälkeen käteistä tai vastaavaa 49 mUSD, korollisia velkoja ja vuokrasopimusvelkoja 68 mUSD, eli yritysarvo noin 216 mUSD. Karkeasti päässälaskettuna EV/NOPAT = 4.5 neljän vuoden keskiarvoisella liiketuloksella.
Osinkoprosentti 2.4% ja yhtiö on ostanut hulluna omia osakkeita. Vuonna 2021 osakkeita oli 31 miljoonaa, nyt alle 19 miljoonaa.
Ostin pari kk sitten pienen seurantaposition. Sitten mietin, että mikä tässä on jujuna, miten voi olla näin halpa? Ostin lisää. Nyt ihmetyttää edelleen olenko missannut jotain tärkeää ja tehnyt jonkun aloittelijamokan. Osaako joku fiksumpi selittää miksi tämä on näin halpa? Vai onko kyseessä vain ns. löytö?
Tämä ei ole sijoitussuositus.
Edit. Korjasin EV/NOPAT arvon.
