Siis Lifelinehan VC on rahoittanut varmaan lähemmäs 20 keissiä viimeisen vuoden aikana. Suurin osa näistä on firmoja joiden liikevaihto on luokkaa 0-500k. Eli ei nämä heidän aikaisen vaiheen sijoitukset liity juuri millään tavalla Spaciin jolla on 200M ja tällä pyritään tuomaan firma pörssiin jolla on jo product market fit ja liikevaihtoa mielellään 100 kertaa enemmän kuin näillä aikaisen vaiheen lähdoillä.
En tätä Solun takana olevaa tiimiä tunne mutta tunnen muutamia muita yrittäjiä jotka heiltä nostaneet rahaa aikaisen vaiheen lähtöihin ja se on aivan eri maailma ja riskiluokka.
Nyt Spaciin haetaan firmaa jolla tuote, markkina, kaupallistamis riski on jo testattu ja firma on todettu skaalautuvaksi ja tällaisia mielellään itsekin näen pörssissä
Niin, en tuota mitenkään kiistä tai edes omalla viestilläni kommentoinut. Näen toki, että viestin voi lukea monella tapaa.
Mutta ennemmin toivoisin tällaista maailmaa syleilevää pharmatec-ratkaisua , kuten antibioottiresistentti spaciin kuin yksilökeskeistä mittausta, kuten oura. Ei tästä tämän enempää, ei tuo lisäarvoa keskusteluun ja joku liputtaa kuitenkin.
Silo.ai oli puheissa tuolla aiemmin, sen jälkeen kesällä tapahtunut yritysosto.
Silo AI, one of Europe’s largest private AI labs, and Combient Group, a leading cross-industry collaboration network have established a strategic partnership. As part of the partnership, Silo AI acquires Combient’s AI subsidiary Combient Mix and strengthens its position as one of Europe’s largest private AI labs. Silo AI and Combient embark on a mission to increase European competitiveness by accelerating the adoption of industrial AI.
Combient brings together 35 of the largest companies in the Nordics, such as Atlas Copco, Epiroc, Ericsson, H&M, Husqvarna, KONE, SAAB, SAS, SEB, Stora Enso and Wärtsilä with a purpose to enable business success through collaboration. Combient Mix has since 2019 served the Combient network by advancing the use of AI and data in industry through long-term partnerships in co-developing AI-driven products and solutions.
Silo AI and Combient Mix will become the largest pure-play AI company in Europe with 300+ experts, around half of whom hold a PhD in computer vision, language technology, machine learning or other relevant fields. The two companies will continue to serve Combient’s associated companies, strengthened through Silo AI’s world-class AI expertise and the industrial application expertise of Combient Mix.
Ei näilläkään vielä valuaatiota ihan taivaisiin asti nosteta, jos liikevaihtoa vajaa 1M€.
Hyvä lisä toki ja kannattavuus lähestyy siellä hyvää vauhtia.
Combient Mix Oy:n luvut Fonecta Finderista
Silo AI puolestaan valahtanut 2022 miinukselle. Henkiöstömäärä kasvanut aika ripeästi, mikä selittää osaltaan samalla kun liikevaihdon kasvu hidastunut merkittävästi.
Silo AI olisi kyllä muuten ihan mielenkiintoinen ja sopivasti osuu tekoäly hypeen. Mutta kasvu 2021 vs 2022 näyttää olevan pääosin tyrehtynyt ja tulos valahtanut, mikä ei kyllä oikein vakuuta. Ja kuten totesit niin on todennäköisesti kyllä ainakin tällä hetkellä liian halpa tähän keissiin
Osakkeen viimeaikaiseen hintaan liittyen pohdintana: markkina näyttää hinnoittelevan tätä tällä hetkellä lähestulkoon korkosijoituksena. Toki vaihto on todella pientä, mutta korkojen noustessa hinta on tässä pudonnut. Ajatuksena siis se että sijoittamalla tähän nyt hintaan x euroa, saa rauetessa sen 10 euroa, ja 10 - x noudattaa suunnilleen nykyistä korkotasoa. Eli markkina antaa tällä hetkellä aika pienen todennäköisyyden onnistuneelle hankinnalle. Tämä vain vähän spekulaationa pelkän hinnan perusteella.
Ja toki myös ilman hintaa katsomistakin voidaan todeta että nykyisessä markkinassa ostokohteiden löytäminen on edelleen haastavaa, ja monet yritykset varmasti hyvin epävarmoja listautumisen suhteen.
Olemme arvioineet katsauskaudella ja sen jälkeen myös uusia mahdollisuuksia. Päähuomiomme on kuitenkin ollut syvemmässä analyysissä ja dialogissa niissä jo tunnistetuissa yhtiöissä, jotka arvioimme osakkeenomistajiemme kannalta mielenkiintoisimmiksi.
Hiljaista ollut tässä langassa. Ruotsissa Buren SPACin myötä listautunut Yubico on mennyt kuitenkin positiivisesti pörssin vastavirtaan viime viikot. Siitähän tuli julkaisu 19.4. ja äänestys oli kaksi kuukautta tästä, juuri ennen juhannusta. Kaupankäynti uudella tikkerillä alkoi sitten syyskuussa.
Eli todennäköisesti tälläkin SPACilla menee noin kaksi kuukautta ilmoituksesta äänestykseen. Ja äänestys pitää suorittaa ennen aikarajaa eli lokakuun puoltaväliä ensi vuonna. Näin ollen todennäköisesti kuulemme uutisia viimeistään elokuussa. Mutta tuskinpa äänestyksen halutaan menevän ihan aikarajalle, joten ehkä kuulemme uutisia jo kevääseen mennessä.
Kauppalehdessä oli juuri uutinen IPO-markkinoista:
Pääomamarkkinoiden tilanne on haastava kuten jutusta tulee ilmi. On se nyt ihme, jos Lifelinen kovan track recordin omaavat kaverit eivät saa rahatukulleen pian ottajaa.
The valuation is unfortunately likely already too high. The previous funding round in 2022 was already 500 million, and growth has continued since then, so I believe this will eventually go to the US stock market.
So the funding round was €500M and the valuation was €5,000M, so it is certainly too large for Lifeline, even though the valuation has surely dropped from those levels.
Lifeline SPAC released its financial statement. The gloom on the Helsinki Stock Exchange is slowing down negotiations.
July–December 2023
Lifeline SPAC I Plc (“Lifeline SPAC I” or the “Company”) continued to evaluate and analyze high-growth potential technology companies in Finland and other Nordic countries during the review period.
The operating loss for the review period was EUR 0.7 million, and the result for the period was EUR 1.2 million. Typical for a SPAC company in the search phase, the Company had no revenue during the review period.
The funds deposited in the Company’s current account and escrow account generated a total of EUR 2.0 million in interest income during the review period.
From Lifeline SPAC I’s perspective, a negative factor has been a certain slowness in negotiating with some target companies, potentially caused by the sharp decline. If the stabilization of the valuation environment in the technology sector continues, it would potentially have a positive impact on Lifeline SPAC I’s operations.
Interesting. My own logic suggests that tight financing conditions and decreased valuation levels would be specifically positive for Lifeline, which is in the role of the buyer. Are the potential target companies then so well-funded already that they are not ready to be flexible on valuation?
Didn’t realize when investing in this that I was making a fixed-income investment Maybe I should just give up on searching for targets and focus on those interest yields in the future as well.
Logically, being in the buyer’s role should be a good position, especially if the target company has a more acute need for financing.
However, interpreting the communication in the release, unlisted companies seem to have their enterprise value anchoring stuck a couple of years in the past. Consequently, relative to the current market situation, Lifeline’s valuation does not match the seller’s view.
Their views need to start converging soon for things to progress before the deadline.
The listing process takes about 4–6 months, so they will be in a rush soon.
The funds deposited in the company’s escrowed bank account were approximately 103.5 million euros at the end of the financial year
This is starting to look better; at least some return is expected
There is still time to earn €2–3M in interest income over the next six months, which would mean approx. €106M in distributable funds in the escrow account, or €10.60 per share.
Distributable assets at the turn of the year: 103.5M. €10.35 per share.
The interest rate on the escrow account in Q4/23 was 4.0%.
The deadline for a potential merger is October 15, 2024.
By that time, distributable assets will likely be at least 105.5M (€10.55 / share).
The current share price is 9.80.
If no merger target is found, the investment would yield a 7–8% return in 8 months.
There is the “option” that a target company is found and the price bounces to at least €12, at least momentarily. Or perhaps €15 if it’s an AI hype firm. Of course, there’s also the possibility of holding long-term, in which case you receive one warrant for every three shares upon merging.
If they merge with a “Jankon Betoni” (a boring brick-and-mortar company) or similar, you can still get €10 per share if you vote against the merger and choose to redeem your stake.
Are there any gaps in my assessment? The risk/reward ratio seems attractive to me at this price.
Mainly, I was trying to find confirmation in the listing prospectus as to whether the refund is €10 or €10 + interest if no target is found. I wasn’t able to confirm this information.
I wonder if the worst risk is that an extension will be granted after 10/2024?
Maybe I should just give up on searching for targets and focus on those interest yields in the future as well.