Vores ven Rauli har lavet en ny selskabsrapport om L&T 
Det nye L&T’s børshistorie er startet afdæmpet, og vi mener, at værdiansættelsen for en defensiv og stabil forretning nu allerede er meget attraktiv (just. P/E og EV/EBIT ca. 10x). Udover den lave værdiansættelse understøttes det forventede afkast efter vores mening af indtjeningsvækst, udbytte samt muligheden for, at L&T bliver opkøbt. Vi hæver anbefalingen for L&T til køb (tidl. akkumuler), mens kursmålet fastholdes på 8,8 euro. Du kan læse mere om det nye L&T i initieringsrapporten, som blev offentliggjort ved årsskiftet.
Citeret fra rapporten:
Som en opsummering konstaterer vi, at L&T’s forventede afkast i de kommende år består af et stabilt udbytte, moderat indtjeningsvækst og potentiale for en stigning i multiplerne. Aktiens værdiansættelsesniveau er attraktivt på mange parametre, men en kraftigere stigning i multiplerne kan kræve en tydeligere udsigt til vækst i omsætning og resultat end den nuværende. Vi mener også, at selskabet er et meget potentielt opkøbsmål. Hvis det realiseres, ville et opkøb formodentlig løfte værdiansættelsen markant med ét slag.
