Ystävämme Rauli on tehnyt uuden yhtiöraportin L&T:stä 
Uuden L&T:n pörssitaival on alkanut vaisusti, ja arvostus on mielestämme nyt defensiiviselle ja tasaiselle liiketoiminnalle jo hyvin edullinen (oik. P/E ja EV/EBIT noin 10x). Matalan arvostuksen lisäksi tuotto-odotusta tukevat mielestämme tuloskasvu, osinkotuotto sekä L&T:n mahdollinen päätyminen yrityskaupan kohteeksi. Nostamme L&T:n suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) tavoitehinnan säilyessä 8,8 eurossa. Uudesta L&T:stä voi lukea laajemmin vuodenvaihteessa julkaistusta seurannan aloitusraportista.
Rapsasta lainattua:
Yhteenvetona toteamme, että L&T:n lähivuosien tuottoodotus muodostuu tasaisesta osinkotuotosta, maltillisesta tuloskasvusta ja kertoimien nousupotentiaalista. Osakkeen arvostustaso on monilla mittareilla edullinen, mutta kertoimien voimakkaampi nousu voi vaatia nykyistä selkeämpää näkymää liikevaihdon ja tuloksen kasvuun. Yhtiö on mielestämme myös hyvin potentiaalinen yritysostokohde. Toteutuessaan yritysosto oletettavasti nostaisi arvostuksen kertaheitolla korkeammaksi.
