Aapeli on tehnyt myös uuden yhtiöraportin Keslasta Q3-tuloksen jälkeen.
Keslan Q3-tulos painui selvästi ennusteitamme enemmän tappiolle matalan liikevaihdon vetämänä. Lisäksi yhtiön saadut tilaukset jäivät heikolle tasolle, eikä lyhyen aikavälin markkinanäkymissä ole mielestämme nähtävissä olennaisia piristymisen merkkejä. Tätä peilaten laskimme tämän ja ensi vuoden ennusteitamme, kun taas tätä pidemmän aikavälin ennusteemme pysyivät lähes ennallaan. Ennusteillamme osakkeen lyhyen aikavälin arvostuksesta on mielestämme vaikea löytää tukipisteitä, mikä yhdessä rahoitusaseman kohollaan olevan riskitason kanssa tekee osakkeen riskikorjatusta tuotto-odotuksesta erittäin heikon. Toistammekin osakkeen myy-suosituksen ja laskemme tavoitehintamme 2,2 euroon (aik. 2,4 €) ennustemuutosten suuntaisesti.