Arttu on tehnyt yhtiöraportin Keskosta Q2:n tuloksen tiimoilta. 
Keskon Q2-tulos parani merkittävästi RT-kaupan vetämänä. Näemme konsernin tuloskasvun jatkuvan H2:lla ja vahvistuvan tulevina vuosina, mikä laskee Keskon eteenpäin katsovat hinnoittelukertoimet mielestämme maltillisille tasoille.
Rapsasta lainattua:
Orgaaninen kasvunäkymä on mielestämme hyvä
Keskon ohjeistus vaikuttaa mielestämme aavistuksen varovaiselta, ja sen keskikohdassa voi olla nousuvaraa. Tämä edellyttää H1:n vahvan trendin jatkumista RTkaupassa, Autokaupan tilauskannan (40 % v/v) kotiuttamista hyvällä katteella sekä tulosparannusta PT-kaupassa. Ennustamme kuluvalta tilikaudelta 706 MEUR:n liikevoittoa, jonka merkittävimpinä ajureina toimivat RT-kaupan vahva, markkinaa nopeampi kasvu sekä parantuneet tuotekatteet.
Keskipitkällä jänteellä uskomme konsernin tuloksen parantuvan kunkin toimialan ajamana. Suhteellisesti suurinta kasvua kuitenkin edustaa RT-kauppa, jossa taustalla vaikuttaa historiallisen heikko rakentamisen markkina. Ennusteemme nojaavat siis markkinan elpymiseen, ja ilman sitä ne voivat osoittautua liian optimistisiksi. Muita riskejä ennusteidemme kannalta ovat PT-kaupan kilpailutilanteen muutokset ja geopoliittisten jännitteiden kerrannaisvaikutukset makrotalouteen.