Erinomainen hakuvinkki! Pitipä heti mennä tarkistamaan ja nyt 10 892 kpl. Pienenee silmissä.
7 tykkäystä
Miksi se on riski? Mistä tahansa yhtiöstä, koska tahansa voidaan tehdä ostotarjous, yleensä tarjouksessa on suhteellisen tuntuva preemio kyseisen hetken kurssiin.
4 tykkäystä
Todennäköisin skenaario on että Kempit itse ostavat yrityksen ulos pörssistä.
Tätä skenaariota tukee se, että pääomistajalla (Kempeillä) on yli 60% yhtiön osakkeista, joten osakkeiden myynti ilman että pörssikurssi dyykkaisi kunnolla niin on käytännössä mahdotonta.
2 tykkäystä
Joachim Hennig on kirjoittanut LinkedIn puolella pitkän ja kattavan katsauksen Alpitronicin kilpailijoihin.
Lyhyesti oma rivien välistä lukeminen:
-Kempower kevyesti varteenottavin ja tulee hallitsemaan Alpitronicin kanssa 2030.
-Ekoenertyka on hyvä, mutta rahoitus ongelma.
-ABB kuolee pois pikkuhiljaa.
-Siemens, ja muut pienet toimijat häviävät. Eivät pärjää teknologian, tuotannon tai huollon osalta.
-Kiinalaisia ei koskaan päästetä erinäisten riskien vuoksi muihin kuin niche projekteihin.
Pitkä Kempower analyysi
Ykkösliiga
Kempower — Vahvin haastaja. Jolla on todellinen akilleenkantapää.
Suomalaiset ovat ainoa yritys, jonka luokittelen täysiveriseksi kilpailijaksi Tier 1 -tasolla. Ei henkilöautojen HPC-valtatieverkostossa (suurteholataus) — siellä markkinaosuus on kaukana kärkikastista. Vaan segmentissä, joka tulee hallitsemaan seuraavat viisi vuotta: varikko- ja kalustolataus, kaupallinen liikenne, sähköbussit, logistiikka.
Kempowerin dynaamisen kuormanhallinnan Satellite-teknologiaa pidetään kalustosovelluksissa alan mittapuuna. Yritys panosti varhain hyötyajoneuvoihin — kaupunkibusseihin, kuorma-autoihin, koulubusseihin — ja on saavuttanut siellä luottamuspohjan, jota ei ylitetä pelkällä paremmalla tuote-esitteellä. Pohjois-Amerikassa Kempower kasvaa vastoin trendiä: +84 % liikevaihdon kasvu vuonna 2024 markkinoilla, jotka romahtivat Euroopassa.
Mutta: Luvut ovat julkisia. Ja ne kertovat toista tarinaa.
2024: Liikevaihto 223,7 milj. euroa — 21 % lasku vuoteen 2023 verrattuna. Liikevoitto (EBIT): -26,4 milj. euroa. Henkilöstövähennykset 907:stä 786:een henkilöön. Vasta vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä nähtiin jälleen positiivinen, 0,8 miljoonan euron operatiivinen liikevoitto — 71,7 miljoonan euron vuosineljänneksen liikevaihdolla. Se on ohut marginaali huippukohdassa.
Ja sitten on vielä hintakysymys. Kempower asemoi itsensä tietoisesti markkinoiden yläpäähän. Se on strategia — ei heikkous. Mutta markkinoilla, jotka ovat parhaillaan merkittävän hintapaineen alaisena, koska investointipäätökset lasketaan tarkemmin ja uudet kilpailijat iskevät teknologisesti vertailukelpoisilla tuotteilla alhaisemmilla hinnoilla, on korkea hintataso avoin sivusta. Sellainen, jota Ekoenergetyka ja muut käyttävät juuri nyt hyvin tietoisesti hyödykseen.
Rakenteellinen ongelma säilyy: Kempower on pörssiyhtiö. Se tarkoittaa läpinäkyvyyttä — mutta myös kvartaalipainetta, analyytikkoviestintää ja pääomamarkkinoiden odotuksia, jotka heikoissa markkinatilanteissa kaventavat liikkumavaraa. Keskipitkän aikavälin tavoite 10–15 % liikevoittomarginaalista (EBIT) vuosiin 2026–28 mennessä on kunnianhimoinen. Se on saavutettavissa — jos markkinat ovat suotuisat ja hintapreemio säilyy. Kukaan ei tiedä, toteutuvatko molemmat.
Missä Kempower on viiden vuoden kuluttua?
Todennäköisesti se on vakiinnuttanut asemansa yhtenä Euroopan johtavista varikkolatausratkaisujen toimittajista — siellä, missä luotettavuus ja kuormanhallinta ratkaisevat brändin sijaan. Valtateiden henkilöautojen suurteholatauksessa (HPC): marginaaliasema. Hyötyajoneuvosegmentissä: yksi kahdesta tai kolmesta selviytyjästä. Mutta vain, jos hintapositiointi kestää tai sitä mukautetaan aktiivisesti.
Omasta mielestä Kempower tulee kyllä olemaan myös henkilöauto puolelle entistä vahvempi lähivuosina ja tappiotkin jäävät tänä vuonna peräpeiliin.
12 tykkäystä