JP Morgan Chase & Co. on markkina-arvoltaan maailman arvokkain pankki, 570 miljardia dollaria kirjoitushetkellä. Pankin historia ylettyy muutaman vuosisadan päähän, kantaen mm. legendaarisen pankkiirin J. Pierpont Morganin nimeä. Nykymuotoinen pankki on muodostunut käytännössä 2000-luvun taitteen fuusioissa, missä edelleen kirjoitushetkellä toimarina toimiva Jamie Dimon hyppäsi rattiin.
2000-luvulla pankki on kehittynyt suotuisasti. Osakekohtainen tulos on kasvanut päälle 11 % vuodessa 2,35 dollarista 16,23 dollariin.
Pankin keskeisin kannattavuusmittari, tuloksen suhde konkreettiseen (tangible) pääomaan, on pyörinyt erinomaisella päälle 20 % tasolla. Toisin kuin moni muu pankki, JP Morgan pystyi kohtuulliseen kannattavuuteen myös finanssikriisin jälkeisinä vuosina.
Pankin lukujen tähän asti todistama laatu näkyy myös arvostuksessa. Osakkeen ollessa nyt noin 200 dollaria maksetaan pankista 2,3 kertaa sen kirja-arvon verran.
Halusin avata ketjun, koska tämä on maailman parhaita suurpankkeja (nykytiedon valossa, pankit ovat tunnetusti lopulta vähän arvaamattomia). Toimari Jamie Dimonin juttuja kannattaa aina lukea. Hän kommentoi laajasti taloutta, geopolitiikkaa, AI:ta: mikä vaan koskee globaalia suurpankkia, sen omistajia ja asiakkaita.
Lisää tietoa löytyy esimerkiksi vuoden 2023 sijoittajakirjeestä.
Aktivoidaanpas vähän ketjua, kun Verneri ei ole jaksanut ja on aina lomilla.
JP raportoi toisen vuosineljänneksen 2024 tulokset: liikevaihto kasvoi 22 % vuodessa eli yhteensä 50,2 miljardia dollaria. Nettotulos 18,1 miljardia dollaria. Osakekohtainen tulos 4,40 dollaria, mikä jäi 0,11 dollaria odotuksista. Talletukset ja lainat pysyivät ennallaan. Korkokatteet ennallaan 91 miljardia dollaria.
Pankit varoittavat luottotappioista tulosjulkistuksissaan, mikä viittaa isompiinkin ongelmiin. Esimerkiksi JPMorgan teki 3,1 miljardin dollarin varauksen luottotappioita varten, mikä on 62 % enemmän kuin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä osoittane ettei talous ole ihan kondiksessa ja pankit varautuvat pahenevaan tilanteeseen.
JPMorgan Chase julkaisi tänään tuloksensa, yhtiö ylitti yleisellä tasolla odotukset, lisäksi yhtiöllä meni pääosin hyvin eri liiketoiminta-alueiden ja maantieteellisten alueiden osalta.
Edelleen JPMorganilla on korkeat liike- ja voittomarginaalit, jotka ovat vakuuttaviavarsinkin tällä alalla. “Sijoituspankkitoiminta” on ollut tähän asti varsin menestyksekästä ja yhtiö on tällä hetkellä markkinajohtaja tällä alalla.
Yhtiö jatkaa myös omien osakkeiden takaisinostoja, mikä nähdään positiivisena signaalina sijoittajille. Kilpailu alalla on kovaa, mutta yhtiö on vahvasti asemoitunut ja sen organisaatio on erittäin tehokas.
JPMorganilta odotetaan vahvaa tulosta tammikuun puolivälissä.
Analyytikot ainakin uskovat yhtiön ylittävän odotukset, osakekurssi on noussut 11,2 prosenttia edellisestä julkistuksesta ja optioiden kaupankäynti viittaa kurssin 3,9 prosentin liikkeeseen tulosjulkistuksen jälkeen.
JPMorgan Chase ilmoitti ennätyksellisestä vuosituotosta markkinoiden elpymisen vauhdittamana.
Pankki hyötyi mm. vahvasta taloudesta, korkojen laskusta. CEO Jamie Dimon korosti optimistisia näkymiä, mutta varoitti inflaation ja geopoliittisten riskien vaikutuksista.
Yhtiö raportoi vahvasta liiketoiminnan ja taloudellisesta kehityksestä vuoden ensimmäisellä kvartaalilla.
Tuotot kasvoivat useilla osa-alueilla, kuten investointipankkitoiminnassa ja markkinoilla. Uusia asiakkaita tuli paljon ja varainhoidossa kulki massit mukavasti. Yhtiö lisäsi osingonjakoa ja osakkeiden takaisinostoja vahvan tuloksentekokyvyn ansiosta, mutta pitää edelleen yllä vahvaa pääoma- ja likviditeettiasemaa talouden epävarmuuksien keskellä.
JPMorgan rapsas odotettua paremman Q2:n, vaikka luvut laskivat vuodentakaisesta. Kaupankäynti ja investointipankkitoiminta kasvoivat selvästi, lisäksi talletukset ja lainat nousivat ja myös mobiilikäyttäjien määrä kasvoi.
Toimari korosti talouden kestävyyttä, mutta varoitti geopoliittisista ja taloudellisista riskeistä.
Dimon on yksi USA:n arvostetuimpia yritysjohtajia - huippujuttu puolustaa FED:n riippumattomuutta!
“Mielestäni Fedin riippumattomuus on ehdottoman kriittistä”, Dimon kertoi median edustajille puhelussa pankin tulosjulkistuksen jälkeen. “Fedin kanssa leikkiminen voi johtaa haitallisiin seurauksiin, täysin päinvastaisiin kuin mitä saattaisit toivoa.”
JPMorgan Chase raportoi vahvasta kvartaalista, jossa tulos ja liikevaihto ylittivät odotukset. Pankki hyötyi erityisesti kaupankäynnin ja yrityspalveluiden piristymisestä, kun markkinoiden aktiivisuus ja investointipankkipalvelut vetivät erityisen hyvin.
Kuluttajaliiketoiminta jatkoi kasvuaan, korttimyynti ja mobiilikäyttäjät lisääntyivät, lisäksi varainhoito rikkoi ennätyksiä uusilla sijoittaja-alokkailla. Myös varallisuudenhoidon tuotot ja hallinnoitavat varat kasvoivat selvästi.
Toimarin Jamie Dimonin mukaan pankin kaikki liiketoiminta-alueet vetivät vahvasti, vaikka taloudessa näkyy jo pientä hidastumista. Hän korosti myös , että JPMorgan pysyy varautuneena epävarmaan maailmantalouteen ja geopoliittisiin riskeihin.
Bloombergilla pikku video Jamie Dimonista joka on ollut JPMorgan Chasen toimitusjohtaja ja hallituksen puheenjohtaja jo noin 19 vuotta. Kesto n. 10 min.
JPMorgan aikoo rakennuttaa omaan käyttöönsä uuden 280,000 m² toimistotornin Lontoon Canary Wharfiin. Rakennuksesta tulee Iso-Britannian suurin toimistorakennus johon tulee tilat 12,000 työntekijälle.
Yhtiön New Yorkin pääkonttori muutti uuteen pilvenpiirtäjään viime kuussa. NYCin tornissa on “vain” 230,000 m² eli Lontooseen tulee vielä suurempi konttori:
