Missä vaiheessa sykliä ollaan? Alkaako tämä olla kuplan merkkejä? Tulee mieleen 8 miljoonan apina.jpeg muutama vuosi sitten…
4 tykkäystä
Onko tästä nauhoitusta? ———————————————————————————————
2 tykkäystä
Vissiin on tulossa :), olettaisin, että tulee Inderes.fi:n etusivulle 
6 tykkäystä
Tässä on suuret ohjelmistoromahtajat, siellä on ystäväni ja tuttavani The Trade Desk!
https://x.com/Speculator_io/status/2016956201884438863
7 tykkäystä
Kieltämättä sellaista on ilmassa. 
Tämä on mielenkiintoinen osio uutisessa. Periaatteessa henkilöbrändin ostaminen on todella riskistä (kaikki munat henkilön korissa), mutta jos hänet “printataan” digitaalisesti kaveri voi vaikka ottaa hatkat ja silti homma jatkuu digitaalisessa maailmassa.
“As part of the deal, Lame authorized “the use of his Face ID, Voice ID, and behavioral models for AI Digital Twin development” for the creation of multilingual, cross-time-zone livestream e-commerce content.”
4 tykkäystä
Tämä oli mukavan rento ja vapaa formaatti, jatkoon! Seuraavaan jaksoon vaikkapa @Iikka_Numminen esittelemään roskislöydöksiä?
9 tykkäystä
Tehokkain tapa painonhallintaan on tutkimustenkin mukaan ruokavalio, ei liikunnan lisääminen. Tavallinen pulliainen ei kestävästi pysty lisäämään niin paljoa liikuntaa, jotta saisi kulutusta kasvatettua tarpeeksi. Keho on liian hyvä adaptoitumaan. Joidenkin tutkimusten mukaan muistaakseni metsästäkeräilijän kulutus oli hyvin lähellä nykyihmistä vaikka he liikkuivat huomattavasti enemmän.
Liikunta toki vaikuttaa todella moneen asiaan eikä sitä saa sivuuttaa.
Buffetillahan oli tähänkin liittyen jokin viisaus, että jos saisit ostaa elämäsi aikana vain yhden auton, pitäisit siitä varmasti hyvää huolta. Jostain syystä emme tee näin itsellemme
@Omavaraisuushaaste sivusi ruokaa ja rahaa ansiokkaasti kirjassaan.
13 tykkäystä
Kiitos, hienoa että toimi ja Frans haasteli hyvin!
Iikka olisi mielenkiintoinen vieras. Hän on ollut valtavan rikas lisä meidän tiimiin osaamisen syvyydellään ja kyvyllään perehtyä syvästikin mitä erilaisiin roskisfirmoihin. 
22 tykkäystä
Miten voi olla aikaa chattailla, kun kyseistä videota ei vieläkään näe tallenteelta?
Lisäyksenä, uskomatonta miten mies on kehittynyt näin lyhyessä ajassa varsin luontevaksi ääneksi nauhoituksissa. Jännitykset yms. ei ainakaan kuulu läpi! Hyvä @Iikka_Numminen !
22 tykkäystä
Voisitte näin Tiktok-aikoina aloittaa trendikkään mystery box -haasteen. Laatikkoon laitetaan Hesulin senttiosakkeet ja sieltä otetaan ensin sokkona muutama “löytö” ja lopulta varataan niistä lopuista top3-suosikit omalla asiantuntemuksella. Kutsutaan näitä vaikka Mollisalkuiksi.
Vuoden seuranta ja katsotaan kumpi teki parempia löytöjä 
7 tykkäystä
Euroopan autoteollisuus on kriisissä
Onneksi ongelma ei ole itse aiheutettu ja ns oma vika!
”Haasteita eurooppalaiselle autoteollisuudelle tuottaa muun muassa hidas siirtyminen sähköautojen tuotantoon, jota jarruttavat etenkin lakisääteiset vaatimukset ja niiden noudattamisesta aiheutuvat korkeat kustannukset. Kiinalaiset sähköautotuottajat uhkaavat porskuttaa ohitse asetetuista rangaistustulleista huolimatta.”
Euro 7 -normin suora valmistuskustannusnousu polttomoottoriautoille on arvioitu tyypillisesti ~2 000 € / auto.
Raportin mukaan EU sääntely laskee voittomarginaaleja eurooppalaisilla valmistajilla 7-8 % ja normaali marginaali on ollut 5-10 % 
9 tykkäystä
Voin tulla puhumaan Nurmisesta ja Duolingon romahtamisesta 
21 tykkäystä
Kaikkien meidän “päätelmät” on ihan yhtä hyviä arvauksia Jokaisen vain olisi hyvä tiedostaa (mukaan lukien itseni) että tulevaisuudesta kukaan ei tiedä yhtään mitään, heh. Mutta voisin sanoa näin että Vaisala tekee 15% EBIT marginaalia noin 55% gross marginilla niin eikö BPC:n pitäisi tällöin tehdä 30% EBIT marginaalia noin 70% gross marginilla? Itse asiassa BPC:n gross margin on jopa yli tämän, ainakin tällä hetkellä.
Menee ehkä vähän ohi mutta koska oon yksinkertainen ihminen niin ajattelen esim BPC:tä tai Vaisalaa näin (yksinkertaisesti):
BPC
-MCAP: SEK 320m
-EV: SEK 270m
-Viimeisen 12kk vapaa kassavirta: SEK 12m
-EV/FCF → 22.5x
-FCF tuotto 4.5%
Tulevaisuuden tuotto on siis vapaa kassavirtatuotto plus tuloksen kasvu. Vapaata kassavirtaa voidaan sitten käyttää osinkoihin, yritysostoihin jne. Tietysti olettaa että nykyinen kassavirta edustaa suht hyvin normalisoitua kassavirtaa ja ei mulla ole mitään perusteita miksi ei edustaisi. Eli nykyarvostuksella vaadit noin 5.5% vuotuista tuloksen kasvua jotta pääset 10% vuotuiseen tuottoon. Täysin realistinen olettamus mutta eihän sitä kukaan tiedä. Firma on laajentunut muille toimialoille mutta biokaasun osuus liiketoiminnasta on edelleen erittäin erittäin iso. Ja hei eihän tässä puljussa ole kuin 20 työntekijää! Riskejä siis on. Tykkään perustajasta isona omistajana sekä nettovelattomuudesta.
VAISALA
-MCAP: EUR 1,580m
-EV: EUR 1,600m
-Viimeisen 12kk vapaa kassavirta: EUR 60m
-EV/FCF → 26.7x
-FCF tuotto 3.8%
Eli periaatteessa Vaisalan arvostus vaatii enemmän tuloskasvua kuin BPC:n. Toisaalta onhan Vaisalan pitkän aikavälin näytöt hyvin houkuttelevia pitkän aikavälin sijoittajalle ja lisäksi työntekijöitä on hieman enemmän kuin 20 
. Riskitaso on siis aivan eri.
Vaisala liikevaihto CAGR:
-3v: 8.8%
-5v: 6.9%
-10v: 6.5%
Vaisala liikevoitto CAGR:
-3v: 18.0%
-5v: 14.9%
-10v: 12.1%
Gross margin on tuonut liikevoittomarginaalia ylöspäin, en osaa sitten sanoa että nouseeko se enää nykytasosta. Mutta eipä sen juuri tarvitsekaan niin tuotto on jo kohtalainen.
Toisaalta joku voisi ostaa Jenkeistä vaikka ADP:ta samalla kassavirtatuotolla (mainitsen vain siksi koska omasta mielestäni kuuluu jokaisen salkkuun (haha) ja Oldenburgikin lisäili sitä äsken ja onhan Oldenburg pitkäaikainen Vaisalan omistaja) Firman vapaakassavirtatuotto kun vapaasta kassavirrasta otetaan pois osakekannustimet on noin 4% ja onhan nämä pitkän aikavälin CAGRit erinomaisia.
ADP (liikevaihto & liikevoitto CAGR)
24 tykkäystä
Onneksi Nurminen ei voi romahtaa, ainoastaan sijoittajat arvioida täysin väärin yhtiön tulevaa valoisaa tulevaisuutta.
9 tykkäystä
Ah hyvä nosto, olisi pitänyt tuo Vaisalan bruttomarginaali katsoa ennen eilistä liveä.
30 % se olkoon sitten!
Toki tämä on todnäk. vasta sellaisessa kypsemmässä vaiheessa kestävää, missä yksittäinen rekry ei heiluta kannattavuutta enää suuresti. Nyt yksikin rekry, vaikkapa 100 000 EUR työnantajakuluineen päivineen vuodessa, voi heiluttaa EBITtiä isosti joka on nyt n. 1,2 MEUR.
Hienoa että vielä kommentoit! Sulla on aina asiantuntevia pohdiskeluita.
Onko sinulla arviota yhtiön TAMista tulevaisuudessa? Vaikka TAM on vähän teoreettinen konsepti. 90 % markkinaosuudella yhtiö on = markkina biokaasun saralla.
7 tykkäystä
Tämä tapaus Qt on mielestäni vakava Inderesin osalta:
Ei ole demokratisoinnista tietoakaan.
Ekan hyvä viesti aiheesta:
11 tykkäystä
Mun mielestä se on myös mielenkiintoinen sen osalta, että miten paljon oikeastaan liikkuu kaikenlaista tietoa etukäteen näissä analyytikkopiireissä. Ja miten paljon ne tiedot sitten liikkuu frendeille esimerkiksi… Tää jotenkin kuulosti siltä, ettei ollut kovin uutta että tietoa jaetaan hieman etukäteen eteenpäin.
Kertokaas analyytikot nyt, kuinka paljon erilaista sisäpiiritietoa vuotaa teidän piireihin? Kukaan ei kuuntele, voitte kertoa nyt kaiken.
2 tykkäystä
Ongelma tuossa on, että tulkitaanko talousjohtajan lähtö sisäpiiritiedoksi. Jos yhtiö paljastaa sisäpiiritietoa analyytikoille, ei liene ok jakaa sitä eteenpäin. Kiusallinen tilanne.
En viitsi ketjuun kirjoittaa koska kyseessä vain oma mielipide, mutta yhdyn kyllä @Pohjolan_Eka ja @Karhu_Hylje kirjoituksiin!
Oleellisinta tässä mielestäni se, että OP:n asiakas pystyi tekemään päätöksen kaikella markkinalla olevalla tiedolla, kun taas Inderesin asiakas odotti ja ihmetteli, että mitä tapahtuu. Inderesin lähtökohtainen tehtävä kait tiedon demokratisointi ja nythän asiakkaat hävisivät kilpailijalle varsin selvästi. Yksittäisenä tapauksenahan tämä on kohinaa, mutta ei näitä tarvitse paljon tapahtua niin kyllähän siinä luotettavuus kärsii, kun analyytikko päättää omatoimisesti, mitä haluaa omalle kohdeyleisölleen kertoa. Se on toissijaista, oliko se kosher OP:lta vai ei: rahaa täällä yritetään tehdä eikä moraaliposeerata (etenkin kun aihe nyt ei ole mikään elämä ja kuolema).
Huti tuli Inderesin puolelta, näitä sattuu ja näistä opitaan. 
18 tykkäystä
Mitähän Lintunen on ajatellut, kun on lähtenyt huutelemaan lähdöstään ennen pörssitiedotteen antamista. Kai tuon nyt pitäisi olla selvää talousjohtajalle, että tuo tieto luokitellaan sisäpiiritiedoksi eikä sitä lähdetä analyytikoille levittelemään ennenaikaisesti.
Kiusallinen paikka tämä toki on Inderesille ja muille tiedon saaneille analyytikoille. Kuitenkin jos Inderes ei ole pitänyt talousjohtajan vaihtumista sisäpiiritietona (kuten Qt:n ketjussa on kerrottu), niin mikä olisi estänyt tiedon kertomisen kansalle?
10 tykkäystä