Hollantilainen Nebius on AI-pilven Fenix-lintu

[Sijoittaja-alokas]

Alla on tosi kattava ja pitkä tviittiketju Nebiuksesta, jota on vaikea referoida. Yhtiötä todella paljon seuranneelle ei pitäisi olla juurikaan uutta, paitsi enemmän yksittäisissä asioissa. Ketju kyllä antanee sellaiselle varmaan paljon, joka nyt on jollain tasolla seurannut yhtiötä ja tietää perusasiat.

Tviittiketjussa käydään läpi, miten Nebius rakentaa täyden skaalan AI-infrastruktuuria: omat palvelimet, energiatehokkaat datakeskukset ja AI-työkuormille optimoitu pilvialusta muodostavat kokonaisuuden, joka on suunniteltu skaalautumaan nopeasti ja kustannustehokkaasti. Sitten siinä nostetaan myös esille, miten vertikaalinen integraatio tuo kilpailuetua suorituskyvyssä, kustannuksissa ja nopeudessa. Luonnollisesti NVIDIA-yhteistyö nostetaan esille ja ketjun mukaan se takaa pääsyn uusimpaan rautaan ensimmäisten joukossa.

Ketjussa käydään läpi myös tytäryhtiötä, eli näitä tuttuja: Toloka tuottaa laadukasta dataa generatiiviselle AI:lle, TripleTen on edtech-alusta, jonka liikevaihto on yli tuplaantunut ja tämä Avride kehittää autonomisia ajoneuvoja ja mm. sympaattisia robotteja, joilla on jo todellista käyttöä esim. Yhdysvalloissa ja Japanissa.

Tuossa tuodaan luonnollisesti esille, miten liikevaihto kasvaa nopeasti, miten EBITDA-käänne on odotettavissa pian ja sitten hehkutetaan vahvaa tasetta.

Yks ketjun pääsanomista oli se, että kyse ei ole vain pilvipalvelustam vaan Nebius on rakennettu AI-aikakauden “ydininfrastruktuuriksi”.

Lukemiseen kannattaa varata aikaa, on sen verran pitkä.

Tämän linkin takaa äxättömätkin voivat lukea jutun:
https://twitter-thread.com/t/1949208452330631477

Luin itse Äxän kautta, koska se kääntää automaattisesti suomeksi aika hyvin:
https://x.com/meeijer/status/1949208452330631477

[Neon_Hauer]

Samaa mieltä kuin karhulalainen. Israelilla on todella vahva teknologiapuoli, joka selittyy osaltaan sillä, että siellä armeija rahoittaa startuppeja. Näistä sitten on kehittynyt paljon erityisesti turvallisuusalaan liittyviä sovellutuksia (esimerkiksi aikoinaan kohua Snowden paljastuksissa kohua herättänyt NSAn järjestelmä PRISM oli israelilaisperäinen).

En usko riskiä olevan, koska tuolta on tullut vuosikymmenten aikaan jo niin paljon maailmanluokan tekniikkaa.

[Sijoittaja-alokas]

Nebius valittiin jossain riippumattomassa tutkimuksessa kustannustehokkaimmaksi pilvipalveluksi molekyylidynamiikan simulaatioihin.

Tämä tutkimus korosti, että todellinen arvo syntyy laitearkkitehtuurin ja hinnoittelun yhdistelmästä, lisäksi Nebiuksen integroitu rakenne ja suorituskykyiset GPU-palvelut osoittautuivat selkeäksi kilpailueduksi.

Alla olevassa tviitissä lisää asiasta.

https://x.com/mvcinvesting/status/1950254185183678531

---

EDIT:

Laitan osin siks, koska Suomi. Alla olevassa tviitissä kerrotaan, miten Eurooppa kiihdyttää tekoälyinvestointejaan miljardiluokan panostuksilla gigawattiluokan datakeskuksiin. Tavoitteena on vahvistaa mm. teknologista omavaraisuutta ja kilpailukykyä.

Suunnitteilla on kymmeniä uusia tekoälylaskentatehtaita ja vahvan aseman omaavat toimijat voivat hyötyä merkittävästi tästä kehityksestä.

Useista yhtiöistä löytyy toki enemmän tai vähemmän tällaisia pieniä hyviä uutisia, mikä voi johtaa omistajan ylioptimistisuuteen yhtiöstä.

https://x.com/mvcinvesting/status/1950324024904482957

[Perttu_Hamalainen]

The stock market is turning into a casino - raise cash, and also buy this AI company, says strategist

Lamoureux & Co kertoo markkinan olevan tulikuuma.
Nebiusta kannattaisi kuulemma silti ostaa.

Itselläni vielä harkinnassa

[karhulalainen]

@Sijoittaja-alokas

Eurooppa kiihdyttää tekoälyinvestointejaan miljardiluokan panostuksilla gigawattiluokan datakeskuksiin.

Hyvä nosto. Nebius lienee varteenotettava Euroopassa, CoreWeave ja Supermicro ovat USA painotteisia. Aikamoinen kilpavarustelu käynnistymässä. Itse en ainakaan pysty hahmottamaan milloin kilpavarustelu aiheuttaa piikin Nebiuksen tilauskirjaan.Mutta sitä on nyt hyvä rauhassa odotella.Välillä tää osakesijoittaminen on kuin onkimista huonolla kalan syönnillä. Rauhassa vaan odotellaan.

[karhulalainen]

@Perttu_Hamalainen

The stock market is turning into a casino

Jenkkimarkkinassa on nyt kasinoilmiöitä. Ihmiset ostavat momentumiin tuntematta sijoituskohdettaan. Itse en pyri ajoittamaan osakesuhdannetta. Osakekurssit keskimäärin nousevat härkämarkkinassa enemmän kuin laskevat karhumarkkinassa. Mun salkku suli 73% v. 2021-> 2022.

[Sijoittaja-alokas]

Alla on tviittiketju Nebiuksesta, se ehkä ihan aavistuksen käy ennakkokommentina elokuun rapsalle.

Nebius julkaisee tosiaan Q2-tuloksensa 7. 8. – ja se voi muuttaa kaiken… alla olevan tviittajan mukaan (toiseenkin suuntaan t. Alokas). Jos ARR ylittää 400 miljoonaa niin luvassa voi olla tviittaajan mukaan ohjeistuksen nosto ja yhtiön arvon uudelleenarviointi.

Tviittiketjussa käydään läpi myös, miksi tämä ei ole enää pelkkä GPU-pilvipalvelu.

Tästä pystyy äxättömät lukemaan tviittiketjun:
https://twitter-thread.com/t/1950916206107513327
Tässä linkki Äxän tviittiketjuun:
https://x.com/yianisz/status/1950916206107513327

---

Bulleroiva tviitti, jossa kerrotaan, miten Nebius kasvattaa investointejaan vauhdilla. Jos johto onnistuu toteutuksissaan, niin yhtiö voi nousta yli 100 miljardin dollarin markkina-arvoon, arvioi tämä tviittaaja.

https://x.com/EndicottInvests/status/1951118158296732150

[karhulalainen]

@Sijoittaja-alokas

Jos ARR ylittää 400 miljoonaa niin luvassa voi olla tviittaajan mukaan ohjeistuksen nosto ja yhtiön arvon uudelleenarviointi.

Noinhan se jotakuinkin varmaan on. Mulle Nebius on Supermicro Osa II. Tietenkään asiat eivät toista itseään, mutta Supermicron osalta tapahtui valtava kasvu 2023 Nvidian vanavedessä, ja samoilla kasvuprosenteilla. Kyllä ite olen tässä ihan samanlaisilla odotuksilla mukana. Osakkeen volatiliteetti tulee olemaan isoa lähivuosina, koska Nebius ajautuu kaikille AI infratoimittajille tyypilliseen negatiiviseen kassakierteeseen. Kaikki raha menee investointeihin, osaketta liudennetaan mutta kovat kasvuluvut alkava sitten jossain vaiheessa kiinnostaa WallStreetiä. Nebius on vielä tuntematon isolle rahalle. Tämä ei ole sijoitussuositus, ja tämä on mulle enemmän betti kuin sijoitus. Koska en ole mielestäni ollenkaan riittävän sisällä Nebiuksen palveluissa. Supermicrosta luovuin viime syksynä, kun eivät saanet tuloslukuja ulos ja tilintarkastajakin heitti heillä pyyhkeen kehään. Niin ja kyllä Arkady Volozh tiimeineen varmasti haluaa viedä työnsä päätökseen uusissa kuosissa, sen työn minkä naapurimaan tsaari toimillaan lopetti. Uskon, että Arkadyn tiimi haluaa kasvattaa globaalisti merkittävän yhtiön.

[Sijoittaja-alokas]

Alla olevassa tviittiketjussa kerrotaan, miten Nebius on noussut tekoälyinfrastruktuurin kärkeen tarjoamalla tehokkaan yhdistelmän huippuluokan pilvipalvelua sekä älykästä ohjelmisto-osaamista.

Yritykset ja erilaiset tutkimusryhmät ympäri maailmaa hyödyntävät Nebiusta rakentaakseen nopeampia, skaalautuvampia ja edullisempia tekoälyratkaisuja niin lääketieteestä robotiikkaan kuin kielimalleista designiin.

Tässä ketjussa esimerkkejä siitä, miten Nebius tehostaa todellisia AI-projekteja. Nämä ovat hyviä esimerkkejä siitä, missä Nebius on mukana “auttamassa”.

Tästä pystyy äxättömät lukemaan tviittiketjun:
https://twitter-thread.com/t/1951385502864560440
Tässä linkki Äxän tviittiketjuun:
https://x.com/meeijer/status/19513

[karhulalainen]

@Sijoittaja-alokas

Nebius on noussut tekoälyinfrastruktuurin kärkeen tarjoamalla tehokkaan yhdistelmän huippuluokan pilvipalvelua sekä älykästä ohjelmisto-osaamista.

Hyvä tviittiketju @Sijoittaja-alokas . Suosittelen kahlaaman läpi, jos vain jaksat. Koska sijotuskohde pitää tuntea, ja tunteminen kasvaa varmimmin lukemalla paljon. Katsoin Seeking Alphasta, kuinka moni analyysitalo on reitannut Nebiuksen, yhteensä 5 kpl. Supermicrolla on 19 ja Core Weavella 22. Onhan Nebius vielä aika tuntematon. Mutta muutama nosto tviittiketjusta. Voi olla, että Nebiuksen softapuoli on vielä aika tuntematon voimavara. Mutta se on yksi plussa tulevaisuudessa. Mulla on sellainen mielikuva, että Nebius on Supermicroa ja Core Weavea enemmän sisällä softissa. Kaksi edellä mainittua ovat enemmän AI infrataloja, joiden painopiste on enemmän raudan (HW) puolella. Mutta en osaa asiaa sen enempää perustella, mutta itselleni riittää että näin minusta tuntuu. Softan merkitys ksvaa kokoajan, ja softa antaa isommat tunnuslukukertoimet myöskin. Mutta kaikki siellä ketjussa, yrittäkää kahlata Nebiusta pintaa syvemmältä, vaikka tekstit eivät aina kovin kevyttä luettavaa olekaan.

[Sijoittaja-alokas]

@karhulalainen

Hyvä tviittiketju @Sijoittaja-alokas . Suosittelen kahlaaman läpi, jos vain jaksat. Koska sijotuskohde pitää tuntea, ja tunteminen kasvaa varmimmin lukemalla paljon.

Kiitos ja kiitos itsellesi!

Joo, olet oikeassa. Olen lukenut täällä Foorumilla “kaiken”, sit toki yksittäisiä artikkeleita, muita tviittiketjuja sekä jotain analyyseja että yhtiön sivuja, mutta en ole varsinaisesti tutustunut alaan kuin yhtiön kautta (en erikseen) enkä kilpailijoihinkaan oikein kunnolla. Tykkään lukea tavallaan samoista asioista eri paikoista, ihan vain katsoakseni, että ovatko kommentit yhteneviä vai onko niissä suuria eroja keskenään etc.

Suomalaisten yhtiöiden ja jättiyhtiöiden osalta tuleekin selvästi laajemmin luettua vahingossakin kilpailijoista, yhtiöiden aloista ja muusta. Pitäisi tosiaan Nebiuksen osalta lukea vielä tarkemmin ja eri lähteistä - pitäisi olla vielä syvempää ja laajempaakin ymmärrystä. Voisinkin ottaa sellaista enemmän työn alle.

[Sijoittaja-alokas]

Nebius on noussut nopeimmaksi julkisilla NVIDIA-GPU:illa toimivaksi alustaksi.

Se päihittää kilpailijat huipputehokkailla LLM-malleilla ilman kalliita erikoissiruja. Tviitissä kerrotaan Nebius osoittaa, että vanhemmillakin A100- ja H100-näytönohjaimilla voi saavuttaa huipputason suorituskykyä oikealla optimoinnilla – erityisesti mallien pyörittämisessä eli inferenssissä, missä suurin kysyntä on.

Alla olevassa tviitissä enemmän näistä jutuista.

https://x.com/mvcinvesting/status/1952314131425489035

[Jekku]

Nebius reports second quarter financial results and raises ARR guidance for 2025

Nebius raportoi toisen vuosineljänneksen taloudelliset tulokset ja nostaa ARR-ohjeistustaan vuodelle 2025

Täydellisen tiedotteen, mukaan lukien keskeiset talousluvut, löydät napsauttamalla [tästä](https://cdn.prod.website

[Thiebault]

Hieno tulos ja kasvu. Lisäksi NBIS ilmoitti Cloudflaren uudeksi asiakkaaksi.

EDIT: Osake premarketissa +12% vartti tuloksen jälkeen.

EDIT2: Laitetaan tähän vielä omat arviot NBIS:sta seuraavan 6-12kk ajalle, kun nyt aletaan jo lähestyä konservatiivista tasoa, joka oli itsellä ennen tulosta 67$. Arvioitu Base Case oli 82,00$ ja Bullish Case 99$. Tällaisen vuosi- ja kvartaalikasvun takia NBIS voi ylikuumentua hetkellisesti mihin tahansa ja kasvu huomioidaaan varmasti isompienkin perureiden toimesta, joten omat arviot voivat olla jopa alakantissa. Osake nyt +17% premarketissa.

[Smirkelimies]

Haluan näin julkisesti kiittää Nebius-säikeestä. Ostin osaketta tällä viikolla ja se on tänään lupaavassa yli 3 %:n nousussa mitä viimeksi katsoin! Kiitos kiitos!!

M. Hetkinen häh. Nyt kun katoin se on mulla jo oston jälkeen 13 % plussalla. Missäs välissä se teki tuon pompun. Inderesin lippismies on välillä aika raaka mut nyt minun paras kamuli

M2 TÄNÄÄN JO YLI 13 % NOUSUSSA!!! Korkkaan Fantan!!

[karhulalainen]

@Thiebault

Hieno tulos ja kasvu. Lisäksi NBIS ilmoitti Cloudflaren uudeksi asiakkaaksi.

Tuo Cloudflaren ja Shopifyin nousu Nebiuksen asiakkaiksi kertoo siitä, että Nebius on Top-yhtiö. Se on parasta laatua. Cloudflaren Matthew Prince joukkoineen on vaativaa porukkaa. He haluaa SLA:n olevan 100%. Lisäksi Cloudflaren arkkitehtuuri on vaativa ympäristö; se on globaali verkko, joka tarjoaa reunalaskentaa AI sovelluksille.Samoin Shopify on kovassa nousussa sen vaatimustaso on samaa tasoa Cloudflaren kanssa.

Laadulliset tekijät ovat nyt Nebiuksella ihan kohdallaan. Tulosluvuista ehkä myöhemmin. Sen jo näki, että nyt ollaan ns. leimahduspisteessä kasvun kiihtymisen osalta.

Sijoittajapuhelua ehdin tovin kuunneella. Tykkään niin paljon Arkady Volozhyn tyylistä. Vääntää rallienglantia jotenkin suomalaisella tyylillä. Kuuntelen niin paljon turboamerikkalaisia toimareita, että Arkadyn tyyli on rentouttavaa vastapainoa niille. Muuten, Arkady oli todella ylpeä yhtiöstään puhelussaan. Hänestä huokui se, että hän tietää ja näkee jo ennen analyytikoita, että Nebius tulee tekemään ICT maailman mittakavassa suuria asioita.

[Smirkelimies]

Ajattelin eilen että tänään on vuorossa nousurekyyli, mutta edelleen yli 4 % päivänousua. Ostin aiemmin tänään lisää. En ole ammattilainen, mut kaipa tuo peräkkäisten päivien nousu kertoo siitä että osake on " löydetty". Kuumaa kamaa.

[Sijoittaja-alokas]

Tässä on yksittäisiä nostoja Nebiuksesta, mitä on tullut vastaan.

Tviitissä mainittu tutkimus osoittaa, että Nebius tarjoaa DeepSeek R1 -mallia nopeimmin kaikista palveluista, mikä kertoo sen teknologian tehokkuudesta ja kilpailuedusta.

https://x.com/mvcinvesting/status/1953783209776624041

---

Tässä on sitten taas kirjoitus yhtiöstä Q2:n jälkeen, josta alla muutamia nostoja, joista tosin osa on tuttuja, mutta toki tärkeitä ja siksi nostin esille taas:

Nebius jatkaa kapasiteetin nopeaa laajentamista ja on saanut uusia suurasiakkaita, kuten esimerkiksi Shopifyn ja Cloudflaren (kuten täällä jo mainittu). Kysyntä on niin vahvaa, että kaikki kapasiteetti on ollut käytännössä täydessä käytössä. Laajennustavoite on yli 1 GW vuoteen 2026 mennessä ja ARR on kasvanut 249 miljoonasta 430 miljoonaan vain kolmessa kuukaudessa.

Nebius aikoo olla ensimmäinen, joka toimittaa B300-piirit Iso-Britannian markkinoille hyödyntäen Lontoon alueen nopeasti kasvavaa AI-startup-ekosysteemiä ja suurten teknologiayhtiöiden perustamia tutkimus- ja kehityskeskuksia.

Alla olevan linkin tekstin kirjoittaja pitää yhtiötä yhtenä sektorin vahvimmista pitkän aikavälin sijoituskohteista kapasiteetin kasvun, asiakaspohjan ja tulonlähteiden hajautuksen ansiosta.

Kannattaa lukea koko kirjoitus, vaikka tavallaan siinä ei ole mitään ihmeellistä uutta sinällään. Jutussa oli nostettu mm. tällainen kohta:

“Regarding the why greenfields versus build to suits or COLA options, we typically and we spoke about that a lot. We typically favor greenfields because we can control every aspect of the data center from the design to construction to the hardware installations and deployment and phasing. We can actually tailor the phase phasing according to our demand. And for us, it’s cheaper to build than build to suit, and we are not locked into the long term leases. Also, by controlling the design of the building starting from the how fiber power is piped into building and design installation of our own racks and servers, we can achieve a lower total cost of ownership, probably around 20% less than the market average.”

Nebius Q2-25 | Earning & Call

---

Kannattaa olla varovainen, aika hypetystä pyörii yhtiön ympärillä ja vaikea on mun erottaa hypeä välillä oikeasta.

Daniel Romero kertoo Nebiuksen arvon nousseen omien ennusteidensa yläpuolelle (kauan seurannut yhtiötä) ja arvioi erityisesti Clickhousen sekä Avriden potentiaalin aiempaa suuremmaksi.

https://x.com/HyperTechInvest/status/1953894382740156540

---

Noita tavoitehintojen nostoja tulee paljon vastaan, mutta niissä se sisältö (esim. perustelut) eivät ole olleet niin kiinnostavia, niin en ole jaannut tänne. Enkä osaa arvioida niiden tavoitehintojen asettajien tapa asettaa tavoitehintoja.

[Sijoittaja-alokas]

Luen mielelläni samoista asioista eri ihmisten ja tahojen ajatuksia. Tässä on taas yksi kirjoitus Nebiuksen tuloksesta, pääosin tuttuja asioita siinä mainittiin, ehkä vähän jotain uutta, mutta ei mitään radikaalimpaa. Se, mitä näistä välillä haen, että mitä asioita eri henkilöt nostavat esille (mitkä asiat toistuu ja mitkä ei), käsittelevätkö sijoittajat keskenään samat asiat samalla tavalla jne.

Tässä tviitissä tuotiin esille mm. kapasiteettiohjelman nosto 1 GW → >1 GW ja 100 MW → 220 MW tälle vuodelle, joka kertoo vahvasta kysynnästä. Myös ClickHouse-arvonnousu tuotiin esille, joka kertonee portfoliossa piilevän arvon, lisäksi tviittaja mainitsi varhaisen core-AI-liiketoiminnan positiivisen EBITDAn, joka kasvattaa strategista liikkumavaraa.

https://x.com/EndicottInvests/status/1954559000554430907

Riskeinä ja miinuksina voisi ajatella sen, että aika vähän riskejä ja uhkia sekä kauhuskenaarioita on mainittu, vaikka niitä aina on. Jos iskee joku ikävä asia yhtiölle, niin miten osake mahtaa reagoida… hyvin voimakkaasti?

[karhulalainen]

@Sijoittaja-alokas

Jos iskee joku ikävä asia yhtiölle, niin miten osake mahtaa reagoida… hyvin voimakkaasti?

Nebius on kovan kasvun yhtiö, ja näillähän markkina hakee hintatasapainoa kovasti ja on normaalia, että sekä yhtiön omien tavoitteiden missaaminen joku kvartaali, että makroympäristön kriisit heiluttavat kurssia paljon. 50% leikkaus markkina-arvoon on normaalia, eikä tarkoita sijoitusteesin muuttumista.Hyvä yritysjohto kykenee kerämään joukot kasaan pettymysten jälkeen ja muutaman kvartaalin jälkeen romahdus on jo takana päin. Nebius kuuluu siihen sarjaan yhtiöitä, jotka tarjoaa vuoristoratakyytiä sijoittajalle. Ja laskujen jälkeen tarjotaan seisahduksia pysäkille, jolloin sijoittajalle syntyy helpotuksen harha myydä osakkeet ja täten leikata tulevat nousut. Sanoin sen takia, että itse tiedän miten vaikea on istua IT yhtiöiden kyydissä pidempään. Vaikka hyvien yhtiöiden osalta aina kannattaa vaan istua mukana, nousuissa ja laskuissa.