Nedenfor er et tweet, der diskuterer Nebius’ datterselskab Avride, så det er ikke en nyhed for dem, der har fulgt virksomheden. Altså en del gentagelse.
Tweetet fortæller, at virksomheden er en pioner inden for autonom kørsel, der udvikler både selvkørende køretøjer og robotleverancer. Deres teknologi er testet under krævende forhold og har bevist sin sikkerhed. Virksomheden har formået at investere effektivt også med hensyn til omkostninger og er i stand til at ekspandere uden stor pengestrømsrisiko. Målet er at udvide til flere byer og øge antallet af køretøjer og robotter betydeligt inden 2026. Strategiske partnere støtter også denne udvikling.
Rakutens partner, Nebius Avrid, udvider sine robotleverancer til sin primære netbutik for at imødegå manglen på chauffører. Tjenesten er allerede blevet testet i Tokyo, og partnere inkluderer bl.a. Yoshinoya og Starbucks.
Nebius opnåede et guld-niveau i SemiAnalysis’ GPU Cloud-rangering, og dette niveau fremhæver virksomhedens overkommelige priser, effektive brug af datacentre og egne serverteknologier, som tilbyder fremragende betingelser for små og mellemstore virksomheder.
Nedenfor er et tweet, der fortæller, hvordan Nebuius’ konkurrencefordel bygger på stærk ingeniørfaglig ekspertise og skræddersyede serverløsninger, som virksomheden designer i samarbejde med NVIDIA.
Serverne optimeres til fremtidens chipteknologier, hvilket reducerer omkostninger, forbedrer pålideligheden og mindsker nedetid. Ifølge dette tweet giver det virksomheden en betydelig effektivitets- og omkostningsfordel i forhold til andre cloud-udbydere.
Nebiuses balance er stor sammenlignet med omsætningen. Det indikerer, at virksomheden stadig er i opstartsfasen. Virksomhedens bogførte værdi per aktie er omkring 14 euro, og kontantbeholdningen per aktie er 10,39 euro. På en måde findes en kortsigtet bund for aktien i sidste ende i hvert fald ud fra disse tal. Lige nu handles aktien omkring 22 euro. Og virksomheden er nettogældfri, med en kassebeholdning på 2,4 milliarder efter gæld. Så der burde være lang vej til konkurs, hvis man begynder at tænke på det nu.
Sidste fredag blev Coreweave faktisk børsnoteret, og de fik førstepladsen i den vurdering. Nebius oplevede også et betydeligt fald i fredags, og min egen fortolkning var, at nogle markedsaktører sandsynligvis skiftede deres Nebius-aktier til Coreweave, da muligheden opstod.
Den artikel indeholder en del teknisk information, som i hvert fald for mig var svær at forstå som udenforstående, men der er også ting, der er forståelige og især relevante for en investor. Her er nogle væsentlige punkter om Nebius:
Nebius is notable for providing the lowest pricing in the GPU cloud market, enabled by their financial position. With billions of dollars on their balance sheet and no existing debt, they benefit from abundant financial resources and significant maneuvering room.
One of Nebius’s key strategies for maintaining such low prices is its commitment to using custom Original Design Manufacturer (ODM) chassis. By designing hardware internally and partnering directly with Original Design Manufacturers (ODMs), Nebius bypasses traditional OEM providers like Dell and Supermicro, which typically apply gross margins of around 10-15%. Nebius’s ODM strategy significantly reduces gross margins to about 2%, dramatically lowering both initial hardware investments and ongoing operating expenses, such as power consumption. This cost efficiency places Nebius uniquely among non-Hyperscalers providers, as they adopt an optimization typically only seen within hyperscale cloud providers.
Også en lidt mere negativ vinkel:
Despite offering on-demand NVIDIA H100 GPUs at roughly $1.50 per hour (at least for the first thousand hours per month) —half the cost charged by competitors like Lambda Labs—Nebius struggles with customer adoption. Many users still prefer Lambda Labs primarily because Nebius’s UI and UX remain overly complex and unintuitive, creating friction that deters less technically inclined customers. Nebius is committed to fixing its UI/UX issues.
Jeg er dog lidt forstyrret af dette punkt, at kunderne er villige til at betale mere for tjenesten hos Lambda. Dette må altså være en klar mangel i Nebius’ tilbud. Prissætningskraft er efter min mening vigtig for en investering, og dette er tydeligvis ikke tilfældet for Nebius nu. Som nævnt ovenfor er kassen stærk, og forhåbentlig vil der blive opnået forbedringer gennem produktudvikling. Endnu en bemærkning. Selvom Nebius’ team efter min opfattelse har brudt båndene til Putins regime, tror jeg ikke, at de er særlig stærke, i hvert fald ikke i USA, til at vinde statsstøttede aftaler. Jeg tror, at amerikanerne som sædvanlig foretrækker amerikansk, og aftalerne går for eksempel til Coreweave, som ifølge artiklen også har det bedste tilbud af alle konkurrenterne.
CoreWeave har derimod en tung gældsbyrde. Selvfølgelig er Nebius kun i begyndelsen af sin udviklingskurve, og CoreWeave har sandsynligvis allerede fået et godt fodfæste. Jeg kiggede også på Supermicros balance. Der er også meget mindre gæld der end hos CoreWeave. På grund af gældsbyrden springer jeg selv CoreWeave over, fordi man med gældfri virksomheder tør og orker at sidde igennem kurskrak, som jeg oplevede i 2022.
Nebius er en af de mest interessante handelsaktier på min liste på grund af de kraftige kursbevægelser, den tilbyder. NBIS fyldte et gap (22,93- 24,76$) i slutningen af sidste uge og er nu inden for det lukkede gap. Aktien er blevet shortet kraftigt på det seneste, så stigningerne er også hurtige, når shortpositioner lukkes. I øjeblikket er IBKR’s antal af shortbare (dvs. til udlån tilgængelige) aktier 5.625.338 stk., mens antallet af aktier, der blev tilbudt til udlån, de seneste uger lå på omkring 3.200.000 – 3.500.000 aktier. En til en vis grad positiv spekulationsnyhed nedenfor.
Investeringer i datacentre vil i fremtiden fokusere på AI-beregning, fortæller nedenstående tweet.
Ifølge tweetet vil centre bygget til AI-brug, såsom dem udviklet af dette selskab, drage fordel af denne trend. Udgifter rettet mod AI vil overgå traditionelle datacentre inden 2031 med en årlig vækst på 22,9 procent.
Nedenfor er en form for omfattende analyse af Nebius, hvilket uundgåeligt vil indeholde velkendte oplysninger. Her er en kort opsummering af den:
Nebius Group er ubemærket vokset til at blive et af de mest interessante navne inden for AI-infrastrukturfeltet. Virksomheden bygger sit eget AI-optimerede cloud-miljø og udvider sin kapacitet kraftigt i både Europa og USA, og selvom DeepSeeks udgivelse forårsagede et aktiekursfald, er kursen siden genoprettet. Nebius har fortsat sin vækst med en stærk kapitalbase og uden gæld. Virksomhedens kundebase er bredt diversificeret, og dens konkurrencefordel er baseret på egen infrastruktur og høj ingeniørkompetence. CoreWeaves børsnotering rejste spørgsmål om den generelle efterspørgsel i branchen, men Nebius skiller sig ud takket være blandt andet egne datacentre og langsigtet effektivitet. Udsigterne er stærke, og værdiansættelsen er attraktiv.
"Nebius has hundreds of AI/ML engineers with over a decade of cloud experience. Unlike most cloud providers, they design their own racks — a key advantage."
Nedenfor er en lang tekst om Nebius, det er værd at læse hele historien, selvom jeg har inkluderet en opsummering nedenfor.
Ifølge artiklen er virksomheden blevet en interessant udfordrer blandt cloud-platforme for AI-udviklere. Den bygger stort set alt selv – fra datacentre til softwarelaget – og tilbyder et fleksibelt, højtydende og omkostningseffektivt miljø, især til AI-trænings- og inferensbehov.
Nebius investerer i sit eget hardware-design og udnytter de nyeste NVIDIA-komponenter, hvilket giver en teknisk fordel og besparelser. Flere AI-startups og forskningsorganisationer er blevet kunder hos Nebius på grund af dets klarhed, skalerbarhed og kundefokus.
Nebius tilbyder også en inferens-tjeneste, der understøtter bl.a. åbne LLM-modeller. Samlet set er der tale om en hurtigt voksende neocloud-tjeneste, der betjener både små udviklingsteams og avancerede virksomhedskunder, og desuden gør det uden den bureaukrati eller prisstrukturer, der er typiske for hyperscalere.
Ifølge artiklen nedenfor udvider Nebius sin AI-infrastruktur til Sydøstasien.
På GITEX Asia 2025 vil virksomheden præsentere sine cloud-løsninger, støtte startups med programmerne Nebius for Startups og AI Lift samt også tilbyde GPU- og inferenskreditter til konkurrencevindere.
The company closed a funding round of USD $700 million in December 2024 with backing from investors such as NVIDIA and Accel. In 2024, Nebius reported 462% year-on-year revenue growth and stated aims to achieve annual recurring revenue of up to USD $1 billion by the end of 2025. SemiAnalysis, an independent industry analysis portal, recently awarded the company Gold status in its GPU Cloud ClusterMAXTM Rating System.
Ja, Cunhas artikel er et sandt Nebius-fyrværkeri. Cunhas artikel understreger, at Nebius er fleksibel og skræddersyr datacentret præcis til kundens behov. Foråret har været stille med hensyn til nyheder, og det at få større handler er sandsynligvis blevet forsinket på grund af den forvirrende økonomiske situation forårsaget af Trump. Men Nebius’ stærke kassebeholdning er netop nu en fremragende buffer og giver spillerum til at agere i disse svære tider. De største nyheder/handler hører vi nok efter sommeren.
I tweetet nedenfor fremhæves det, at Nebius tilbyder et omfattende udvalg af AI-tjenester på én platform, lige fra dataforberedelse til implementering af modeller, hvilket reducerer behovet for flere leverandører, effektiviserer driften, forenkler processer og forbedrer afkastet af investeret kapital.
Der er ganske vist en del overlap med de beskeder, der allerede er bragt i denne tråd, men jeg læser ofte om de såkaldte samme eller lignende ting forskellige steder og ser, hvordan folk vægter og fremhæver dem.
Dette tweet fortæller om, da Nebius offentliggjorde omsætningstallene for 2024 fordelt på enheder.
Avride genererer endnu ikke betydeligt, men dets selvkørende teknologis langsigtede potentiale er stort. Toloka leverer værdifuld og høj kvalitet data til AI-laboratorier. TripleTen fokuserer på omskoling af medarbejdere til AI-æraen.
Nebius har også en betydelig andel på 28 % i ClickHouse, som er et af de vigtigste softwarefirmaer inden for databaseteknologi i verden.
Jeff Bezos’ investeringsselskab investerer i Toloka
Nebius byder Bezos Expeditions velkommen som hovedinvestor i AI-dataforretningen Toloka
Muliggør betydelig og hurtig skalering af Tolokas forretning for at udnytte den betydelige markedsmulighed inden for AI-data
Placerer Toloka blandt de førende AI-datafirmaer globalt, støttet af strategiske investorer i verdensklasse
Sikrer langsigtet potentielt afkast for Nebius’ aktionærer fra væksten i Tolokas forretning
Giver Toloka større fleksibilitet og uafhængighed i ledelsen
Som et resultat af, at Nebius ophører med at besidde majoritetsstemmeret i Toloka, vil det ikke længere inkludere Tolokas resultater i Nebius’ konsoliderede regnskaber og vil i stedet rapportere sin ejerandel i Nebius’ egenkapitalinvesteringer fra lukkedatoen. Nebius vil give flere detaljer på sin kommende indtjeningsopkald den 20. maj 2025.
