Vaihto on tosiaan nihkeää. Osaripäivinä aktiivisempaa, omat laput lähti jo Q4 rapsaan.
Q1:
- Flagship-assetit kädenlämpöistä 5% YoY kasvua, pl. casinotopsonline joka edelleen ongelmissa
- Vastatuulta Brassien tiukasta regulaatiosta, siellä pelaajapool pieneni 90%
- Paid-puolella heikon kannattavuuden kokeiluja jotka ajetaan alas, sivustojen määrä laskee 70:een; Paid kääntynyt uudestaan kasvuun maaliskuussa ja jatkanut kasvua huhti-toukokuussa
- Callissa mainitsi että Brasseista ja Paid-puolen alasajoista lähti 2m+ kummastakin, jäi epäselväksi tarkoittiko liikevaihtoa vai ebitdaa
- Keskitytään vahvoihin brändiassetteihin joille Google antaa enemmän näkyvyyttä
- Revenue share ja value of deposits terveellä tasolla
- Kustannusleikkauksia, odotuksissa 8-10 meur säästöt
- 2025 outlook: revenue flat ja 40-45% EBITDA, kasvu painottuu H2:lle
Lyytikoiden päivitetyt 2025 ennusteet:
| ABG | Carnegie | Red Eye | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 115 | 121 | 120 |
| EBITDA | 49 | 49 | 50 |
| EBITDA % | 42% | 40% | 42% |
| Fair value | - | 26 sek | 34 sek |
Eli pientä myynnin ja ebitdan laskua kautta linjan. 2026 analyytikot ennustavat 10-14% liikevaihdon ja 12-25% ebitdan kasvua. Johdon kommenttien armoilla tässä mennään.
Näillä ennusteilla EV/EBITDA 2025 ~5.5, kilpailijat Betco 9 ja Gambling com 8.
Linkit rapsoihin:
ABG
Carnegie
Red Eye
IR-johtaja ja hallituksen jäsen tekivät pienet 10k ja 9k lapun ostot osarin jälkeen 13-14 sekistä.