Pia haastatteli Elisan toimaria Topi Mannerta Q4-tuloksen tiimoilta 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:09 Q4:n kehitys
01:27 Muutosohjelma
02:54 Henkilöstömäärän kehitys
04:30 Kuluttajamobiilimarkkina
06:46 Uudet toimijat markkinalla
07:13 Lisäpalveluiden myynti
09:02 Kansainvälinen ohjelmistoliiketoiminta
10:49 Ohjeistus
12:03 Osinko nousee, mutta mihin investoidaan?
13:45 European Crime Prevention Award -palkinto
15:11 Merikaapeli vaurioitui
Joni on tehnyt uuden yhtiöraportin Elisan Q4-tuloksen jäljiltä.
Nostamme Elisan suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) ja laskemme tavoitehinnan 44,0 euroon (aik. 46,0 €). Kilpailu oli edelleen kovaa, mutta Elisa pärjäsi suhteellisen hyvin ja Q4 oli lukujen osalta hyvin linjassa odotuksiimme. Yhtiön ohjeistukset olivat linjassa odotuksiin, ja osinko kasvoi edelleen odotetusti. Positiivisin asia oli kommenteissa, jotka antoivat merkkejä kilpailun helpottamisesta, mikä olisi hyvin positiivista. Kuluvan vuoden tuloskehitystä ajaa kuitenkin Q4:llä toteutettu mittava kulusäästöohjelma. Yhtiön pitkäaikaisen ja johdonmukaisen strategian onnistunut toteutus antaa luottamusta yhtiön hyvän ja sektoria paremman tuloskasvun jatkumiseen. Näkemyksemme mukaan osakkeen arvostuskuva on operaattorimarkkinan laskeneen riskitason myötä hyvin houkutteleva (2026e P/E 15x, EV/EBIT 14x, osinkotuotto 7 % ja tuotto-odotus >15 %).
Rapsasta lainattua:
Elisan markkina-asema on vahva, ja sen riskitaso on sektorin ja pörssin matalimmasta päästä. Matalaa riskiä kuvaa myös yhtiön velkaportfolion matala 2,5 %:n keskikorko (Q4’25). Geopoliittisen epävarmuuden lisäännyttyä Trumpin presidenttikauden myötä, voidaan matalan riskiprofiilin Elisaa näkemyksemme mukaan pitää suomalaisista osakkeista yhtenä hyvänä turvasatamana. Tämä johtuu hyvin vakaasta tuloskasvusta ja keskimääräistä selvästi pienemmästä riskistä sekä tullien suorien ja epäsuorien vaikutusten rasitteista liiketoimintaan. Lisäksi viime vuonna kiristynyt operaattorimarkkinan kilpailu on antanut signaaleja kilpailun rauhoittumisesta alkuvuonna 2026, mikä olisi suhteellisen merkittävä positiivinen asia
Joni ja Miksu juttelivat Teliasta & Elisasta heti Q4:n tulosten jäljiltä
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:19 Kurssikehitys ollut eri suuntaista
01:23 Telian negatiivinen suositus
02:05 Kiristynyt kilpailu Suomessa
03:32 Kohonneet asiakasvaihtuvuudet
05:29 Q4-tulokset
08:50 Elisan kansainväliset ohjelmistopalvelut
10:22 Telian vahva kehitys Ruotsissa
12:28 Telian arvostuskuva
13:34 Onko Elisan osake ”huutava Osta”?
Kiitos, oli minusta tiiviys/informatiivisuus -suhteen osalta harvinaisen onnistunut video.
Näemmä Elisan “osakesidonnaista joukkovelkakirjalainaa” olisi nyt myynnissä Alexandrian kautta: Elisa 5x Booster . Ensilukemalta en ihan hahmottanut, kuinka lopullinen korko määräytyy muuten kuin, että se on sidottu osakkeen osinkokorjattuun hintakehitykseen. Ihan mielenkiintoista, kun ei aiemmin oikein näitä yritysten bondikauppoja ole tullut eteen.
Elisan kuluttajaliiketoiminnan johtaja jättää yhtiön.
”OTK Henri Korpi (52) on nimitetty Elisan henkilöasiakasliiketoiminnan johtajaksi 10.2.2026 alkaen ja FM Mikko Soirola (56) Elisa Industriq -liiketoiminnan (Elisan kansainväliset ohjelmistopalvelut) toimitusjohtajaksi ja Elisan johtoryhmän jäseneksi 30.3.2026 alkaen.
“Elisan henkilöasiakasliiketoiminnan nykyinen johtaja Vesa-Pekka Nikula jättää yhtiön johtoryhmän 10.2.2026 ja lopettaa yhtiön palveluksessa elokuussa 2026.”
Seuraavasta työpaikasta ei mainintaa, joten mahdollista on että Vesa-Pekka sai potkut. Liittymäkilpailuhan on ollut kovaa kuluttajapuolella: hinnat edelleen selkeästi alle vuoden takaisen tason, vaihtuvuus suurta ja myynti- ja markkinointikustannukset korkeita.