Tässä on Atelta yhtiöraportti Easorista Q4-tuloksen jälkeen. 
Easorin viime vuodelta raportoimissa luvuissa ei ollut olennaisia yllätyksiä ja olemme tehneet ennusteisiimme vain lievää hienosäätöä. Tänä vuonna yhtiö laittaa kaikki panokset kasvuun ja kansainvälisten jakelukanavien rakentamiseen, mikä näkyy vasta pääasiassa kuluriveillä. Mikäli yhtiö onnistuu voimakkaassa kansainvälisessä kasvussa, on osakkeessa huomattavaa arvonluontipotentiaalia. Yhtiöllä on kuitenkin vielä näyttöjä annettavana kansainvälisen kasvun osalta ja tänä vuonna kasvuvauhti jää vielä tavoitteista. Lisäksi sentimentti pörssissä ohjelmistoyhtiöiden osalta on heikko, ja Easorin pörssitaipaleen alun perusteella sijoittajat eivät ole tällä hetkellä valmiita olennaisesti hinnoittelemaan tulevaa kasvua sisään. Nykyarvostuksella (2026e EV/S 2,3x) näemme riski-tuottosuhteen houkuttelevana, ja osake on laskenut alle arvioimamme käyvän arvon haarukan alalaidan. Siten nostamme suosituksemme osta-tasolle (aik. lisää), mutta tarkistamme tavoitehintaa 0,85 euroon (aik. 1,0 EUR).