Juuh, pitää avata sanainen arkku itsekin, kun tätä on ihan sieltä FDA luvan hakemisen alkuajoista asti tullut seurattua. Antihan onnistui lopulta ihan hyvin ja kurssikin lähtenyt hienoiseen nousuun. Itselläni on erittäin ristiriitaiset tunteet antijärjestelystä. Toisaalta yritän ymmärtää sitä, että FiVa päätti antaa poikkeusluvan tarjousvelvollisuudesta poikkeamiseen, sitä ehkä voi yrittää perustella yhtiön edunmukaisuudella. Näemmä tässäkin tapauksessa, niinkuin aika usein, yhtiön toimintaedellytyksien turvaaminen menee pienosakkaiden edun edelle. Nythän tässä käy niin, että suurin omistaja kykenee ohittamaan tarjousvelvollisuuden FiVan siunauksella. Uskon, että näemme piakkoin pakollisen tarjouksen, joka luonnollisesti on lähellä antihintaa ja jota harva tulee hyväksymään. Tällä tavoin suurin omistaja pääsee vapaammin kasvattamaan omistustaan lisää seuraavaan tarjousvelvollisuusrajaan asti. Tässähän on jo käynnissä puhdas yrityksen nurkkaus. Piensijoittajien kannalta sääli, koska yhtiön todellisen arvon määritys on niin hankalaa. Alla vielä kaksi lainausta yhtiön tiedotteista liittyen poikkeuslupaan, varsinkin jälkimmäinen vain vahvistaa omaa käsitystäni siitä, että suurin omistaja aikoo lisätä omistustaan myös tulevaisuudessa.
Lainaus tiedotteesta liittyen poikkeuslupaan (26.3):
“Poikkeusluvan edellytyksenä on, ettei Stephen Industries Inc Oy, Kustaa Poutiainen tai heidän kanssaan yksissä tuumin toimivat henkilöt tarjousvelvollisuusrajan ylittämisen jälkeen hanki tai merkitse lisää Bioretecin osakkeita tai muutoin kasvata ääniosuuttaan Bioretecissa.”
28.4 julkaistussa liputusilmoituksessa sama asia eri sanoin:
“Yli 30 prosentin tarjousvelvollisuusrajan ylittäminen ei siten aiheuta Kustaa Poutiaiselle tai Stephen Industries Inc Oy:lle velvollisuutta tehdä pakollinen julkinen ostotarjous ennen kuin Stephen Industries Inc Oy, Kustaa Poutiainen tai heidän kanssaan yksissä tuumin toimivat henkilöt hankkivat tai merkitsevät lisää Bioretecin osakkeita tai muutoin kasvattavat ääniosuuttaan Bioretecissa.”
Bioretec tiedottaa, että sen toimitusjohtaja Sarah van Hellenberg Hubar-Fisher osti yhteensä 1 660 000 kappaletta yhtiön osakkeita 0,02258 euron hintaan. Hän osti osakkeita 37 482,20 eurolla.
Hän ei yhtiön toukokuun lopulla julkaisemien tietojen mukaan omistanut Bioretecin osaketta ennen kauppoja.
Siltasen Antti on tehnyt laajan raportin Bioretecistä, näissä laajoissa rapsoissa ei ole muureja, joten tämäkin on kaikkien luettavissa.
Ortopedisia implantteja kehittävä ja kaupallistava Bioretec on vaikeuksien jälkeen saanut biohajoavasta metallisesta RemeOs™-traumaruuvistaan ensimmäisiä konkreettisia kasvun merkkejä. Yhtiön innovatiivinen tuoteportfolio ja etulyöntiasema Yhdysvalloissa tuovat merkittävää potentiaalia arvonluontiin, mikäli varhaiset kasvusignaalit saavat jatkoa kuluvasta vuodesta 2026 lähtien. Toisaalta pääoman menettämisen riski osakkeessa on korkea kaupallisten epävarmuuksien ja rahoituksen riittävyyden vuoksi, jos yhtiö jää jälkeen kasvutavoitteistaan. Toistamme Lisää-suosituksemme ja nostamme tavoitehinnan 0,026 euroon (aik. 0,021 €) perustuen päivitettyyn arvioomme osakkeen riskitasosta (WACC).
Rapsasta lainattua:
Ennusteemme nojaavat alla kuvattuihin ajureihin, joista lyhyellä aikavälillä keskeisin on RemeOsTM-traumaruuvin myynnin kehitys avainmarkkinoilla Yhdysvalloissa ja Euroopassa Activa-myynnin ohella. Pidemmällä aikavälillä kasvu nojaa tuotevalikoiman ja käyttöaiheiden laajentumiseen ja sen onnistuneeseen kaupallistamiseen. Kasvuodotuksemme nojaavat uuden tuoteluokan (biohajoavat ortopediset metalli-implantit) läpilyöntiin, joten ennusteriski on luonnollisesti korkealla tasolla markkinoiden muodostumisen epävarmuuden takia.
Erittäin mielenkiintoiset neljännekset edessä . Itse odotan todella reipasta liikevaihdon kasvua. Mellevää kasvua myös tietenkin Q2 ajalta on odotettavissa.
Q2 ja H1 raportti 13.08. eli ensi viikon torstaina.
Tässä on Antin ennakkokommentit, kun Bioretec kertoo tuloksestaan torstaina
Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvavan selvästi heikosta vertailukaudesta ja tuloksen paranevan, vaikka se pysyykin vielä huomattavasti tappiollisena. Huomiomme raportissa kiinnittyy erityisesti RemeOs-tuoteperheen kaupalliseen etenemiseen Yhdysvalloissa ja Euroopassa sekä hiljattain tehtyjen säästötoimien vaikutuksiin.
Linkedin juttua eläinkokeesta , hyvä on parantumisen vauhti ja tulos. Ei pärjää vanhat titaani jutut tälle. Viikko sitten julkaistu. Muutakin luettavaa on.
Huomenna mielenkiintoista nähdä Q2 tulos ja miten markkina reagoi. Tämä viimeisin anti ja sen jälkeinen kurssikehitys ollu itselleni positiivinen yllätys ja olen jo nyt reilusti plussalla koko seikkailussa Bioretecin kanssa. Todella moni joka sinänsä on vakuuttunut yhtiön tuotteista, on ollut varovainen viimeaikoina ja odottanut että numerot todistaa liikevaihdon heränneen. Huomenna nähdään onko se herännyt riittävästi.
Aika paljon jäätiin Inderesin odotuksista, täytyy vaan sanoa että ei lakkaa ärsyttämästä tuo viestintä liittyen Remeokseen. Ei taaskaan mitään sen liikevaihtoon liittyen. Ilmeisesti sitä ei ole vielä sitten kaupattu?
Ketuiksi meni omat ennustukset siitä, että viimeistään H1:llä 2026 homma lähtee sillä tavoin käyntiin ettei selittelyille ole enää tarvetta. Nyt tarina on edelleen sama; suuret odotukset perustuen tuotteen kliiniseen paremmuuteen. Retec gonna retec.
Mielestäni tämä näyttää ihan hyvältä kasvulta jo ja suunta on selkeä. Näiden pienien kohdalla en vahtaa edes inderesin ennusteita, koska heillä ei ole yhtään parempia näkymiä tai exceleitä kuin muillakaan.
Viikossa noustiin 30% ilmeisesti toiveikkaina mullistavasta tuloksesta.
Nyt toki parannettiin viimevuoden kauhukvartterista, mutta ei nyt ihan perustele tuollaista kurssireaktiota, joten palaa varmaan sinne kahden sentin pintaan. Kasvu tuli kuitenkin vielä enemmän kasvavilla kuluilla.
On tässä silti uskottavuutta toimarissa jo enemmän, harkitsen paluuta omistajaksi, mutta mieluummin vasta kun saadaan oikeasti kasvuun tämä (eikä vain kauhuneljännekseen verrattuna). Silloin toki joutuu maksamaan enemmän, mutta ei se mitään.
Liikevaihto Q1 26 1,22 Meur Q2 1,1 Meur
Käyttökate Q1 26 -1,374 Meur Q2 -2,25 Meur
Ei tuosta allaolevasta oikein trendiä löydä, sen voi sanoa että ennen oli paremmin. (luvut tuhansia euroja)
