Avataan uusi ketju mielenkiintoiselle ruotsalaiselle biotekniikan yhtiölle, josta näyttää juuri nyt kuoriutuvan potentiaalinen käänneyhtiö. Aloitetaan sillä, että en ole alan asiantuntija, mutta yhtiöön törmäsin vuosia sitten muistaakseni Avanzan foorumeille Genoviksen yhteydessä ja olen yhtiötä siitä saakka seurannut enemmän ja vähemmän eri jaksoina. Yhtiön kehitys on ollut melko vuoristorataa, mutta vuoden 2025 suorittaminen antaisi viitteitä mahdollisesta käänteestä.
“Mitä tää tekee?”
Bio-Worksin liiketoimintakonseptina on kehittää, valmistaa ja markkinoida kromatografiahartseja (WorkBeads™) biomolekyylien puhdistukseen. Yhtiö auttaa biotekniikka- ja lääkeyhtiöitä toteuttamaan tehokkaita ja kestäviä ratkaisuja lääkekehityksessä ja tuotannossa – aina laboratoriomittakaavasta kaupalliseen bioprosessointiin asti.
Yhtiön tuoteportfolio keskittyy erityisesti affiniteettikromatografiaan sekä nopeasti kasvavaan oligonukleotidien (kuten RNA-pohjaisten lääkkeiden) puhdistukseen. Ratkaisut auttavat asiakkaita poistamaan tuotannon pullonkauloja ja parantamaan lopputuotteen laatua. Tuotanto ja T&K sijaitsevat Uppsalassa, ja myyntiä tehdään globaalisti sekä suoramyyntinä että jakelijoiden kautta Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja Aasiassa (tuoreimpana strateginen kumppanuus Etelä-Koreassa).
Juuri julkaistu vuoden 2025 tilinpäätösraportti (Q4) osoitti, että yhtiö olisi tekemässä vahvaa kaupallista läpimurtoa.
Muutamia poimintoja raportista:
-
Tilauskertymä 2025: Huimat 94,5 MSEK (kasvua 244 % verrattuna vuoden 2024 27,5 MSEK:iin).
-
Liikevaihto Q4: 23,7 MSEK (vertauskaudella 2,6 MSEK). Koko vuoden liikevaihto yli kaksinkertaistui 62,5 miljoonaan kruunuun.
-
Skaalautuvuus: Liikevaihdon valtavasta kasvusta huolimatta henkilöstö- ja ulkoiset kulut kasvoivat koko vuonna vain 1,6 %.
-
Kannattavuus: Q4:n operatiivinen tulos (-0,9 MSEK) hätyytteli jo nollatulosta (break-even).
Toki riskejäkin on. Yhtiön operatiivinen kassavirta on yhä pakkasella ja kassa on noin 35 MSEK. Lisäksi biotekniikassa myynti voi historiallisesti olla hyvin “pomppuista” kvartaalien välillä. Jää nähtäväksi oliko vuosi 2025 tässä suhteessa siis vain poikkeus.
Toivottavasti täältä löytyy muita lääketeollisuuden alihankintaketjuja tai lukuja paremmin ymmärtäviä, jotka ehtisivät perkaamaan casea auki.