BHG:lle jälleen torjuntavoitto, ainakin omia odotuksia parempi raportti. Liikevaihto odotetusti laskussa -10% mutta varastoja tyhjennellään ja kassavirta (766 miljoonaa SEK) on korkealla tasolla. Uusia anteja tuskin ainakaan näillä luvuilla tarvitsee pelätä.
15 tykkäystä
Millaisia mietteitä BHG herättää tällä hetkellä muiden keskuudessa? Markkina-arvon ollessa 2,46 miljardia kruunua sekä rahavarojen ollessa yli 1,0 miljardia kuulostaa aika kohtalaiselta. EV/S noin 0,3, jos oletetaan liikevaihdon olevan 12,0 miljardia 2023 (H1 6,1 miljardia).
Oletteko nähneet uutisia, jotka voisivat liittyä BHG:hen? Millaisissa voimissa Ruotsalaiset kuluttajat ovat? Mitenkä ostokäyttäytyminen on kehittynyt Ruotisissa? Entä pohjoismaissa ylipäätänsä?
2 tykkäystä
Kustannusten kevennys ja matka kohti pure play online -mallia jatkuu Value home -segmentissä. Sanoisin että luo samalla pohjaa mahdollisille rakennejärjestelyille, joiden mahdollisuuksia Nordic-alueella on valtavasti.
10 tykkäystä
Vesa Koskinen, partner at EQT, has left his position on the Board of Directors of BHG Group with immediate effect, since EQT Public Value Fund has recently sold its entire remaining holding in BHG Group.
Seuraan BHG:tä sivusilmällä. Saa nähdä miten Q4 menee.
5 tykkäystä
Osavuosikatsaus: 1. tammikuuta – 31. joulukuuta 2023
Tase merkittävästi vahvistui ja varastotasot laskivat vuoden aikana, ja kannattavuus parani neljänneksellä
– Vuoden aikana tuotimme 1,6 miljardia Ruotsin kruunua (SEK) rahavirtaa liiketoiminnasta, vähensimme korollisia velkojamme yhteensä 1,6 miljardilla Ruotsin kruunulla ja toteutimme useita rakenteellisia muutoksia yksinkertaistaaksemme ja tehostaaksemme toimintaamme strategiamme mukaisesti.
”Olemme keskittyneet taseemme ja kassavirtamme vahvistamiseen vähentämällä varastoja ja toteuttamalla muutoksia, jotka yksinkertaistavat, alentavat kustannuspohjaa ja yhdistävät rakennettamme. Kaikilla näillä alueilla on edistytty merkittävästi vuonna 2023, ja olemme nyt taloudellisesti, rakenteellisesti ja kaupallisesti vahvempia. Strategiamme toimii ja tuottaa tuloksia. Asetimme tavoitteeksi vähentää varastojamme 600 miljoonalla Ruotsin kruunulla vuonna 2023, ja olen iloinen voidessani todeta, että olemme ylittäneet tavoitteen 900 miljoonan Ruotsin kruunun vähennyksellä vuoden aikana. Jatkuvasti haastavilla markkinoilla paransimme kannattavuuttamme neljännellä vuosineljänneksellä edelliseen vuoteen verrattuna ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2021 puolivälin”, sanoo toimitusjohtaja Gustaf Öhrn.
Kohokohdat
1. lokakuuta – 31. joulukuuta
- Liikevaihto laski -14,5 % 2 828,8 miljoonaan Ruotsin kruunuun (3 307,9). Orgaaninen kasvu oli -10,6 % ja pro forma -orgaaninen kasvu -10,6 %
- Oikaistu bruttokate oli 718,1 miljoonaa Ruotsin kruunua (804,9), mikä vastaa 25,4 %:n (24,3) oikaistua bruttokatemarginaalia
- Oikaistu EBIT oli 54,8 miljoonaa Ruotsin kruunua (30,7), mikä vastaa 1,9 %:n (0,9) oikaistua EBIT-marginaalia
- Liiketoiminnan rahavirta oli 348,9 miljoonaa Ruotsin kruunua (67,5)
- Osakekohtainen tulos oli -0,89 Ruotsin kruunua (-1,20) ennen laimennusta ja -0,89 Ruotsin kruunua (-1,20) laimennuksen jälkeen
1. tammikuuta – 31. joulukuuta
- Liikevaihto laski -12,2 % 11 790,2 miljoonaan Ruotsin kruunuun (13 433,6). Orgaaninen kasvu oli -11,2 % ja pro forma -orgaaninen kasvu -11,1 %
- Oikaistu bruttokate oli 2 944,8 miljoonaa Ruotsin kruunua (3 368,4), mikä vastaa 25,0 %:n (25,1) oikaistua bruttokatemarginaalia
- Oikaistu EBIT oli 96,7 miljoonaa Ruotsin kruunua (374,9), mikä vastaa 0,8 %:n (2,8) oikaistua EBIT-marginaalia
- Liiketoiminnan rahavirta oli 1 550,2 miljoonaa Ruotsin kruunua (-105,6)
- Osakekohtainen tulos oli -8,73 Ruotsin kruunua (0,25) ennen laimennusta ja -8,73 Ruotsin kruunua (0,25) laimennuksen jälkeen
Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, ettei osakkeenomistajille makseta osinkoa vuodelta 2023.
Keskeiset tapahtumat neljännellä vuosineljänneksellä ja katsauskauden jälkeen
- Joulukuun 13. päivänä ilmoitettiin, että EQT Public Value Fund oli myynyt koko jäljellä olevan omistuksensa BHG Groupissa ja että Vesa Koskinen, EQT:n osakas, oli tämän seurauksena jättänyt paikkansa BHG Groupin hallituksessa.
- Joulukuun 21. päivänä ilmoitettiin useista rakenteellisista muutoksista: tanskalaisen toimintamme Frishopin yhdistäminen HYMA Skog & Trädgårdiin, Lindström & Sondénin varastorakenteen integrointi Hafa Brand Groupiin ja Arc E-commerce AB:n varastojen yhdistäminen kahdesta varastosta yhdeksi.
- Tammikuun 11. päivänä 2024 BHG ilmoitti vahvistavansa markkinajohtajuuttaan Premium-segmentissä Nordic Nestin hankkimalla KitchenTime-brändin liiketoimintakaupalla ja yhdistämällä LampGallerianin.
6 tykkäystä
Lähes 50% nousussa ytd lukemissa. Onko palstalla fiksumpia jotka ovat tätä seuranneet ja osaisivat kertoa onko fundaperusteista nousua?
2 tykkäystä
Tuli kyllä kylmää kyytiä lukujen puolella. Ne ajatukset joiden kanssa tähän tullut lähdettyä on kyllä haihtuneet pois. Niin rumasti ylärivit sulavat yhtiöllä, että tämän vuoden liikevaihto jäänee kovin vaatimattomaksi. Synergioita näiden liiketoimien välillä ei ole saatu alustaratkaisuista huolimatta kasaan. Arvostus alkaa näyttää jo kovin kireältä, jos ei trendi myyntisegmentissä muutu voimakkaasti. Ainoa positiivinen asia raportissa oli kuitenkin bruttokatteiden positiivinen kehitys, mutta muuten ei voi ilolla katsella uppoavaa laivaa. Onko muut foorumilaiset samalla linjalla vai puollatteko toista näkemystä BHG Groupin tulevaisuudesta ?
2 tykkäystä
Taas sysimusta raportti BHG groupilta. Vaikea nähdä nykyistä kurssihintaakaan perusteltuna, vaikka melko “pohjilla” ollaan historian näkökulmasta.
Rakennemuutokset hyviä asioita ja niitä kaivataan, mutta silti asiat näyttää olevan erittäin huonolla mallilla lähes kaikilla segmenteillä. Home improvement ainoa segmentti, jossa jonkinlainen puolustusvoitto nähtiin.
Sen jälkeen, kun EQT hyppäsi yhtiöstä pois kaikki on mennyt huonompaan ja huonompaan suuntaan?
Missaanko itse jotain isossa kuvassa vai näkeekö joku muu valoa tähän yhtiöön?
2 tykkäystä
Tässä itse rapsa Q2 2024
3 tykkäystä
@Arhi_Kivilahti on tehnyt tviittiketjun BHG:stä, ketjussa käsitellään myös hieman “rautakauppaa”.
https://x.com/ArhiKivilahti/status/1885213766402408573
7 tykkäystä